2013年被业界称之为并购元年。“无论是并购数量还是并购规模，2013年均创下近7年来的新高。制造业、能源及矿业、金融行业和食品饮料业等行业为并购高发区。”投中研究院分析师刘伯愚介绍。

　　据CVSource投中最新公布的统计数据显示， 2013年中国并购市场宣布交易案例数量激增至5233起，披露金额案例数量亦达4496起，披露交易规模3328.51亿美元，与去年同比分别增长17.15%、21.35%、5.72%。

　　这股热潮延续到了2014年。清科最新发布的调研显示，并购基金热度明显攀升，有85.7%的机构LP更倾向投资于并购基金。

　　21世纪经济报道记者从业界了解到的情况显示，不少创投，上市公司甚至基金公司均在开始筹划设立新的并购基金。

　　并购基金风行

　　“我们启动了一个20亿的并购基金，目前主要侧重于成长型投资。” 立鼎资本董事长兼执行合伙人伍朝阳透露。

　　“我们正结合上市公司的购并业务，结合未来五年、十年，细分行业龙头蓝筹股，构建一个并购基金，为潜在的蓝筹上市公司提供并购服务。这个专门的基金我们称为成长蓝筹购并基金。”伍朝阳表示。

　　对于并购基金合作的行业，伍朝阳侧重于先进制造、消费、服务、医疗健康、信息、技术环保等领域。其理由在于，上述行业未来十年相对来讲前景比较好，比较容易进行模式创新。

　　除了单纯由PE募集的并购基金外，上市公司也在参与并购基金。

　　此前的1月15日，国创能源(行情,问诊)（600145.SH）公告称，该公司旗下全资子公司重庆四维创业投资有限公司拟设立规模为20亿元的产业并购基金，作为公司产业并购整合平台，推动产业转型。国创能源称，此次四维创投拟参与设立的产业并购基金以收购国外优质煤矿、优质煤矿股权及其他能源类资产主要投资方向。

　　除了单独设立外，上市公司参与的新方式还有“上市公司+PE”的模式。去年10月底，东方创业(行情,问诊)公告称，将出资500万元与海通证券(行情,问诊)子公司海通开元等共同发起设立海通并购资本管理有限公司。

　　并购市场火爆，吸引后来者众。一支新兴的力量——基金公司也开始进入并购基金界。

　　21世纪经济报道记者从汇添富基金获悉，其已率先在业内成立了全资股权投资公司，进军一级市场。

　　其旗下的上海汇添富医健股权投资管理有限公司已在上海注册成立，作为进军股权投资市场的第一炮，公司选择了医药行业作为突破口。

　　“发达国家医药行业的集中度非常高，前十大医药公司涵盖了行业较大比重的市值，而国内医药行业市场集中度不高，在行业发展前景广阔的背景下，医药行业的投资和并购大有可为。”汇添富基金人士称。

　　模式创新

　　伍朝阳认为，模式的创新对于并购来讲尤其重要，因为它的空间更大，它的要求也更高。

　　他表示，其目前正在运作的并购基金，具体的模式是与有潜在的成为蓝筹的上市公司进行战略合作，围绕购并战略的规划、运营管理、制订收购、资产注入及定向增发等方面展开全面深入合作。

　　此外，再寻找适当的时机将资产注入到上市公司，跟上市公司以换股的形式再做长期的持续的收购，把上市公司通过整个的系列合作，能够形成一个蓝筹概念，形成一个取得购并的议价和蓝筹红利。

　　伍朝阳进一步表示，从20亿到50亿，再成长到200亿的这一阶段，其认为是并购基金最好介入的合作阶段。“这应是未来五年到十年最具投资价值的群体，其新型蓝筹估值的形成也是基金获利的时候。”

　　“这些公司是行业的领军企业，有好的产业前景，在产业整合升级中处在比较有利的地位，这一类企业应该是作为蓝筹基金合作的首选。”伍朝阳说。

　　此外，他表示，其之所以看好医疗健康、信息、技术环保等领域，是因为“这些行业的商业模式比较先进，有稳定的现金流，在整个产业链中的议价能力比较强以及在产品的研发、营销有比较好的竞争优势”。

　　当然，“最后，必须有一个优秀的团队，他们要有很强的管控能力”。他表示。