山西证券研究报告指出，2013年5月，金地集团实现销售面积24万平方米，同比下降3.23%，环比上升14.29%；销售金额为28.9亿元，同比下降4.93%，环比上升5.86%。公司5月份销售环比略有增长，但受行业调控和改善性需求受到压制影响，销售同比略微下降。总体看，公司销售保持稳定。

　　5月份公司新增两个项目，分别位于西安和大连，项目建筑面积100.82万平方米，公司权益建筑面积73.01万平方米，公司需支付土地价款15.74亿元，楼面地价2115元/平方米。1-5月份公司共新增项目11个，合计建筑面积310万平方米，权益建筑面积254万平方米，楼面地价4195元/平方米。由于公司2011-2012年新增项目较少，2013年公司加大了项目储备力度。

　　预计公司2013-2015年每股收益分别为0.81元、1.15元、1.53元。按6月7日公司收盘价7.06元计算，公司2013-2015年PE分别为9倍、6倍、5倍，估值低于行业平均水平。绝对估值方面，公司当前RNAV为10.57元/股，以7.06元股价计算，折让49.75%。考虑到公司2013年较强的业绩锁定性和目前较低的估值水平，维持对公司“买入”的评级。

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