周三股指大幅反弹后，周四券商、银行、煤炭等权重板块的调整拖累沪指走低，最终沪指收出小阴线。相反，创业板历史新高复新高，这无疑体现出目前市场对于年末“红包行情”的态度——谨慎乐观。

从消息面上看，继周二央行注入流动性后，周四更开展1200亿逆回购为确保春节前资金供应。这意味着节前资金面将得到缓和反弹逻辑成立，节前红包行情有望延续；另一方面，全面深化改革小组会议的召开和小组成员的公开，让市场再起燃起对两会改革预期，热点题材板块炒作有望再度兴起，活跃市场人气。

不过，各大指数的分化也开始明显。创业板持续创出新高，传媒、网游、智能概念等则持续上演涨停潮，不少股创历史新高。相反，主板方面，钢铁、煤炭、水泥等板块个股逐渐被边缘化，在一定程度上拖累的股指的运行。

整体来看，未来年末“红包行情”或将以创业板强势，主板偏弱的格局出现。一方面经济形势导致周期股缺乏上涨动力。中国1月汇丰制造业PMI预览值降至49.6，六个月来首陷萎缩，或是周四沪指弱势的最大黑手。另一方面，节前资金面不足以两线开战，权重股和题材股跷跷板效应难以短期转化，主力资金更热衷于中小盘个股的热炒，特别是年报行情的深入，新兴产业的个股更容易出现高送转预期或业绩增长明确的投资机会。

笔者认为，未来年末红包行情，建议从以下主线把握，首先，政策氛围偏暖，把握明确性主题投资机会。从周四盘面上看，题材股炒作异彩纷呈。受国务院部署推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展利好刺激，文化传媒板块再次飙涨，上演涨停潮，受《国家新型城镇化规划》已修改完毕并上报将很快发布消息刺激，智慧城市板块也大幅上涨。春节节后将迎来全国两会，预热行情必然围绕政策性机会展开；其次，年报行情阶段性机会，上市公司2013年年报公布的时间段为2014年1月15日—2014年4月30日之间，在此期间，业绩增长、机构增持、高送转等概念股都是年报行情的三大投资机会。目前尚处于年报披露初期，此阶段由于保持新鲜感，加上热点题材的配合，年报预增幅度较大的品种，往往存在短期表现。金证顾问带领你布局业绩超预期品种，特别是业绩增幅超过在100%以上，抓住个股最强上升浪。春节节后，到了年报披露密集阶段，则关注明星主力的增持品种，业绩增长属于主业增长或行业景气提升的品种仍有持续上涨机会；第三，近期产业景气回升的个股表现不俗，包括LED、智能概念、汽车等，建议关注具有大订单的品种，把握中线白马股布局机会。