中国北车、中国南车及中国南车集团旗下时代新材昨日集体停牌，此前南北二车曾于9月上旬被传将重组合并，借此提升国际高铁市场竞标能力，以实施“高铁走出去”的战略。

　　事实上，中国高铁近年来在国际市场屡有斩获，特别是中国北车22日宣布中标美国波士顿34.85亿元地铁项目后，“高铁走出去”战略已逐渐步入深水期。

　　据本报此前的报道，今年上半年国内高铁相关企业共斩获近千亿元海外订单。如中国南车6月份与川崎重工业株式会社等组成的联合体曾中标新加坡地铁车辆36亿元的项目，中国北车则在同期成功杀入菲律宾市场获得5.4亿元城轨车辆订单。

　　除高铁、城轨机车合同外，国内企业在境外竞得的铁路订单也不在少数。如中国铁建5月份与尼日利亚方面签订沿海铁路项目框架合同，涉及金额达到807.79亿元。

　　进入下半年以来，高铁企业境外拿单的速度并未放缓，并且战略布局已逐渐拓展至全球主流市场。截至目前，国内企业今年已在海外斩获近1300亿铁路大单。

　　7月29日，中国南车披露子公司青岛四方机车与阿根廷方面签订5.2亿元电动车组配件和车辆销售合同，此外，青岛四方机车与川崎重工业株式会社等组成的联合体中标新加坡9.6亿元地铁车辆合同。

　　同样是在7月份，中国北车子公司北京二七轨道交通装备公司则与世行驻刚果(金)代表处和刚果(金)铁路公司签订了1.05亿元的机车出口合同。此后，中国北车各子公司于9月份连获澳大利亚、阿根廷、莫桑比亚三项机车订单，包括客车、内燃机车等，共计11.73亿元。

　　四季度，南北二车在机车领域再度获得国外大单。其中，中国南车主要在南亚市场，而中国北车则成功进入以美国为主的北美市场。

　　10月22日，中国南车披露竞得马来西亚、印度共计14.4亿元的地铁车辆项目，另以联合体的方式竞得新加坡2.5亿元地铁车辆销售合同。中国北车则于10月24日披露中标美国波士顿地铁车辆采购项目，将向后者提供284辆地铁车辆，中标金额高达34.85亿元。

　　由于波士顿地铁车辆采购项目系国内高铁机车企业首次在美竞得的项目，且该项目在美国极具标杆意义，故业界一度将该事件解读为中国“高铁走出去”战略成功的第一步。

　　另据记者了解，中国南车日前已向美国加利福尼亚高速铁路管理局递交投标意向书，决意参与该州350公里级别动车组的竞争。

　　随着中国北车夺得波士顿地铁车辆项目，“高铁走出去”战略已遍及除南极洲以外的六大洲。

　　从南北二车及中国铁建、中国中铁今年已披露的海外铁路类订单数据来看，中国海外铁路订单主要集中在非洲地区。如中国铁建5月份获得的807.79亿元沿海铁路框架合同位于西非东南部的尼日利亚。此外中国南车3月份获得的128亿元机车项目、中国铁建1月份的88.27亿元铁路建造项目及中国北车3月份57.06亿元内燃机车项目，分别位于南非、苏丹和南非。

　　上述4个项目合计金额1081.12亿元，约占4家高铁公司年内海外项目总额的84.49%。此外，南亚地区则是中国高铁企业出海的次级战区，主要集中在新加坡、马来西亚、菲律宾及中国香港等地区。

　　如中国南车先后在6月、7月及10月份以联合体的方式获得新加坡48.1亿元的地铁车辆订单。期间，还获得了马来西亚、印度等地区14.4亿元订单。

　　中国北车则在中国香港、菲律宾等地斩获14.39亿元地铁车辆及轻轨列车订单。除此之外，中国中铁也在新加坡获得了12.05亿元的地铁及隧道施工项目。

　　相比非洲及亚洲地区，国内高铁企业在欧美等地区的订单尚未进入爆发期。在北美，南北二车、中国中铁、中国铁建四公司年内仅获得美国34.85亿元的地铁车辆项目，不过中国铁建6月份决定设立中国铁建(墨西哥)有限公司，用来在墨西哥开展业务。

　　南美市场上，4家公司的项目主要集中在阿根廷，累计达到27.21亿元。在大洋洲，国内公司铁路类项目以澳大利亚为主，客户则是必和必拓等公司。

　　而在欧洲，中国高铁尚未真正实现突破。中国中铁与俄罗斯方面签订的中俄铁路大桥项目以及筹建中的欧亚高铁项目，有望成为中国高铁入欧的契机。

　　中国铁路内外开花底气足

　　进入10月，中国铁路几乎成为“开往春天的列车”。在不到一个月的时间里，海外项目和订单扩展到非洲、亚洲、美洲多地。22日，中国北车中标波士顿地铁车辆采购项目，更是成为中国铁路装备首次登陆美国的标志性事件。

　　一百年前，中国铁路或许不是什么明智的投资项目，清政府首次发行海外债券修建湖广铁路就以违约告终。但今天中国铁路在“走出去”的过程中充当头阵。李克强总理在今年考察中国铁路总公司时评价中国高铁说：“我每次出访都推销中国装备，推销中国高铁时心里特别有底气。”

　　底气来源于中国高铁的自主知识产权和成本优势，中国高铁已经完全拥有自主的知识产权和核心技术，掌握了集设计、施工、装备、制造、列车控制、系统集成、运营管理于一体的高速铁路承载技术。

　　据2014年7月世界银行驻中国代表处的关于中国高铁建设成本的报告，中国高铁的加权平均单位成本为：时速350公里的项目为1.29亿元/公里；时速250公里的项目为0.87亿元/公里。也就是说，中国高铁的建设成本远低于国际成本的3亿元/公里以上，这为中国铁路走出去赢得了绝对性优势。

　　除了墙外开花，铁路项目投资也肩负着拉动国内经济的大任。进入10月下旬，发改委批复900余亿元的三大铁路项目。辽宁锦州港至内蒙古白音华铁路扩能工程项目投资估算总额为256.38亿元；云南的玉溪至磨憨铁路项目投资估算总额为445.1亿元；云南大理云南至瑞丽铁路项目总投资257.3亿元，投资估算总额为958.78亿元。

　　根据发改委发布的消息，国家发改委正式发文批复同意八大基建项目，批复同意的三条铁路为黔江(重庆)至张家界(湖南)至常德(湖南)、商丘(河南)至合肥(安徽)至杭州(浙江)、郑州(河南)至万州(重庆)等项目，总投资金额为1445.16亿元。

　　对国内而言，我国已将2014年铁路固定资产投资金额由年初6300亿元调升至8000亿元，当中有5300亿元为铁路基建投资。日前，摩根士丹利公布消息，今年中国铁路未完工投资将达到历史高点，接近1.8万亿元，相当于今年预计铁路基础设施投资规模的2.8倍。

　　高铁设备持续增长动力犹存两股潜力十足

　　中金公司在其最新发布的研报中指出，短期来看，铁路装备板块是“有政策支持，有业绩支撑，有扩张故事”、具备较好防御性的板块；从政策面看，中国高铁出口正进入收获期，且前期动车组CIR招标超预期，因此，高铁设备持续增长动力犹存，年内投资机会较多。

　　投资机会方面，中金看好铁路设备的中后周期受益板块，重点推荐标的A股南北车，鼎汉技术，永贵电器，辉煌科技；H股南北车，南车时代电气；美股和利时。

　　另外，有分析人士指出，部分高铁潜力个股：万马股份、远望谷等亦值得关注。

　　万马股份(002276)：近两年向铁路建设有关(包括高铁、城铁、轨道交通)的客户销售额近10亿元。作为国内电缆绝缘料行业的知名企业，公司在国内35kV及以下的中低压电缆绝缘料市场上已经牢牢占据行业龙头地位，合作电缆客户遍布全国，数量达500余家，且正逐步向国际市场和更高端产品市场拓展。国内绝大部分大型电缆企业都是万马高分子的客户。

　　远望谷(002161)：公司持有河南思维公司20%股权，其主营列车监控系统及产品的研发、设计、生产及销售。公司是铁道部ATIS工程主要开发者和承担者之一，在RFID技术应用方面经验丰富，XC型自动设备识别系统已成功地应用于中国铁路车号自动识别系统(ATIS)，产品遍及全国18个铁路局、7万多公里铁路线。

　　铁路投资稳步增长

　　今年以来，铁路投融资改革力度不断加码，铁路建设发展基金、铁路土地综合开发等重要文件相继出炉。资金的破题将有力保证中长期铁路投资的稳步增长，铁路装备产业链上的整车及核心零部件制造商也将持续受益。

　　业内人士表示，在高层推动下，国内高铁走出去的步伐明显加快，初步估算国内企业今年以来获得的海外铁路类订单超过千亿元。目前中国正与二三十个国家商谈高铁合作，下半年或将捷报频传。

　　在个股的配置上，华鑫证券分析师建议从两方面进行关注：一方面，围绕铁路基建以及相关硬件配套设施方面，包括轨交建设、轨交运营、车辆建造等相关上市公司的龙头企业将直接受益。可重点关注公司包括中国南车(601766)、中国北车(601299)、时代新材(600458)、北方创业(600967)、晋西车轴(600495)等。

　　另一方面，围绕铁路建设的提速，铁路领域的信息化业务的服务商有望从中受益，相关重点个股包括世纪瑞尔(300150)、鼎汉技术(300011)、辉煌科技(002296)、佳讯飞鸿(300213)等。