传闻：东材科技：2万吨特种聚酯薄膜9月试车

　　传闻：友阿股份：董事长胡子敬称公司被严重低估

　　传闻：紫光股份：中国IPv4地址数量达3.31亿，有IPv6地址14607块/32

　　传闻：长方照明：电子行业未来走势或分化，机构坚定看好LED照明

　　传闻：分散染料价格上调8%，浙江龙盛等受益。

　　传闻：上期所橡胶期货合约大涨，生产橡胶上市公司：海南橡胶。

　　传闻：福建全面启动全省新型城镇化试点工作。利好：福建水泥（600802）、永安林业（000663）。

　　传闻：17日下午微博日前申请人Crucible Intellectual Property获得了一项专利，专利揭露了量产液态金属的部分方法，未来的iOS设备等可能会使用液态金属。在消费者市场，苹果独家拥有这类材料的开发和销售权。东方锆业（002167）液态金属是新技术的关键，而锆是液态金属的重要原料。

　　中信建投：秦川发展进军工业机器人减速器

　　中信建投近日发布秦川发展（行情，问诊）的研究报告称，公司公告，拟投资1.94亿元进行9万套（一期）工业机器人（行情，问诊）关节减速器技术改造项目建设。公司工业机器人关节减速器项目总规划18万套，将分期实施；其中项目（一期）预计2015年达产，二期项目将视一期进展情况适时投入。一期达产后，将形成年产9万套工业机器人关节减速器的生产能力，预计年新增销售收入65，000万元（不含税），新增利润总额18，230万元。如果按照每台机器人6轴（关节）测算，9万套减速器可以为1.5万台机器人配套。在机床订单整体下滑的市场背景下，公司投资前景看好的工业机器人减速器，是产品结构调整的好方向。

　　秦川发展1998年就与大连交大联合承担国家863项目（机器人用250AII减速器），并于1999年通过了国家863计划智能机器人主题专家组委托辽宁省科委组织的鉴定。2009年，公司在该项成果的基础上做了新的设计和改进以及相应的工艺验证，为项目奠定技术基础。该项目属于自主研发，将来有可能获得国家支持。

　　同时，秦川发展是全球知名齿轮磨削机床制造企业，做减速器有设备制造优势。这从本次项目投资构成可以看出，1.94亿元投资中，高精密数控偏心外圆磨床、研磨机床、高效高刚度数控插齿机、高效立式珩磨机等关键设备、生产线的设备性投资约11445万元。公司以前未投资减速器，我们预计可能有两方面原因：一方面是由于前先年国内工业机器人需求规模还很小，另一方面当时机床订单还不错、精力主力集中在机床主机上。目前，国内有个别企业已经做出减速器样机，具有演示功能，但还没有产业化。

　　工业机器人的核心部件包括机器人本体、减速器、伺服系统、控制系统四部分，从成本构成来看，四部分分别占35％、30％、25％和10％左右。按照我们掌握的数据，以安川Motoman165公斤点焊机器人为例，日本制造成本构成中，减速器价格2.1万元、占成本的12％；国内制造成本中，减速器价格9.2万元、占成本的31％。价格差距大的主要原因是采购量的大小、进口税费等。目前全球精密减速器市场基本上被日本的纳博特斯克和德国的Harmonicadrive 所垄断。按照上海机电（行情，问诊）的公告，日本纳博2012年销售收入约30亿元、全球市场份额稳居60％。

　　2012年国内工业机器人安装量2.69万台、同比增长19.2％，占全球安装量的16.28％；目前国内经济状况和日本80年代初相似，产业结构调整、人力成本上升和国家政策支持助推我国工业机器人进入快速成长期。按照主要下游行业机器人安装密度测算，2020年前机器人保有量年均复合增速 25％以上；按照2020年1000亿元总需求测算，年需求复合增长率不低于35％。2013年，中国就有望成为全球机器人最大的需求市场。相对安川、发那科、ABB和库卡等国际品牌，机器人（300024）、广州数控、芜湖埃夫特、南京艾斯顿等国内企业存在系统集成优势和工程师红利优势，有望享受超行业成长。目前ABB、广数等国内外机器人制造企业已经表示出对秦川发展减速器的兴趣，预计秦川减速器有望在国内打开市场、实现进口替代。

　　机床制造企业转型工业机器人是其产品结构调整、产业升级的重要方向，如广州数控、华中数控（行情，问诊）等。看好秦川发展工业机器人关节减速器的产品升级前景。在集团整体上市重组方案即将召开第二次董事会会议前夕，公告投资建设工业机器人减速器项目，有利于重组方案的顺利实施。我们维持今年EPS0.06元，维持“买入”评级。

　　东软集团信息化龙头 轨道交通领域突破

　　宏源证券股份有限公司分析师(易欢欢)7月17日发布东软集团(600718 9.30,0.39,4.38%,估值,测评)的研究报告。

　　软件与集成业务能力优秀，轨道交通领域突破。公司作为我国计算机行业龙头企业，资金技术实力雄厚，具备强大的大型信息化系统集成项目竞争能力。大连地铁项目是大连市现代化公共交通服务体系的重要组成部分，本次签订大连地铁工程专用通信系统总承包项目是东软在国内城市轨道交通信息化领域的又一次突破。

　　受益信息消费大潮，业务稳定持续发展。李克强总理在国务院常务会议提出要加快实施“信息惠民”工程，其中包括建立公共信息服务平台，推进教育、医疗优质资源共享和在有条件的城市开展智慧城市试点示范建设，据测算有望带动数万亿市场空间。公司是中国最大的IT解决方案与服务供应商，并且长期布局健康管理领域，有望乘信息消费大潮实现业绩稳定持续发展。

　　信息化领域龙头，稳步布局医疗行业待爆发。公司在众多信息化领域具备领导者地位并且已经深入医疗业务领域进行健康管理平台的全面布局。分析师认为一方面有望受益于政策导向下的行业集中过程实现规模的稳健增长，另一方面公司在健康管理业务的提前、全面布局将带动公司未来业绩的高速增长。

　　预计13/14年EPS分别为0.48/0.65元，维持6-8个月13元目标价，维持“买入”评级。

　　惠博普：煤层气资源开发获得突破

　　华泰证券股份有限公司分析师(徐才华，李进)7月16日发布惠博普(002554 13.39,0.49,3.80%,估值,测评)的研究报告。

　　投资要点：

　　公告收购煤层气资源：公司发布公告，拟用12,875万元人民币收购DartEnergy(FLG)Pte.Ltd.(以下简称 “DartFLG”)100%股权。DartFLG通过持有富地柳林燃气有限公司(以下简称“FLG”)50%的股权从而拥有柳林地区煤层气资源开采产品分成合同(以下简称“PSC”)25%的权益。

　　煤层气资源储量较大。柳林煤层气主要含气煤层为山西组3、4、5号煤层和太原组8、9、10号煤层，含气量较好。该煤层气探矿权所有人为中联煤层气，项目的作业者为富地柳林燃气有限公司。根据最新的评估结果显示，煤层气探明地质储量、技术可采储量和经济可采储量分别为164.68、85.93和 80.44亿立方米。目前该项目处在勘探后期阶段，已经取得项目开展前期工作的复函。

　　煤层气开发将从长远角度提升公司的盈利能力。项目建设规模暂按3亿立方米/年设计，总产量的70%作为生产作业费用、勘探开发投资回收。余额气扣除一定比例的留成气后，公司享有25%的权益。若产能建设完毕，预计惠博普能够享有0.5亿方/年的权益。假设每方煤层气的净利润是0.8元，则该项目可以为公司带来每年约4000万元的净利润。长期提升公司的盈利能力。但是由于该项目处于勘探的后期，预计难以在短期内贡献较多的利润。

　　收购进一步延伸产业链，进入上游油气资源开发领域。收购煤层气资源，有利于发挥公司山西天然气项目和上游资源的协同效应，进一步延伸了公司的产业链。

　　投资建议：分析师预计公司2013-2015年EPS分别为0.37元、0.53元、0.73元，对应的PE分别为32X、23X和16X。此次煤层气资源开发的突破，标志着公司上游油气资源开发、中游油气装备和下游天然气运营的一体化产业链已经形成，上中下游之间的协同效应将逐步显现。长期来看，分析师倾向于认为公司有望成为跨越周期的成长股，前期股价调整提供了买入时机，维持“买入”评级。

　　风险提示：收购事项交易的不确定性

　　传闻：万好万家（600576）子公司浙江快捷通网络技术有限公司获得央行颁发第三方支付牌照

　　传闻：沱牌舍得（600702）射洪县人民政府拟引进战略投资者对公司控股股东沱牌舍得集团进行战略重组，相关工作正在有序推进中，目前正在清产核资和评估。

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