上海农商行小企业贷款余额1224亿，增速在下降

　　这场货币风暴中，“以地方农商行、农联社为主的小机构，虽然单笔交易数额较小，但成交比较多，它们也是放钱的主力。”

　　理财周报见习记者 黄杰/上海报道

　　在上月底举行的陆家嘴论坛上，上海农村商业银行副行长沈星宝透露，银行把信贷投放到实体经济中，在流动性上是没有问题的。

　　鉴于6月下旬以来，金融机构普遍遭遇流动性紧张的冲击，沈星宝又介绍称，上海农商银行的流动性不存在问题，均在合理状态里。

　　年报数据显示，2012年上海农商银行总资产3562.05亿元，位列全国农商行三甲，但与其他体量较大的同行高歌猛进相比，其资产和净利增速趋缓明显。

　　262亿可供出售资产

　　自6月下旬以来银行流动性紧张局面已趋缓和，7月4日上海银行间同业拆放利率（Shibor）显示，隔夜拆放利率为3.3480%，一周拆放利率为3.9380%。相对于6月20日时13.444%、11.004%利率高点，下降明显。

　　这场货币风暴中，央行最终在末期发力，为市场注入流动性。除此以外，大行成为平抑市场价格的主力，其中国开行在几个交易日拆出的资金量超过1000亿元。而根据多名货币经纪和交易员透露，一些小机构，尤以农商行、农合社为主，也藉此成为同业资金的拆出方。

　　“我们这边的交易数据显示，以地方农商行、农联社为主的小机构，虽然单笔交易数额较小，但成交比较多，它们也是放钱的主力。”上海一家货币经纪公司负责人告诉理财周报记者。

　　按资产总额计算，目前国内农商行排名前列的分别是重庆农商银行、北京农商银行、上海农商银行、广州农商银行。

　　2012年末这四家农商行同业业务数据显示，存放同业款项最高的是北京农商行，达到450.39亿元，远高于其他3家银行；而拆出资金方面，重庆农商行以297.49亿元遥遥领先，而上海农商银行拆出资金仅有12.51亿元；然而，上海农商行拥有262.43亿元可供出售金融资产，大幅领先于其他竞争者。

　　“我们的流动性不存在问题，在合理的状态里。”沈星宝在回应流动性紧张局面的问题时称。而当被问及在同业市场的交易角色时，上海农商行方面则没有回应。

　　“农商行的业务结构比较简单，对资金和收益敏感程度相对较低，和他们交易的好处也明显，就是资金价格比较低。”建行浙江分行一名交易员称，其又介绍，农商行本身存贷比较低，资金较为充裕，在同业市场中的地位主要是资金融出方。

　　数据显示，上海农商行2012年拆借、存放、买入返售等同业业务收入14.7亿元，同期该行营业收入为107.41亿元，同业业务收入占比13.68%。针对银行资金投向实体经济和银行间市场的讨论，沈星宝称，“信贷投向实体经济流动性影响问题不大，现在的问题是很多银行将更多的资金都投向资金市场和银行间市场。”

　　资产和利润增速趋缓

　　2005年8月，上海农村商业银行在1家市联社、14家区县联社、219家信用社的基础上整体改制成立，成为全国第一家省级农村商业银行。改制初期资产总额为1155亿元。

　　截至2012年末，上海农商行总资产达3562.05亿元，实现净利润38.01亿元，与改制之初相比，总资产和净利润分别增长超3倍、10倍。

　　自2005年上海农商行成为首家改制成功的农村商业银行以来，诸多地方农联社、农合社也纷纷完成改制。至2012年末，全国农商行资产总量突破3000亿元的银行共计4家，按资产总额计算，排名前列的分别是4338.22亿元的重庆农商行、4243.58亿元的北京农商行、3562.05亿元的上海农商行、3474.55亿元的广州农商行。

　　值得一提的是，作为国内唯一上市的农商行，重庆农村商业银行在2012年超北京农商行94.64亿元排名第一，总资产增长率为25.81%。但同期资产增速最高的是广州农商行，其资产增速26.93%，净利润增速也达到40.97%；虽然资产总额被挤下首位，但北京银行2012年间净利润则大增45.09%。

　　与重庆农商行与北京农商行激烈竞逐不同，上海农商行资产规模排名则波澜不惊，2010年至今一直排在第3。然而，不得不忽视的是，在所有4家体量较大的农商行中，上海农商行2012年增长呈现趋缓之势。其15.33%的资产增速不仅比2011年22.8%下滑7.5个百分点，也落后于其他同行，而2012年间其净利润增长19.81%，与自身相比下滑的同时，也排在四大农商行最末位。

　　数据显示，截至今年5月份，上海农商行小企业贷款余额是1224亿，占全行自营贷款总量70%。500万以下小微企业贷款103亿，占上海市场份额的9%。

　　上市仍在前期准备中

　　在目前16家在会城商行和农商行中，并无上海农商行身影。但如沈星宝所言：“正在前期准备工作中，还需消化一些历史遗留问题。”

　　虽然在会名单中无显示，但在产权交易所则一直不乏上海农商行的身影。去年11月底，上海联合产权交易所挂出上海农商行1.5亿股股份转让公告，占总股本的3%，挂牌总价为8.21亿元，该股份属于上海锦江国际投资管理有限公司。而在2011年底，上海农商行股东上海盛融就曾挂出占总股本1.54%的7700万股，挂牌总价为4.9亿元。

　　年报股权结构显示，上海农商行大股东为澳新银行，持股比例为20%，其次分别是国有法人股性质的上海国际集团有限公司、上海国有资产经营有限公司，中国太平洋人寿保险股份有限公司，在2011年计划减持的上海盛融投资有限公司持股比例为6%。

　　资产质量方面，2012年末，上海农商行资本充足率16.13%，核心资本充足率为13.57%，均优于重庆农商行，而在资产质量方面，该行2012年不良贷款余额为24.5亿元，较年初增加5亿元，不良率1.28%，较年初升0.1个百分点。

　　沈星宝6月底在陆家嘴论坛上介绍，上海农商行的目标是先夯实基础，夯实管理、夯实业务、在这个基础上达到上市标准以后适时的上市。

　　最新消息显示，上海农商行上市筹备工作正积极推进中，今年年初，该行基本完成了房地产权属规范工作，上市障碍基本扫除。上海农商行董事长胡平西在稍早前的股东大会上介绍，目前该行已与多家投行密切沟通和联系，了解资本市场最新动态，在条件成熟的情况下，倾向于A股上市。

　　目前上海农商行上市进程在胡平西看来，即是“先练好内功，伺机而动，争取一气呵成。”