11月21日晚间，两家上市公司分别发出《换股吸收合并上海东方明珠(集团)股份有限公司及发行股份和支付现金购买资产并募集配 套资金暨关联交易报告书》的相关公告 。正如此前21世纪经济报道独家报道中所释放的消息：两大上市公司在此次资产重组后还将通过定向增发募集100亿元的资金，并收购尚世影业、五岸传播、文广互动、东方希杰四家公司的相关股权。

　　“上周五晚间交易所光是发公告就花了3个小时。”SMG集团的一位人士向21世纪经济报道记者表示，根据对公告的梳理，两家上市公司的重大资产重组方案主要将通过三个步骤完成，包括换股吸收合并、发行股份购买资产、募集配套资金。

　　11月22日，在陆家嘴的国际会议中心里，SMG掌门人黎瑞刚向到会的机构投资者表示，新上市公司将定位为新型互联网传媒集团：“这不是一个简单的资产注入、利润拼接。我希望是思维、组织架构、生产模式、技术流程的整体变局。换句话说，SMG整体上市那一天就是整个集团彻底拥抱互联网的那一天。我们这个新平台是激活互联网基因，为了未来。”

　　定调大屏端第一入口

　　伴随重大资产重组预案、百亿定增预案浮出水面后，SMG内部已将百视通OTT互联网电视业务的战略地位放到了一个前所未有的新高度。

　　黎瑞刚在上周六面对机构投资者时发言称，谁在创造未来媒体最大的价值？渠道还是内容？这个问题一直在讨论。今天的状况是，在东方明珠发出信号到观众家里的传播过程中，出现了无数的变化，出现了IPTV、OTT、SmartTV等很多通道，用户的终端也发生了变化，不再简单坐在电视前。

　　“这些角色在调整产业的构架，原有的闭环被打开了，传输链中出现很多新角色。我们发现，越接近用户，渠道的价值就越大。当你不控制用户界面的时候，你的价值就大大打折。”黎瑞刚说。

　　目前，SMG内部已经意识到，虽然集团具有一定的内容与渠道优势，然而随着互联网电视迅速崛起，传统电视渠道将必然面临被颠覆的命运。而业内预计未来两年互联网电视用户规模将实现翻倍，达到1亿规模。

　　不过，目前百视通的互联网电视业务已有一定基础，截至2014年10月底，百视通累计投放的互联网电视机顶盒、高清电视机顶盒超过200万户，对接并激活的智能电视终端超过 3300万台。而新上市公司若想继续保持乃至加强渠道优势，成为大屏端第一入口，就必须把握互联网电视发展机遇。

　　黎瑞刚说：“新上市公司必须要有自己的平台和通路。未来最重要的投资方向就是移动互联网与互联网，其中，主要就是发展OTT电视和SmartTV。”

　　据百视通的计划，此次定增100亿元中有近50亿元投向互联网电视业务领域，其中包括20亿元购买优质版权内容、全媒体云平台建设9.86亿元、OTT电视及网络视频项目17亿元、新媒体购物平台建设4.18亿元。

　　据悉，SMG的目标定调占据互联网电视第一入口，未来3年要实现3000万月活跃用户。

　　千亿航母的业绩支撑

　　11月24日上午开盘后，百视通和东方明珠便双双一字涨停，百视通目前报收于35.19元/股，而东方明珠报收于12.01元/股。上海一家私募基金经理向21世纪经济报道记者分析认为，这次百视通和东方明珠复牌适逢沪港通平稳启动一周，再加上上周末央行的超预期降息，以及大盘历经六个月20%的升幅，短期内预计两大上市公司的股价将有不俗的表现。

　　据21世纪经济报道记者了解，此前不论是外部媒体还是SMG内部都对百视通和东方明珠合并后的新上市公司有着较高的市值预期，“千亿传媒航母”的称谓也被提及已久。

　　根据最新数据显示，截至11月24日，百视通、东方明珠的市值仍排在文化传媒板块前两位，分别是391.92亿元和382.68亿元。如果按照此市值相加，两家合并后的新上市公司市值目前可达774.6亿，如果再算上后续非公开发行募集的100亿元资金，以及后续涨停，距离千亿市值的目标仅一步之遥。

　　在上周六记者参会的陆家嘴机构投资者交流会上，即将出任百视通重要职务的上海文广集团党委委员凌钢表示，重组整合后所带来的业绩高速增长，将是千亿市值的有力支撑；未来主要利润来源还将从传统媒体业务转向新兴互联网业务，保证主业稳定发展同时更有望进一步提升市值。

　　凌钢表示，目前重组完成后新上市公司2014年预计营业收入约160亿元，净利润预计25亿元，归属于母公司股东的净利润预计24亿元，每股收益(EPS)预计达0.91元，较重组前大幅度提升。而SMG方面还预计，新上市公司2017年收入、利润规模还将分别达到2014年的2.5倍、2倍，持续保持业绩高增长势头。

　　百亿定增+资产注入

　　21世纪经济报道记者此前曾独家报道，百视通和东方明珠在重大资产重组后还将发布一项高达100亿元的非公开股票发行计划，以及注入尚世影业、五岸传播、文广互动、东方希杰四家公司资产。

　　目前，具体资产重组以及募集配套资金计划已全部浮出水面，根据重组公告，首先，百视通拟以32.54元每股的价格，以新增股份换股方式吸收合并东方明珠，换股比例为3.04:1，即3.04股东方明珠换1股百视通，交易结束之后，东方明珠将注销法人资格，其全部资产、负债、权益、业务和在册人员将并入百视通。

　　不过两家上市公司合二为一仍需相关时日，复牌后百视通和东方明珠还是两家上市公司，首先要等到近一个月后的股东大会表决通过，再上报给证监会审批，批复还需2-3个月。据此推算，预计将在春节前后正式完成合并重组。而根据21世纪经济报道记者在SMG内部权威人士处获悉的消息，待两家上市公司合并后，新上市公司的名字依然将变更回“东方明珠”。

　　根据正式公告，百视通拟通过向文广投资中心、上海国和基金、招商基金 、交银文化基金、中民投等十家机构定向发行股份方式，募集不超过100亿元的配套资金，用于支付部分拟购买资产的现金对价和重组后上市公司的主营业务发展。

　　百视通方面称，拟发行股份购买尚世影业100%股权、五岸传播100%股权、文广互动68.07%股权、东方希杰45.21%股权，同时在配套融资当中获得的25.7亿元现金用于购买东方希杰剩余38.94%的股权。

　　SMG内部人士表示，新上市公司将形成包括“内容、平台与渠道、服务”在内的互联网媒体生态系统和产业布局，很好契合了中央对打造“新型主流媒体”和“新型媒体集团”的定位。