长江证券研究报告指出，考虑圣农发展近年来的产能持续扩张，预计2013年-2015年公司产能复合增长率达到31.14%。该券商认为，肉鸡养殖的盈利弹性是圣农的最大看点，基于鸡价企稳回升，养殖成本趋稳的判断，2013 年肉鸡盈利同比大幅改善是大概率事件。

　　长江证券表示看好圣农发展的长期投资机会，原因在于：首先，行业层面，禽流感事件加速了肉鸡养殖周期的见底，短期而言，5月-6月中旬出现肉鸡出栏缺口，鸡价有望企稳回升；中期而言，父母代补栏到供应商品代肉雏鸡需要5个月时间，即5月-10月份鸡价有望保持继续上涨；长期而言，猪价在三季度企稳概率较大，鸡周期有望同步企稳。其次，公司层面，公司作为业内全产业链养殖模式的唯一标的，产品质量已经得到客户广泛认可，不会出现食品安全风险；经历2012年的业绩低点，2013年业绩同比大幅增长的概率较大。

　　长江证券表示，基于公司屠宰量、以及鸡肉价格的判断，圣农发展2013-2015年EPS分别为0.22元、1.08元和1.56元，对应目前市盈率52倍、11倍和7倍，鉴于对鸡价周期的判断，上调公司至“推荐”评级。

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