鸿博股份:悄然分享互联网彩票饕餮盛宴_黑马点睛_顶尖财经网
  您的位置:首页 >> 黑马点睛 >> 文章正文

鸿博股份:悄然分享互联网彩票饕餮盛宴

加入日期:2013-9-2 17:07:34


    新浪提示:本文属于个股点评栏目,仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,投资者据此操作,风险自担。一切有关该股的准确信息,请以沪深交易所的公告为准。

  国泰君安 王峰 穆方舟

  投资要点:

  维持“增持”评级。公司2013年上半年营收3.89亿,同增26%,净利润2642万,同增14%,其中无纸化彩票销售收入增速超过200%,超我们之前的预期。无纸化售彩将成为行业发展的趋势,我们看好公司未来在该业务领域的发展,其盈利模式也将发生重大转变。我们预测公司2013/2014年EPS为0.22/0.31元;若公司能顺利获得网络彩票或者自主彩种销售牌照,将拉动公司业绩快速增长。我们认为公司在无纸化彩票市场的前景将逐步被市场所认识,维持“增持”评级。

  无纸化彩票销售业务取得较大进展。2013年1月财政部发布了《彩票发行销售管理办法》,明确了互联网彩票销售的合法性,对公司无纸化彩票销售产生较大影响,其电子彩票运营平台“彩乐乐”代销收入增速超200%。同时,公司与支付宝[微博]、腾讯大粤网进行业务合作,拓宽了彩票无纸化的受众群体和品牌影响力。公司参与彩票预印业务多年,与彩票发行机构建立了多年合作关系,我们认为公司未来获取手机售彩牌照的可能性较大。目前公司正全力加强技术储备和人才引进,为申请牌照做足前期准备。

  借助手游载体,彩种研发领先一步。由于彩种研发初期费用与收益不对等,目前参与电子彩票研发的竞争者较少。公司在彩种研发先行一步,目前已有四款手机彩票游戏处于测试阶段,我们认为公司凭借网上售彩平台的良好客户基础,手机彩票游戏上线后有望实现快速拓展。

  智能卡业务仍处于爬坡期。公司已经取得了Master卡全球供应商资质认证,获得了部分区域性银行的金融IC卡的供应商资格,我们预计该业务目前仍处于爬坡期,随着客户的开拓,下半年可能首次实现盈亏平衡。