137公司半年蜂拥523亿杂砸向银行，“货币大旱”助推投资热情，方兴科技英飞拓额度超一半净资产

　　未到期理财产品额度占去年净资产比例在50%以上的有方兴科技、丰华股份、英飞拓

　　理财周报记者 翟乐、谭婷/广州报道

　　2013年6月15日，方兴科技收到中国证监会安徽监管局警示函，决定书指出：其使用5.8亿元募集资金分别于2013年4月15日、4月23日签约认购两款理财产品，未履行董事会决策程序及信息披露义务。董事长关长文因在上述违规行为中，擅自要求和批准使用募集资金认购理财产品，而被免除董事长职务。

　　而这只是冰山一角。自2012年12月21日，证监会发文允许使用闲置募集资金认购保本类理财产品以来，上市公司纷纷趋之若鹜，尤其是中小企业。而由于今年实体经济的持续下行，上市公司更是将诸多希望投向了银行理财产品。

　　据理财周报上市公司重大项目实验室统计，今年上半年，沪深两市共有293家相继公告要购买银行理财产品，其中有137家公司付诸行动，共计动用资金523.5亿元（包括滚动使用资金）。此外，更有近千亿资金等待投资。

　　117公司317亿资金押在银行

　　今年5月以来，银行间市场资金吃紧，6月20日，“钱荒”问题集中爆发。这一导火索，使得不少上市公司火线抢购银行理财产品。

　　过去两年累计获得324万银行理财产品投资收益的富安娜，于6月26日公告称将自有闲置资金投资理财产品的额度增至3.1亿元后，次日便投资1000万认购交行一款预期收益率为6.2%的产品。

　　其中，还不乏趁机赚快钱的公司。6月26日，英飞拓投资6000万认购兴业银行的2只期限为14天的产品，年化收益率7%。6月28日，万和电气投资1000万购买农业银行的一款产品，期限为8天，年化收益率为6%。

　　据统计，单6月份就有65家公司认购银行理财产品，合计投入96亿元。随之高企的便是收益率，6月18日千红制药认购的建行“乾元”保本型理财产品，年化收益率达7.39%；近期富安娜、英飞拓认购的兴业银行部分产品年化收益率达到7%。

　　“收益率在5%以内的理财产品相对是比较安全的，超过5%就存在不可控风险，7%确实有点偏高，相应投资风险增大。”广东乾阳投资总经理何辉表示。

　　统计数据发现，中小板公司是银行理财产品的超级客户，上述已置身银行理财产品的137家公司中，有87家来自中小板，占比63.5%。

　　上市公司购买银行理财产品的类型多为保本浮动收益型和保本保证收益型，风险相对较低，但收益也相对低。上述137家公司已投的523.5亿中，有206.25亿已经回本且收到收益，可计算收益合计为1.28亿元。南山铝业以2723.96万的可统计总收益问鼎，其次号百控股、正泰电器分别获得1289.88万、1033.42万的收益。

　　此外，目前仍有117家公司手中持有未到期的理财产品，合计认购规模达317.25亿元，而随着“钱荒”危机的持续蔓延，它们的风险也不可预知。

　　其中招商轮船投资46.39亿元最多，投资10亿以上的还有洛阳钼业、英飞拓、华北高速、南山铝业。不得不说的是，方兴科技的5.8亿元投资额占到其去年净资产的99.88%，这一比例超过50%的还有丰华股份和英飞拓。

　　疯狂圈钱“不务正业”

　　通过购买理财产品来提高资金使用效率并没有错，但对于放着募投项目不投，却频繁购买理财产品的公司，很难逃脱“不务正业”、“恶意圈钱”的嫌疑。

　　据统计，上半年上市公司滚动动用的523.5亿资金中，有268.55亿来自从二级市场圈来的募集资金，占比51.3%，剩下254.95亿来自闲置自有资金。

　　其中招商轮船动用33.3亿募集资金最多，且20%用于认购外资行产品。

　　值得注意的是，一些公司所谓使用闲置募集资金认购，实则并不“闲置”。英飞拓2012年年报显示，可使用募集资金9.88亿元。公司的4个募投项目，计划投资总额5.09亿元，而截至2012年末实际投资仅1.04亿元。

　　根据项目披露的预计可使用时间，4个项目均已到期，然而投资进度最快的一个项目仅完成24.39%。

　　除了募投项目暂缓，2010年以来，英飞拓业绩持续下滑，2013年一季度净利润率低至-61.26%。尽管项目仍需投资建设再加上业绩下滑，但2013年，英飞拓相继11次使用“闲置”募集资金认购广州银行、北京银行、浦发银行和厦门国际银行的理财产品，共计10.63亿元，其中7次认购厦门国际银行产品。

　　对此，理财周报记者致电英飞拓，其证代缪金狮表示，由于上市之后销售收入持续下滑，因此募投项目生产的产品滞销问题严重，所以放缓了项目进度。“我们的产品线比较窄，因此产品滞销对项目的影响较大。至于为什么多次选择厦门国际银行的理财产品，这个是公司财务决定的，具体我也不清楚原因。”缪金狮说。

　　无独有偶，浙富股份于5月7日通过定向增发募集8.59亿元，然而仅一个月后，即公告使用3.7亿元闲置募集资金认购中国银行的3只理财产品。

　　一名私募人士表示，上市公司若多次认购某一家银行的理财产品，很有可能是为了向该银行贷款，先通过认购理财产品跟银行达到良好合作关系。