齐鲁证券研究报告指出，近一个月海大集团股价连续下跌，市场由担心公司中报低于预期，演变成对公司未来持续增长缺乏信心。基于行业、公司短中长期影响因素都在趋向利好，当下或是预期差买点显现之时：天气因素仅是推迟了旺季到来时点，随着天气改善，销售正在趋好；今年鱼虾价格同比大幅上涨将有力提升养殖户的盈利能力，进而提升水产饲料投喂积极性，三季度最旺季同比销量增长30%-40%值得期待；猪饲料业务今年保持快速增长势头，增速快于水产料、禽料，将成为新的增长极；公司非公开发行已顺利获得证监会审批通过，年内有望完成融资，为未来2-3年的产能和销售渠道布局提供坚实保障。

　　无论是从环比还是同比视角来看，今年三季度都可能是海大集团投资机会来临的重要时间窗口。2012年公司基数极低，2013年的情况却是高鱼价、高投喂量。保守预计，今年三季度旺季海大水产饲料的销量和净利润在去年低基数上实现30%-40%的增长是完全可能达到的。

　　对于海大集团这样的有长期增长能力的优秀农业龙头企业，市场对短期负面因素(天气影响、二季度销量)的悲观化、长期化解读，提供了良好的预期差买点，预计公司2013-2015年EPS分别为0.65、0.90、1.17元，重申“买入”评级。

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