为了肃清国内A股IPO环节中出现的财务粉饰造假行为，证监会自去年底开始了为期长达半年的财务专项核查行动。不过，四家被立案的投行保荐项目均不在此次专项核查范围内。

　　或受累隆基股份（行情,资金,股吧,问诊）业绩变脸

　　数名投行人士证实，已在上周五获悉国信证券被证监会立案的消息。“因立案调查，所以证监会已通知暂停受理国信证券的新保荐项目2个月。”一名南方大型券商人士说道。

　　另一名保荐人进一步解释称，从目前证监会已发布的信息来看，对于涉嫌财务造假、粉饰利润的IPO企业，证监会讲先对该项目立案调查，调查过程中再论证各中介机构应负何种责任，“若查明保荐机构有涉嫌未勤勉尽责的话，再对保荐机构立案。”而一旦保荐机构被证监会立案调查的话，则其新递交的保荐申请材料也将不被受理。

　　国信证券方面昨日则表示，尚未收到监管部门正式的官方文件。一名接近监管机构人士表示，立案调查并非行政处罚结果。

　　投行人士猜测，国信证券被立案调查因源起隆基股份（601012）。

　　由国信证券保荐的隆基股份上市当年业绩即迅速变脸。营业收入由2011年的20.2亿元迅速降至2012年的17.1亿元；净利润也从2.84亿元降至-5467万元。

　　今年1月份，隆基股份因2012年一季度业绩下滑90.59%而收到了证监会的警示函，其保荐机构国信证券同步收到警示函，对隆基股份的保荐代表人王延翔、曲文波采取了12个月不受理与行政许可有关文件的监管措施，这是证监会向保荐人开出的最重罚单。

　　今年5月6日，隆基股份发布公告称于5月4日收到了证监会武汉稽查局下发的 《立案稽查通知书》，因公司涉嫌违反《中华人民共和国证券法》及相关法规，证监局决定对公司立案稽查。5月17日，证监会通报隆基股份“通过发审会后至获得发行核准前以及在发行过程中，未报告、未披露业绩发生重大变化的情况，涉嫌违法违规”。

　　上述投行人士称，隆基股份受到警示函时，“我们认为是与光伏行业不景气有关。其IPO时的财务报告应该也存在需要挤水分的情况。”

　　根据规定，主板公司上市首年即亏损，将暂停保荐机构资格3个月，撤销项目保荐人资格。

　　“异地稽查”频现

　　在隆基股份查处过程中，意外地出现了“异地稽查”的情况。隆基股份注册地在西安，而其5月6日发布的公告却显示由武汉稽查局进行稽查。上述投行人士称，异地稽查的情况确实比较少见。

　　无独有偶，盛运股份（行情,资金,股吧,问诊）于6月14日发布的被立案调查通知书中也出现了“异地稽查”的情况。盛运股份称于6月9日，盛运股份高管收到上海稽查局下达的《调查通知书》。

　　有法律界人士分析称，异地稽查可能是有两种原因，一是违法违规的行为发生在异地；另一个原因，可能是企业注册地进行调查的情况比较复杂，涉及的一些人或事情比较敏感，所以证监会指定由其他地区的稽查部门进行稽查。

　　另外值得关注的是，国信证券自身还处于IPO排队之列。

　　截至上周末，证监会披露的信息显示国信证券的IPO情况尚停留在“落实反馈意见中”。

　　根据规定，三年内受到重大行政处罚的公司无IPO资格，但“重大”的界定证监会并未给出明确说法。

　　“如果调查下来，国信证券并无存在重大违法违规行为，那么其实暂停材料受理2个月，对它的影响微乎其微。”一投行人士说道，“本来现在IPO就还没有开闸，而且国信还有那么多项目已经在审，2个月的暂停基本没有影响。”他并指出，此前平安证券被暂停3个月保荐资格，“也因IPO还处于暂停状态，对机构的影响降到了最低点。”