华泰证券 周林（微博）

经历了7月份因政策放松和宏观经济复苏产生的第一波行情和9月初的以国资改革和中低价股重组为主的第二波行情之后，随着中共十八届四中全会的临近，市场长假后保持强势，上证指数继续刷新反弹新高，创业板指数也离历史新高近在咫尺，股指有望展开第三波上涨行情。

从这波行情的主要推动力看，政策预期无疑成为最大推手，包括依法治国、土地改革、国资改革、养老民生等方面的题材和概念都是推升股指上行的重要力量。同时，资金面的宽松也是市场持续反弹的主要推手。

市场近几个交易日的强势技术走势形态或许意味着市场今年的第三波行情已经开启，能否走得更远，增量资金的持续流入是不可或缺的重要因素。随着市场7月以来赚钱效应的扩散，各类资金转战股市迹象越发显著。最新数据显示，8月份以来，1000万以上大级别资金加速流入股市，且目前两融余额已经突破6000亿元。随着沪港通倒计时、一码通启动等多重因素的刺激，投资者有理由对市场保持乐观的态度。

当然，这波行情的发展不一定像前两波一样以逼空走势为主，或许是更为稳健的进二退一、震荡上行趋势，这种走势有利于投资者较为从容地抓住投资机会。投资策略上，继续关注军工这条贯穿全年最强的投资主线，近期军工科研院所改制的加快推进将有利地促进该板块投资机会的发生。除此之外，新能源和锂电池、移动互联、大数据、生物医药、信息安全、三季报预增和国企改革整合等主题机会也值得投资者重点关注。

下周趋势 看多

中线趋势 看多

下周区间 2350-2430点

下周热点 结构性个股

下周焦点 M2、CPI等宏观数据