苏世民(Stephen Schwarzman)属于上世纪80年代站在私募行业尖端的那一小群金融家。他与人联合创立的黑石公司(Blackstone),目前已成为全球最大的私募股权基金管理公司,管理资产达2840亿美元,涉及领域从公司、信贷、对冲基金到房地产。2007年,他成功使黑石公司在金融危机前夕上市。作为一名亿万富翁和美国共和党成员,67岁的苏世民仍积极参与公司运作。
你向中国捐助了一亿美元,设立“苏世民学者”国际奖学金项目。为什么特别看重中国?
中国的发展及其与世界的关联,将成为21世纪最主要的一个变化。那么,我就是在寻找一种途径,培养能理解中国、懂中国的未来领导者。同时,也通过这个项目,发掘有潜力成为未来中国领导者的人。因此,双方都能向自己代表的群体传递和解读各自发展的信息。国与国之间,国民与国民之间往往存在许多误解。中国文化对于西方世界来说很遥远,但人们需要了解中国,需要让双方身居要职的人能相互反馈意见。
另外还有一个国家与西方的关系近期来看亟需修复,这就是俄罗斯。你是否觉得我们又进入了一段长期冷战?
显然,我们已经进入了一段充满误解和敌意的时期,这个问题需要得到正视。因为你如果让当前态势继续演进,就会将自身置于艰难境地。所以,目前的这种态势需要被打断,但愿景能否实现仍有待观察。
所以你并不支持制裁,对吗?制裁措施是否过于严厉了?
制裁措施已经在那儿了。另外还有许多复杂因素,都会给像俄罗斯这样的国家造成压力,比如油价出现了绝对水平的下跌,这种影响恐怕比制裁来得更大。
截至年底你都没有向俄罗斯派遣雇员,在俄罗斯你也没有什么投资,但是你却给俄罗斯主权财富基金提供咨询。这一定是个微妙的角色吧?
事实上,我们在俄罗斯是有投资的,我们的投资组合公司在那边运营。当然,我们研究了全部的制裁条款,不会去触碰和违犯。目前我们不去寻找新的投资机会,是因为投资环境有点敌意。我一直是俄罗斯直接投资基金(RDIF)的成员,亦将继续担任该职。除此之外,我认为整体情况(西方与俄罗斯关系)需要正常化。
我们再来说说美国。美联储正在退出量化宽松,这是2008年起开始的刺激政策。你认为美国能否提前完全退出QE?对经济又会有怎样的影响?
我想美联储主要的精力是放在不让美国重新滑向衰退。美国的通胀水平几乎为零,在这种情况下,是很难指望出现大幅升息。为制造中高水平的通胀而大幅加息,美国如果出现这种情况,我会非常吃惊。
许多观察者认为欧洲需要量化宽松,以免陷入长期停滞。你认同吗?
首先,欧洲受到制裁俄罗斯政策带来的影响,这会让欧洲经济下挫0.5到0.75个百分点,或许更多,但量化宽松解决不了这个问题。事实上,欧洲已暂时失去了(俄罗斯)这块市场。当然,欧洲还有其他问题,但从边际效应来看,QE的作用不会太大。
私募一直都是量化宽松政策的一个很大的受益方,因为它需要为投资组合公司的债务再融资以抵御金融危机。如果利率走高,你认为私募的生存环境会更加严峻吗?
私募行业经历过多次利率走高的时期,同房地产市场一样。我们发现总还是有成功之道的。如果利率因为美国经济表现强劲而上升,那么对于私募来说,通常也是非常好的时机。
现在哪儿是最好的投资目的地?
这要视资产类别而定。例如在房地产领域,欧洲是最好的投资目的地。因为至少在欧洲大陆,从信心角度来看,还是受挫比较严重的。若想收益高出几百个基点,其实在欧洲买入房地产更容易实现,因为银行在出售大量资产,那些需要清偿债务的基金也会出让手中的资产。
(来源:FT中文网 )