上周五权重非银行金融暴涨超5%,银行也现大涨,大盘股重新夺回市场“话语权”。“大象”出力下沪指大涨1.4%,创出2437低点反弹新高,沪股通也大涨1.8%扭转“见光死”的颓势。上周沪指仅微涨0.32%而深综指大涨2.81%,创业板综指更是暴涨4.55%,呈深强沪弱格局。上周创业板虽然呈现强势,但短时技术面与走势已形成一定程度背离,短线需防回调。
上周末,中国人民银行决定自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,我们认为这次降息意义重大,对资本市场的影响是正面的积极的,有利于进一步降低无风险利率,有利于大家稳固和改善实体经济看法。利率敏感型的非银行金融、资金密集型的地产行业受益相对较多;由于非对称降息以及利率市场化加速推进,对银行影响偏负面,但银行估值较低预计影响有限。虽然对市场构成中长期利好,但短线需防止大盘高开低走或冲高回落,建议关注沪指2508点、2566点压力。
无论后市“跷跷板”是跷向小股票还是大盘股,对投资者而言都是好事。短线建议关注券商等板块强势是否持续,大盘量能是否继续进一步放大或保持较高成交水平。操作上可关注前期活跃而近日呈现调整的军工、高铁、交通运输、建筑等板块。如大盘继续呈现或保持强势,则仓位可维持在七成上下积极仓位,应逢高卖出短线涨幅较大的持仓股。
展望个股跨年度行情,最值得关注的仍是高送转题材,我们10月20日重点推荐的5只高送转题材股,联明股份(603006)曾上演推荐后大涨33%的好戏,如今又有鼎捷软件(300378)强势两连板并创上市以来新高(至上周五收盘),走势渐入佳境,后市仍可对高送转题材股给予关注。每年的国一号文均以农业为主,农林板块的跨年度行情也值得期待。