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三季度“投行成绩单”，除光大证券与国海证券前三季较同期下滑外，其余上市券商投行业绩均大幅回暖，有10家券商增幅超过1倍。 理财周报记者 谭楚丹/深圳报道IPO的开闸，无疑缓解投行部门紧张的气氛。海通证券一名保代笑称，“不过是收入延期罢了。项目跑不掉，只是看什么时候才能拿到这笔账。”在平稳发行新股的同时，投行发力再融资业务，尤其债券项目。据wind统计，前三季度投行共承销1378笔。10月底，各家券商晒出三季度“投行成绩单”，除光大证券与国海证券前三季较同期下滑（分别为－11.76%、－25.20%）外，其余上市券商投行业绩均大幅回暖，有10家券商增幅超过1倍，其中东吴证券今年投行手续费净收入增长速度最快，达4.6倍。中信17.63亿企稳第一，国海光大现负增长理财周报（http://www.lczb.net）记者梳理了解到，今年1-9月，中信证券以17.63亿元收入位居上市券商第一；广发证券跑赢海通证券，两家收入分别为12.09亿、10.65亿，排在2-3名。招商证券与华泰证券则分别以8.04亿、7.14亿排在第4、5位。前三季中，投行手续费净收入出现最大增幅的券商为东吴证券，从6656.46万增至37060.62万，增幅达456.76%。而国海证券与光大证券投行收入则出现下滑，同期减少25.20%、11.76%。深圳一名非银分析师指出，以ipo为主的投行业务，受政策影响下，收益容易出现“大起大落”的情况。“投行现在都谈转型，投行各项业务要均衡发展，不可再单一倚赖IPO业务。”有上市券商今年发行新股家数不多，公司通过其他渠道助力投行业务。以宏源证券与方正证券为例，宏源证券前三季投行手续费净收入为5.71亿，相较去年同期增长43.75%，公司表示是“债券承销业务增长所致”。据wind数据统计，今年前三季度宏源证券共承销发行29个债券项目，募集资金总额达258.5亿。此外，增发项目、ipo项目、可转债项目各1个，涉及募集资金分别为4.34亿、7.30亿、12.50亿。据Wind数据统计，方正证券今年前三季无首发项目，公司今年1-9月投行手续费净收入为1.51亿，同期增长96.39%，公司表示“主要系本期财务顾问收入增加”。对于第三季度投行业务收入情况，理财周报记者梳理了解到，今年7-9月期间，共有10家券商投行业务拥有上亿元的手续费净收入。其中，中信证券、广发证券、招商证券、海通证券、华泰证券在上市券商中，仍然属“收入五强”，分别为8.67亿、4.95亿、3.97亿、3.22亿、2.76亿。在上市券商中，太平洋证券投行收入最少，仅1552.87万，与倒数第二名上市券商西部证券6149.09万元相距甚远。方正证券、西部证券、国元证券投行业务收入相比同期分别增长907.05%、895.31%、776.12%。尽管如此，三家券商收入仍然在上市券商里排名倒数2-4名。若从保荐与承销行业情况看，非上市券商亦有不错的表现。据Wind数据统计，今年第三季度承销家数最多的券商为中信证券，共73家。国泰君安位居第2，共承销43个项目；国开证券、中信建投、海通证券分别为32家、30家、24家，依次排在3-5名。前五名中并无华南券商。然而在承销与保荐费用方面，两家华南券商占据榜首位置。广发证券、安信证券分别以2.84亿、2.41亿排第1、2位。华英证券（1.86亿）、国泰君安（1.84亿）、中信证券（1.43亿）位列3-5名。首发：广发1.94亿第三季度跑赢IPO的开闸，为投行收入带来一股“暖风”。据Wind统计，今年7-9月中，首发家数名列前五的券商集中在广东地区。广发证券保荐家数最多，在第三季度首发5家，分别为福斯特、禾丰牧业、川仪股份、设计股份、万盛股份。国泰君安、国信证券、招商证券、国元证券、国金证券、光大证券在第三季度分别有2个IPO项目。从承销与保荐费用看，广发证券因项目数量占优势，保持在第一位，第三季度承销与保荐费19402.40万元。华泰联合证券仅凭1个IPO项目——亚邦股份，揽得10652.80万元承销保荐费，排名第二。据了解，亚邦股份募集资金庞大，首次发行融资14.75亿。此外，中信证券、中金公司亦仅凭单个项目，分别获得6854.25万元、5300万元保荐承销收入，排名第5、7位。分别由中信证券、中金公司保荐的ipo项目是天和防务（募集资金7.22亿）以及会稽山（募集资金4.43亿）。国信证券、国金证券、光大证券承销项目规模相对偏小。首发项目虽然均有2家，但承销与保荐收入只能排在榜单中8-10名，依次为4339.15万元、4167.53万元、4000万元。以光大证券第三季度IPO项目为例，第三季度发行艾比森及中材节能，募集资金分别为3.62亿、2.77亿。谈及今年IPO收入，上海一名券商人士表示，今年以来新股发行情况，属于消化存量项目。“今年看到的都是过去投行布局的结果，往年哪家券商做的项目多，今年基本体现出来。如今监管层每月定量发行，项目能发出去就已经很不错了，我们希望发行节奏再快些。”再融资：中小券商独领风骚在再融资方面，“债券”成为投行主打领域。第三季度，共有92笔增发项目，496笔债券融资项目。国泰君安今年第三季度为9个增发项目担任主承销商，夺得“增发家数”榜单的桂冠。广发证券与中信证券各承销7家，并列第二；华泰联合与安信证券各有5家，并列第四。尽管大型券商项目家数较多，但中小券商在承销费用上“独占鳌头”。Wind数据显示，安信证券承销收入为21986.52万元，为行业第一。其在三季度为信威集团、吉恩镍业、海正药业、广陆数测进行增发，发行规模合计达11.47亿元。“黑马”——华英证券凭借3个增发项目，揽得第二多承销费用——18624.55万元，然而3个项目涉及募集资金仅4.15亿元。另一小型券商新时代证券，增发家数同样为3家，承销收入达8141.40万元，排第6位。广发证券与中信证券承销家数7家，但收入相距甚远。前者获得承销费用9004.10万，排在第4名；后者仅揽得2749.34万元入袋，排名第18。然而，相较增发，中信证券似乎更擅长“发债”。据Wind统计，中信证券发债家数最多，远超后来者，达63家，恰好为第2、3名发行家数的总和（国泰君安32家、国开证券31家）。从发行规模看，中信证券发债项目涉及资金规模达1138.97亿，远超后者。债券发行规模排第2的是中金公司，涉及432.82亿，资金规模略大于国开证券423.70亿；然中金公司承销家数近乎为国开证券一半，资料显示，中金公司与国开证券承销家数分别为18家、31家。(理财周报)
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