用“一半是海水一半是火焰”来描述目前的P2P行业再为恰当不过，进入下半年以来，问题平台数量激增，据统计近150家P2P网贷平台出现运营困难甚至跑路情况，暴露出网贷行业快速发展下的“营养不良”；而另一面，P2P行业受资本市场热捧，20余家平台获总额近30亿融资。

　　从近期的融资表现来看，资本市场更加青睐P2C或P2B模式，爱投资、宜信、红岭创投等平台的业务方向无不偏重于企业贷款，布局产业链金融，加大对应收账款、保理、融资租赁等业务运作方式。

　　企业融资项目成网贷中坚力量

　　目前在我国征信体系缺失、信用意识不是很强的情况下，个人业务坏账率极高，资料显示我国银行信用卡坏账率达到1.44%，各家银行对与个人贷款的坏账率也十分头痛。虽然有平台切实参与到信用审查和担保过程中，实地勘验，但个人消费贷金额相对较小，对于平台的成本负担极重。从资本市场的投资情况也能看出，在国内现有条件下，互联网金融个人消费贷并不被看好。

　　在这种情况下，部分网贷平台放弃了个人信贷业务，选择违约成本更高的企业为融资对象。据数据显示，P2C贷款平台数量近两年在国内迅速增长，目前市场上比较活跃的就有400家左右，已成为互联网金融市场的中坚力量。

　　产品精细化多平台抢占产业链金融

　　随着P2P行业去担保化的进程，网贷行业细分化是未来发展趋势。在产品布局上，利用各自的优势走差异化路线，形成精细化、专业化特色是未来的必行选择。在此背景下，以应收账款、票据等金融资产，专注产业链金融成为P2B平台运作的重要方式之一。

　　产业链融资是指金融服务机构通过考核整条产业链上下游企业状况，通过分析考证产业链的一体化程度，以及掌握核心企业的财务状况、信用风险、资金实力等情况，最终对产业链上的多个企业提供灵活的金融产品和服务的一种融资模式。

　　在业内人士看来，产业链金融更关注上下游产业的交易链条，整个交易过程资金流向可以追踪，相对于其他的金融产品在风控方面更有优势。

　　产业链金融最后一环保理业务大有可为

　　数据显示，我国已连续三年成为全球最大的保理市场。2013年，我国保理业务量达3.18万亿元，同比增长10%，占全球保理业务量比重达17%。在P2P业内人士看来，应收账款作为产业链的最后一环，在规模上看，大有可为。

　　据国内首家涉水保理业务的P2P平台爱投资项目介绍显示，P2P保理是投资用户支付对价给保理公司，保理公司转让应收账款给用户且到期回购业务模式。

　　爱投资CEO王博透露：“目前爱投资在保理业务的成交额已超过3亿元，从已试水保理业务的这3个月来看，交易额占整个平台交易额的比例大约达到了30%。现阶段能够和P2P合作的业务大多是基础交易中原始债务方实力雄厚且规模较大的项目，为了保证投资者的利益，我们选择多为央企产业链中的上下游公司；另外，我们也会选择资质较好的民营企业合作，在《2014年中国民企500强》榜中，排名第一位的苏宁控股集团和排名第三位的山东魏桥创业集团都是我们的保理业务客户。”

　　据记者从各网贷平台了解，目前保理业务的投资收益为年化6%-12%之间，投资期限一般为1周至6个月，基于原债务方的极优质信誉提供的有力保障，保理投资是短期网贷投资用户不错选择。

　　日前也有第三方网贷评测机构表示，网贷引入保理公司无论是对加强风控还是交易规模的增加都将是非常有效的，未来网贷平台和保理公司合作的P2P平台会越来越多。