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民生证券:A股全面分化将拉开序幕 寻找“成长中的蓝筹”

加入日期:2014-3-4 8:45:18

三月份与二月份相比,流动性环比改善的驱动力消失,但经过二月份的一系列经济事件洗礼,经济数据、政策调控均不会比人们预期的更差,正的预期差有望形成股市新的支撑力量,以对冲人们对IPO重启和国内信用风险的担忧。三月沪综指有望稳定在2000-2200点之间,前低后高,维持谨慎乐观态度不变。总体稳定格局下,A股全面分化将拉开序幕。

第一,库存以及折旧带动的投资缺口短期反弹,难以支撑周期板块全面启动,建议继续规避地产链条,看好具有海外因素助力的有色和银行;第二,成长板块短期受IPO重启影响面临压力,但总体向上趋势不变,短期建议关注基本面确定的通信和电力设备;第三,消费板块安全边际最大,相对收益无忧,绝对收益看好主题集中的汽车、农林牧渔以及业绩稳定的医药股。

撇开中国经济改革转型的中长期逻辑,借助纳斯达克的联动效应,中国成长板块整体向上的总基调没有发生改变。3月份IPO重启以及前期获利盘存在抛压,但调整应该是短期的,可以业绩确定增长、基本面确定改善为轴心,寻找“成长中的蓝筹”。

编辑: 来源:民生证券