|
9月4日，索芙特(000662.SZ)在停盘近一个月后复牌，开盘即定格在7.9元封死涨停。 索芙特发布公告称，公司拟非公开发行不超过2.16亿股，募资不超过12.8亿元。扣除发行费用后的募资用于购买桂林广维文华旅游文化产业有限公司(下称桂林广维)全部股权。桂林广维主要经营 “印象?刘三姐”山水实景表演，而其收益受天气因素影响明显。收购桂林广维后，索芙特主业是否变更？收购收益预期如何？对此问题，中国网记者致电索芙特公布的董秘联系电话，一名女性员工回应，公司传统主业会保留，收购桂林广维后收益如何目前还没有预期和评估。记者拨通索芙特董事长梁国坚的手机，对方表示“在开会”随即挂线。另一名索芙特内部人士对中国网记者表示，收购主要基于两点考虑，一是桂林广维盈利能力良好；二是，地缘因素，同在广西，而且《印象?刘三姐》也是当地一张文化名片。主业亏损文化演艺将占半壁江山索芙特的主营业务是美容化妆品的生产与销售，以及药品销售。在化妆品行当，索芙特作为功能性化妆品民族品牌在国内有一定的知名度，但在洋品牌大行其道的态势下，其近几年的业绩亏损却难扭转。在2010年和2011年，索芙特归属于上市公司股东的净利润各分别为-8612.76万元和-19318.49万元。到2012年终于扭亏，实现1481万元的净利润，然而，扣除非经常性损益后，实际仍亏损1.58亿元。今年上半年，索芙特实现营业收入2.35亿元，比上年同期减少14.59%；净利润方面，比上年同期相比减少亏损3860万元，仍亏损1846万元。索芙特公告中称，公司此次拟向不超过10名特定对象非公开发行股份，发行价格不低于5.91元/股，对应的募资金额12.80亿元，扣除发行费用后将用于购买桂林广维全部股权。募集资金超过股权收购价款的部分将用于补充公司营运资金。资料显示，桂林广维成立于2001年7月18日，现注册资本1.2亿元。截至 2012 年末，公司净资产 1.6亿元，营业收入1.79亿元，净利润 9593万元桂林广维主要通过销售文化艺术表演演出门票获得收入，主要经营“印象?刘三姐”文化艺术表演，该节目为露天山水实景表演，由张艺谋等执导，自2004年正式公演以来已经成功演出近10年。值得注意的是，索芙特一直以美容化妆品为主业，在本次非公开发行之前，索芙特总股本为2.87亿股。然而，这次收购将发行不超过2.16亿股。假若以发行2.16亿股计算，增发后总股本将达到5.03亿股， 购买桂林广维而增发的2.16亿股将占总股本的42.9%。这意味着文化演艺业务将占索芙特的近半壁江山。12.8亿元的收购案无疑是一个大手笔。索芙特为何要收购与主业无关的桂林广维？收购完成后，索芙特主业是否转型？对此，中国网记者致电索芙特公布的董秘电话，一名女性员工表示，收购后公司的主业仍会保留，只是实现多种发展。收入受天气影响明显暂无明确收益预期另一名索芙特内部人士对中国网记者表示，收购桂林广维主要基于两点考虑，一是桂林广维盈利能力良好；二是，地缘因素，同在广西，而且《印象?刘三姐》也是当地一张文化名片。2010年至2012年，“印象?刘三姐”该表演项目演出场次分别达451场、549场、532场，累计观众418万人次。与此对应，桂林广维在这三年间的净利润分别为5493万元 、8373万元 、9593万元。索芙特在公告中谈到，收购完成后，按2012年指标测算，公司营业收入将由 57681.51 万元增加到 75592.54 万元，增加了 31.05 %；公司净利润将由 1481.17 万元增加到1.1亿元，公司盈利能力将显著改善。桂林广维的主要经营模式是通过销售演出门票取得收入。其实就是依赖《印象?刘三姐》山水实景演出的门票收入。《印象?刘三姐》实景演出坐落在漓江与田家河交汇处，以漓江河岔宽阔的水面为演出舞台，以书童山等 12 座秀丽的山峰为舞台背景，观众席同样坐落于山水之间。目前搭建的看台共有近 3500 个座位，按票价高低分为 A1、A2、B1、B2、C 等五个区域，其中 C 区域座位有 2289 个，占总座位数的 65.4%。C类票目前价格为198元/张，团购价格要低于此价格。桂林广维的票务销售主要是三个渠道，现场零售、网络销售和团队订票，其中团队订票数量超过出票总量的 90%以上。中国网记者通过公开搜索发现，《印象?刘三姐》C类票网络团购价在137元至145元之间，较定价低了30%左右。中国网记者致电索芙特董秘办，工作人员表示，对于未来桂林广维能为公司带来的收益预期情况目前尚未进行评估，没有一个明确的预期。2010年、2011年和2012年，桂林广维的营业收入逐年递增，分别是1.21亿元、1.67亿元和1.79亿元，对应的净利润亦是5492.83万元、8372.77万元和9592.88万元。但是，2013年上半年，桂林广维的营业收入仅有6279.12万元，不及2012年全年的一半；而净利润只有2626.00万元，不足2012年全年的1/3.对此，索芙特在公告中表示是“由于季节性特征，上半年演出量相对较少。”《印象?刘三姐》收入一定程度上依赖于“天气”。就在2012年，《印象?刘三姐》演出场次和观众人数各为532场和151万人，较2011年549场和154万人均有所下滑，原因系当年6、7月份漓江水位过高造成停演场次较多。今年上半年，受4-5月间漓江水位较高影响，停演场次亦超过上年同期。这意味着，桂林广维的收入受天气状况影响明显，其未来收益存在不确定性。
|