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□ 赵晖 S*ST聚友正迎来镍时代，告别信息网络的昨日黄花。随着注入资产陕西华泽100%股权完成过户、重组方进入新一届董事会、新的管理团队亮相、重大资产重组实施进入倒计时，已暂停上市六年的S*ST聚友将转型为镍铁矿采选、冶炼及相关产品生产销售的有色企业，拥有矿山、冶炼及研发一体化的完整产业链。陕西华泽：中国镍业四杰之一镍是全球第五大消费量的有色金属，仅次于铜铝铅锌，具有良好的耐腐蚀性和硬度，最大应用领域在不锈钢与合金领域。镍的资源分布与产能分布明显不平衡。占世界储量31%的硫化矿，承担了镍矿产量的56%。这意味着储量更丰富的红土矿，未来将在镍业发展中承担日益重要的作用。我国是全球第一大精炼镍生产国和消费国，产量占世界的四分之一，消费量占世界的三分之一以上。镍的消费增长与冶金工业由大转强的趋势紧密相关，高附加值的不锈钢产量快速增长，激发了镍的需求，导致2006年以来镍金属供给缺口一直依赖进口解决。受矿产资源限制，我国近年来矿产镍产量增速较慢，但精炼镍产量的增长率较高。目前国内规模镍企有四家，甘肃金川集团的镍产品占全国产量的70%，其余三家包括陕西华泽、吉恩镍业、新疆新鑫矿业（香港联交所上市），规模相对较小。总体而言，陕西华泽综合竞争能力位居行业前四名。金川集团在业内全面领先，引领行业发展趋势；吉恩镍业是亚洲最大的硫酸镍生产商，同时还具有镍精矿、高冰镍、电解镍等产品的生产能力；新鑫矿业有年产1.3万吨的电解镍和3万吨高冰镍的生产能力；陕西华泽拥有年产1.5万吨硫酸镍、5000吨电解镍、300吨氯化钴及12万吨铁精粉的生产线，2万吨电解镍项目和元石山二期10万吨镍基合金项目正在前期准备中。陕西华泽是业内少有的拥有镍铁矿资源采选、冶炼及研法一体化产业链的镍企。2012年，陕西华泽生产了1.1万吨硫酸镍、4292吨电解镍、215吨氯化钴、9.6万吨铁精粉，实现销售收入12.6亿元，净利润1.56亿元，经营规模和业绩处于业内领先水平。平安鑫海：从1.5万吨硫酸镍向10万吨镍基合金进发通过发行股份购买资产，陕西华泽及其全资子公司平安鑫海和上海华泽成为上市公司的经营实体，上市公司成为持股型公司。陕西华泽的主要产品来自平安鑫海的硫酸镍和本部冶炼厂的电解镍。平安鑫海目前拥有年产1.5万吨硫酸镍及12万吨铁精粉生产线。2012年生产硫酸镍1.1万吨，铁精粉9.6万吨，营业收入4.03亿元，净利润1.87亿元。平安鑫海拥有元石山镍铁矿资源，具有品质较好、杂质低等特点，开采方式为露天开采，与国内其他企业地下开采相比，节约成本且提高了安全性。矿区面积为2.14平方公里，生产规模40万吨/年，开采矿种包括镍、钴、铁。根据储量核实报告，截至2009年6月30日，矿区保有资源储量镍铁矿石量1042万吨，镍金属量9.3万吨，平均地质品位0.9%；铁金属量236万吨，平均地质品位22.6%；伴生钴金属量4894吨，平均地质品位0.047%。截至本次评估基准日，矿山保有资源储量为952万吨。元石山镍铁矿是应用还原焙烧-氨浸工艺的矿山，其优点在于试剂消耗量小，可以综合回收镍、钴。2012年6月硫酸镍回收率达到81%，含镍品位21.5%以上。矿山采选运输方案为露天开采、汽车运输。总体上，硫酸镍市场价格较前两年疲软。硫酸镍与金属镍价格保持同向波动，同样金属量的硫酸镍比金属镍价格高10%。伴随金属镍价格从2011年的13万元/吨，下降到2012年12万元/吨，再到2013年的10万元/吨，目前品位为21.5%的硫酸镍市场价格在2.5万元/吨至2.8万元/吨。2013年，平安鑫海的硫酸镍产量有望达到1.2万吨，同时还将有铁精粉和钴渣的产出。2012年，平安鑫海的硫酸镍毛利率为56.50%，2011年度硫酸镍的毛利率为53.80%，同比增长了2.70个百分点，主要是由于前期技改及生产趋向稳定导致硫酸镍成本下降。近年来，镍价延续下滑趋势，平安鑫海不断苦练内功，提质量、降成本。采矿方面，委托设计院重新设计整个采矿方案，降低剥采比，进而降低剥采成本，经过改进后，吨矿成本下降25元；焙烧工序方面，通过增加干燥补热，降低还原时间，增加产能20%~30%，降低单位成本，并对余热进行利用；磨矿方面，通过降低浸出矿浆细度，提高浸出效果，使作业率稳中有升；浸出方面，从技术上调整了浸出液的PH值，提高了浸出率，使杂质更多地留在渣里，实现选择性浸出；除杂方面，通过对前段工艺指标、浸出杂质进行控制，明确了操作指标范围，降低了硫酸镍溶液的杂质；在对传统蒸发器进行改造后，蒸发工序成本降低了三分之二。通过提高自动化水平和加强内部管理，平安鑫海的人员也从试车时的500多人，减少到现在的350多人。2012年，经过对各个工序环节的挖潜改造，平安鑫海的硫酸镍成本每吨降低了近千元。下一步，平安鑫海将对萃取和浸出净化系统进行技改，以进一步提升浸出率和产品质量。元石山二期10万吨镍基合金项目正进行前期准备，该项目的成本取决于资源和电价，正好发挥了平安鑫海的核心优势，尤其是青海水电资源丰富，峰谷平均电价每千瓦时0.4元，大大低于沿海生产企业。公司正在联合长沙矿业研究总院，对选矿富集技术进行突破。冶炼厂：从5000吨电解镍向2万吨电解镍进发“没有淘汰的行业，只有淘汰的企业。”2013年年初，在对总体经济形势、有色金属市场供求关系作出判断后，陕西华泽管理层统一了认识：苦练内功!镍价全球联动，价格由国际定价，由不得企业，但企业对成本却有一定控制力。冶炼厂通过成本要素分析，逐项进行挖潜，核定指标后与职工效益结合，管理层考核执行到位。有考核，还要有激励，冶炼厂拿出40%的成本节约效益用于奖励职工，使职工在基础工资、考核工资以外，又增加了效益工资，提高全员参与的积极性。2013年1至8月，在产量基本持平的情况下，单位成本降低了15%，在严峻的市场形势下，赢得了生存优势。由于冶炼厂所处行业两头在外，原料需从国外进口，产品需要卖给下游客户，因此做好精细化管理、对资源综合利用“吃干榨净”，提高效率降低成本，显得尤为重要。2013年年初，陕西华泽准确判断了市场的下行趋势，运用营销手段适时低价采购原料，避免了成本对冶炼厂产品售价的冲击，充分体现了管理人员在行业摸爬滚打多年形成的敏锐判断力。市场越是严峻，客户对产品质量的要求越高，冶炼厂将质量作为重中之重来抓。以副产品氯化钴为例，冶炼厂做到了化学品级达到国家标准，物理外观品级率达97%，处于业内较高水平，产品呈现高品质氯化钴特有的玫瑰红色。钴作为重要的战略金属，主要用于生产高温、耐热耐腐合金及磁性材料，特别在军工、航空工业中有不可替代的重要地位。我国是钴资源稀缺国，年消费量占世界的三分之一，每年自产原生钴不足1000吨，进口依赖度达到90%以上。2012年，冶炼厂生产了215吨氯化钴。日常管理方面，冶炼厂抓过程管理，事前有安排，事中有检查，事后有考核，提升了团队凝聚力，将思想行动统一到当前严峻的市场形势上来，将个人成长与企业发展统一起来，充分调动个人的积极性。冶炼厂的原料包括硫化镍、高冰镍和氢氧化镍，主要通过五矿有色、必和必拓等知名企业进口。值得一提的是，2012年，氢氧化镍三年来首次作为主要原料进入陕西华泽的采购清单，占当期采购金额的20%，而硫化镍、高冰镍采购出现了相应的下降。这是陕西华泽将技术优势转化为成本优势的一个典型案例。陕西华泽是国内唯一一家能同时处理硫化镍、高冰镍、氢氧化镍等多种原料生产电解镍的企业，这增强了企业应对市场的能力。虽然设备的生产工艺最初是按高冰镍为原料设计的，但通过企业研发、攻关、技改，增加了工艺设备对原料的适应性。通过对比不同原料的性价比，调整原料配比，可对原料成本进行控制。例如目前硫化镍的性价比很高，氢氧化镍的性价比也很不错，二者的采购占比就较高，而高冰镍的采购就相对抑制。硫化镍和高冰镍虽然便于冶炼，但苦于量少。随着加速的开发利用，硫化镍资源将越来越少。而氧化镍是地球上镍最主要的存在形态，未来由氧化镍转化而成的氢氧化镍将是用量最有保障的原料，掌握了氢氧化镍的加工工艺，就占领了行业的制高点，也是大势所趋。2012年下半年，冶炼厂开始着手准备氢氧化镍制电解镍，氢氧化镍制电解镍对除杂技术要求很高，没有专业技术支撑，会导致回收率很低。攻克技术高门槛后，陕西华泽成为国内第一家以氢氧化镍生产电解镍的企业，并于2013年进行了成熟运用。由于原料用量大，采购成本明显降低，冶炼厂计划将氢氧化镍的用量从占原料构成的三分之一，提高到二分之一，降低制造成本，进一步提升企业竞争力。冶炼厂的产品质量均按国标一级执行，与太钢集团、酒钢集团、上海青山控股集团等业内知名企业保持了稳定的合作。这三家客户的年产值在200亿元至1000亿元的水平，拥有的不锈钢产能分别为300万吨、100万吨、100万吨，合计占国内不锈钢市场份额的40%，是不锈钢主要原料镍板的需求大户，陕西华泽的镍板销量占三家企业镍板用量的20%左右。2013年上半年，受到国内经济结构调整、增速放缓及全球经济复苏低于预期的影响，加上镍产品产量增加、库存加大，国际镍价呈现持续下跌行情。伦敦金属交易所（LME）电解镍的三个月期货价格平均为1.62万美元/吨，同比下跌12.3%；上海长江有色金属现货市场电解镍含税现货均价为11.4万元/吨，同比下跌14%。2013年上半年，新鑫矿业盈利水平同比明显下滑；吉恩镍业则继2012年出现罕见亏损后，2013年半年报继续报亏；行业下行压力可见一斑。行业低迷之时，正是优胜劣汰、行业集中的关键时期，不具备规模、资源、技术、成本的企业，终将在市场机制下被淘汰出局，而优势企业则会强者恒强。除了苦练内功降低成本，提高运营效率，陕西华泽还将通过电解镍扩产以实现规模效益，有效提高综合效率，节约物料消耗和能耗，降低生产成本。冶炼厂位于西安昆明路，周边高层建筑林立，人口密度较大。都市工厂能够平稳、安全、清洁生产，与企业对环保的重视是分不开的。冶炼厂的整个清洁生产工艺流程无废气、废渣排放，少量废水处理达标后综合回收利用。即便如此，冶炼厂与周边城市规划发展还是日益不协调，出城入园的需求已非常迫切。公司计划在高陵县投资建设年产2万吨电解镍项目，项目已列入2013年西安市市级重点项目名单。2013年3月，高陵县政府主持召开了该项目的论证会，认为项目建设投产后将推进陕西新型金属材料行业的发展，最终通过了论证。目前项目正进行前期准备和环评工作。管理技术团队：专业人做专业事2013年9月18日，上市公司召开了年度第二次临时股东大会，选举产生了新一届董事会，王应虎、王涛等人当选董事。随后召开的八届一次董事会，选举王涛为董事长，王应虎为副董事长，聘任陈胜利为上市公司总经理兼总工程师，朱若甫为常务副总经理，金涛、赵强为公司副总经理。作为陕西华泽的共同实际控制人，王应虎是高级工程师，上海华东理工大学化学工科硕士，在有色金属提取、净化提纯等领域具有专业化研究和实践经验。值得一提的是，王应虎通过陕西星王集团控股的平凉华泓汇金煤化工有限公司，所承担的平凉60万吨煤制烯烃项目，正是2013年获得国家发改委“路条”的10个新兴煤化工项目之一。根据中国甘肃网来自甘肃省工信委的信息，该项目属煤化工循环经济项目之一，以煤为原料，通过水煤浆气化，制取MTO级甲醇，再经DMTO及烯烃分离装置，生产乙烯、丙烯等中间产品，进一步深加工为聚丙烯、乙丙橡胶等产品。项目建设期四年，建成后年收入88亿元，缴纳税金8亿元，实现利润20亿元以上。陈胜利是冶金高级工程师，中南大学冶金科学与工程学院博士，历任亚洲最大镍企冶炼厂镍电解车间副主任、冶炼厂生产科科长、精炼厂镍系统主任、精炼厂熔铸系统副主任等职，有着丰富的行业经验。朱若甫是高级经济师，管理学硕士，曾工作于国家经贸委企业司，并在上市公司担任证券部经理、区域总部总经理等职。郭立红女士是高级会计师，项目投资与管理博士在读，中国总会计协会会员，国家和陕西省项目评估专家库成员，历任杨凌控股副总裁兼财务总监，美国NASDAQ上市公司西蓝天然气首席财务官，平凉华泓汇金煤化公司副总经理兼财务总监。金涛是高级工程师，大连理工大学硕士，先后任职于知名镍企的生产科科长、红土矿项目组项目经理，2007年以来历任陕西华泽生产总监、副总经理，平安鑫海常务副总经理、总经理。赵强历任国内不锈钢龙头企业营销员、国际贸易公司贸易部部长。陕西华泽依托北京矿冶研究总院等国家级科研院所，建立了完整的技术创新体系，组建了不断创新的研发队伍，先后承担了国家级科研项目四项，并获得国家科技支撑计划项目。陕西华泽及平安鑫海已获得四项专利，分别涉及硫化镍产电解镍、除铬回收镍、低品位红土矿还原以及强化氨浸取镍钴的工艺，正在申请六项发明专利。陕西华泽拥有国内少数几家企业才有的加压氧浸操作技术和加压浸出装置，后者包括2台加压釜和4台反应釜。这是硫化镍生产的必备工艺装备，企业如果不具备，回收率将低至70%，而“这个回收率水平企业得关门”。陕西华泽采用加压氧浸技术，能够将回收率提高到98%，技术上前端高效，符合清洁生产要求。登高望远：我国高品质钢比重仍然偏低三点决定了镍业仍属朝阳产业：一镍是高端金属，高品质钢在军工、民用、高精尖领域有着重要的发展地位，我国含镍高品质钢的占比仍较低；二镍资源少，国家每年需要进口，耐腐蚀特性不可替代；三我国具有镍的制造优势，但同时又是贫镍国，有互补发展的需求和空间。2013年，受需求抑制、市场低迷的影响，镍的下游产品不锈钢呈现供过于求状态。截至8月31日，LME市场的镍库存21万吨，比上月增加5.6%，创近两年以来新高，库存增加主要来自亚洲。凡事都有两面性。镍价走低，一从长期看，镍的优良特性仍将在经济发展中发挥重要作用，在其特性不可替代的情况下，镍价走低对扩大应用范围有利；二巨大的成本、环保压力将使落后产能退出，有利于改善供求关系，并促进优势企业在资源技术上提升竞争力，产生强者恒强的竞争格局。普通钢易腐蚀，使用上存在很多限制。不锈钢作为最为人们熟知的高品质钢品种之一，历久弥新，作用巨大，占镍消费量的六成以上。高品质钢是重大装备制造、重大工程建设、战略新兴产业和国防所需的核心关键材料，是新型功能材料和高性能结构材料，促进节能减排，其比重反映了一个国家钢铁工业的发展水平。目前，全球特殊高品质钢的比重在10%到12%之间，瑞典超过70%，德国超过30%，日本和意大利超过了20%，我国则低于10%，落后全球平均水平。工信部《新材料产业“十二五”发展规划》提到，重点建设华东高品质特殊钢综合生产基地，打造东北高品质特殊钢基地，在山西、湖北、河南、天津等地建设专业化高品质特殊钢生产基地。到2015年，形成年产800万吨高品质钢的生产能力，基本满足核电、高速铁路等国家重点工程以及船舶及海洋工程、汽车、电力等行业对高品质钢材的需求。陕西华泽如能顺利实现电解镍的扩能新建项目和元石山镍铁矿的二期10万吨镍基合金项目，以镍金属量计，公司的行业地位将得进一步巩固和提高。“逆水行舟，不进则退”，让我们拭目以待。
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