1.7月走势回顾

结构性行情在七月份仍向纵深演绎,创业板相对主板的估值溢价几乎被推到历史最高点。信息服务、信息设备、医药生物等前期强势板块依旧得到资金热捧。

2.国际经济分析

由于复苏前景、杠杆环境和资金流向上的分化,各国央行政策的同步周期已告终结。日本执政党顺利获得参议院选举,为后期安倍继续推行其政策打下坚实基础。

3.国内经济及政策分析

三季度我国经济增速不会太糟糕,预计三季度经济同比增长7.6%;节能环保产业将成为工业的亮点。政治局会议认为下半年经济工作坚持稳中求进,根据经济形势变化,适时适度进行预调微调,稳中有为。

4.市场资金供求分析

8月份的资金需求量大约为440亿元左右,资金供给400亿元左右。总体上,8月份资金供给小于资金需求,资金面偏紧。

5.估值分析

当前点位的估值属于合理水平,未来小盘股(中小板、创业板)估值下调压力大。

6.综合分析及行业配置

预计8月市场将延续震荡行情。我们认为上证指数的波动区间为1900点-2100点。建议超配信息设备、电子、券商、食品饮料、化工、信息服务、环保、医药生物等行业或板块。

7.重点公司

重点公司分别是恒宝股份(002104)、高德红外(002414)、海通证券(600837)、伊利股份(600887)、青青稞酒(002646)、辉丰股份(002496)、奥飞动漫(002292)、天奇股份(002009)、国电清新(002573)、鱼跃医疗(002223)。

风险:国际市场剧烈波动政策力度低于预期IPO重启