知名席位上周扫货蓝筹股　大宗交易日均成交额暴涨
　　忽如一夜春风来，千树万树梨花开。五一节后大宗平台再度放量，日均成交金额超过18亿元，升至历史高位水平。与此同时，中金等知名席位纷纷活跃起来，并在沪深大宗平台上就数十只大蓝筹股展开对决，成交金额超过10亿元。
　　大宗交易量升价跌
　　五一假日后，大盘的止跌企稳不仅带来了二级市场上资金的踊跃流入，更有效激活了大宗交易系统。上周仅有两个交易日，但正是在这短短的两个交易日内，沪深两市便发生了127笔大宗交易，合计2.8亿股、36.4亿元。统计显示，今年前四个月大宗平台成交总额近579亿元，日均成交额7.5亿元，由此推之上周的日均成交金额为今年以来的2.42倍左右。
　　沪深主板交易井喷，全周共成交1.9亿股，金额近20亿元，环比双双增长逾两倍。而中小板创业板的交易总规模有所收窄，但以日均成交情况来看却大有愈演愈多之势。前一周日均成交0.38亿股、7.4亿元，上周升至0.45亿股、8.2亿元，为历史高位。相比主板，中小板创业板减持的属性更为显著。沪上多家市值管理公司人士告诉记者，部分创业板公司大股东4月确有减持意愿但又适逢财报披露窗口期，因而将减持时间往后推迟。此外，部分解禁股东们也会根据公司的业绩情况，调整或推迟减持策略。而历史数据同样显示，5月往往是上半年大宗平台最为活跃的月份之一。
　　中小板创业板股份的减持洪峰也拉低了交易价格。数据显示，上周大宗交易系统整体加权折价率升至5.5%，其中中小板创业板的整体折价率则高达7%，逾1/3的中小市值股折价率超过10%，普邦园林、特锐德、森源电气、数字政通等多只个股的折价率超过13%。
　　知名席位再现对决
　　大宗平台上的重量级选手中金公司上海淮海中路营业部，在上周五以买家身份上榜沪市大宗平台，耗资10.3亿元，接盘42只大蓝筹股共计1.24亿股。上述股份全部出自东方证券旗下的东方资财席位。交易个股全部为沪深300权重股，如工商银行、中国建筑、中国神华等，成交价格均为当日个股收盘价。
　　中金公司上海淮海中路营业部素来是大宗平台上的常客，但以接盘上市公司股东解禁限售股为主，借此平台集中建仓蓝筹股的机会屈指可数。最近一次发生于2011年7月。该营业部从瑞银证券总部席位手中接走19只大盘股，合计995万股，金额近1亿元，与此同时中金席位还将3只银行股倒手给瑞银证券总部席位，成交4447万股，金额近1.7亿元。事实证明，上述交易恰好发生于大盘拐点附近。不仅如此，在2008年7月14日至15日、2008年11月至12月、2009年的2月至3月等大盘多次面临方向选择之际，该席位也曾携手银河证券总部席位、申银万国上海新昌路营业部等江湖大佬频繁出没大宗平台，但有买也有卖。
　　上周五深市大宗平台同样热闹非凡。机构专用席位同样采用平价方式抛售五粮液、格力电器、万科A等六只蓝筹股，而买入方则派出北京高华证券北京金融大街营业部应战并全部吃进。据悉，北京高华证券金融大街营业部等同样是高净值客户云集的席位。
　　这些知名席位异动的背后往往代表着机构或者高净值客户的资金动向。而经历两个多月调整后的大盘也来到了十字路口，是就此展开反弹行情，还是继续震荡寻底？我们拭目以待。（.上.证 .王.晓.宇）

　　五月开门红 大佬在行动
　　⊙东方证券 潘敏立
　　上周只有两个交易日，却展开了5月开局之战，沪深两市连拉两阳。在沪指月线三连阴之后，5月份的首个交易日虽创新低，但多方仍在努力防守。第二个交易日则直接吹响反弹的号角，一阳收复几条均线。
　　虽然量能上没有有效放大，但盘中个股的表现还是有相当大的落差的。首个交易日资源类个股受到了重创，食品饮料股再度杀跌，但新兴产业股依然受到了市场追捧。第二个交易日，锂电池、券商期货和造纸印刷板块表现得相当强势。令人感到惊讶的是，创业板指数还创出了新高。
　　市场的短期转折，主要依籁于消息的支持。5月2号，中国人民银行关于实施《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》有关事项的通知公布，RQFII额度将新增2000亿元，近期有望开闸。与此同时，欧洲央行在10个月以后突然宣布降息25个基点，给中国也带来了降息预期。
　　而我国央行以利率招标方式进行了300亿元正回购操作，中标利率持平于2.75%。由于上周到期资金为300亿元，故公开市场实现了资金不投不放的平衡。继前周之后，央行于公开市场已第二周暂停资金的净回笼。此前央行曾于春节后连续9周实施资金净回笼，以回收银行体系过剩的流动性。随着外汇占款增势逐渐回归常态，央行公开市场操作也将回归有收有放的均衡状态。
　　市场出现了一些微妙的变化，那么还有哪些信息能给我们一些提示呢？
　　1、瑞士银行增持民生银行H股：
　　在过去的两个多月时间里，中资银行H股遭到海外机构的巨额抛售以及市场投机资金的猛烈沽空，走势持续疲弱。但4月下旬开始，港交所大宗交易平台上出现久违的外资大行加仓身影。港交所公开资料显示，瑞士银行于近日增持0.17%民生银行万股，每股作价9.786港元，总值9375万港元，最新持股比例增至6.06%，这是近2月外资唱空中国以来的首次增持。业内人士分析，这意味着，来自全球的基金重新关注经历调整后的中资股。958
　　2、中国联通大股东大手笔增持联通
　　在蓝筹股行情重新陷入沉寂的背景下，蓝筹公司大股东大手笔增持再现。5月3日，中国联通大股东联通集团在沉寂了四个月之后，再度通过上交所交易系统一举增持2194万股中国联通股份。按中国联通当日股价波动范围计算，联通集团此番增持耗资在7854万到8030万元。再联想近日通信板块的强势，无论是中兴通讯还是中国联通，似乎是从巨头开始的，这完全有别于其他板块。
　　3、刘益谦重回定增市场
　　沉寂两年之久的资本大佬刘益谦，再度成为近期市场焦点。近日，停牌近半个月之久的天茂集团发布公告称，拟以9.25元/股的价格。公告显示，天茂集团持有的1.26亿股天平保险股份投资成本为1.9亿元，即每股投资成本约1.5元，投资回报率高达6倍以上。天茂集团的实际控制人正是刘益谦。除了这笔收益达6倍多的股权转让之外，刘益谦在过去的一个多月时间内，连续参与了民丰特纸、保龄宝、金洲管道和怡亚通等多家上市公司的定向增发。这位曾经的法人股大王，曾一度表示要彻底从股票市场转战艺术品收藏市场，然而不到两年，他已重新杀回市场。
　　除了外资在香港重新投资银行股、大股东大手笔增持、资本大佬重回定向增发市场之外，上周末最引人注目的就是伯克希尔股东大会。从一个300多人的股东大会演变成了3万多人的股东大会，这是股神巴菲特创下的奇迹。伯克希尔哈撒韦公司一季度盈利49亿美元，同比增长50%，每股收益为2977美元。受此推动，公司股价现已飙升至近16.3万美元，达到历史最高水平，公司市值也随之位列全球第5位。遥想巴菲特48年前掌管这家公司之时，股东只有12人，股价也只有19美元。
　　在股东大会上，巴菲特表示，中国和美国将会成为超级经济力量，但并不代表美元会失去储备货币的地位。当有股东向其请教投资股票的秘诀时，巴菲特再次强调了价值投资理念，核心是看企业是否在长期具有竞争力。
　　大佬们都在行动，你呢？（.上.证）

　　机构侧重防守反击　意欲逢低加仓蓝筹股
　　经济弱复苏的背景下，持续调整的周期股反弹受到抑制，而成长股因资金的持续追捧，估值风险成为基金的一大担忧。防守反击成为近期多数基金所青睐的投资策略，部分基金表示，市场整体向下调整空间不大，将逢低加仓低估值的蓝筹股。
　　二线蓝筹买入空间来临
　　从估值情况来看，兴全趋势认为，小市值股票对市场的估值溢价达到了五年的高点。在经济复苏预期前提受到挑战的前提下，部分前期强势板块行业有可能面临大于市场平均的调整水平。
　　在中信证券看来，业绩披露期后，大股东、高管减持窗口重新打开带来的减持压力，将促使成长股的估值回归。
　　前期强势股近期回调概率较大，部分中小盘股价已经充分透支今年乃至明年的业绩，短期需回避风险。海富通基金投研人士认为，在关注风险同时也应把握结构性机会，密切关注跟风下跌的优质成长股和景气向好行业，因为长期而言真正的优质成长仍将成为未来资金追捧焦点。
　　基于二季度经济预期改善、流动性适度宽松、价值蓝筹的业绩和估值优势，以及过往几年在二季度大概率发生中小盘股阶段性跑输大盘股的历史经验等因素，中信证券判断，低估值蓝筹板块在后市的配置价值将日渐突出。目前指数已接近箱体底部，建议继续在箱体底部加仓，继续看好低估值稳定增长的蓝筹。
　　事实上，虽然私募基金对5月行情相对谨慎，但在仓位上，也有趁下跌逐步吸筹的打算。据私募排排网调查，5月私募基金预计平均仓位为59.21%，相比4月提高4.92%。
　　和聚投资总经理李泽刚认为，二季度的投资方向是防守反击，反击的方向是偏蓝筹股，这类股票的调整已经比较充分了，很多二线蓝筹随着最近一波的调整又下来了，给了一个好的买入空间，所以二季度的策略是一个逐步调仓的过程。
　　看好受益于经济回升行业
　　具体到投资策略，长信基金投研团队认为，受供给影响比较小的周期品，如水泥、银行、保险仍是重点配置行业。而由于今年政策对三公消费限制比较严，未来经济空间仍在投资。房地产仍是主要的政策着力点，地产行业或仍可配置。
　　展望下阶段，申万菱信基金认为，伴随宏观基本面改善的预期逐渐增加，将看好受益于经济回升、估值合理的行业，例如：建筑建材、机械设备、采掘等行业，同时保持对LED和煤化工等行业的看好、以及关注低估值的消费品行业带来的投资机会。（.上.证 .吴.晓.婧）

　　窗口期后增持回购再起跑　蓝筹股成绝对主力
　　随着年报和一季报披露结束，股东增持及上市公司回购再次起跑，以提振信心维护股价。其中，尤以蓝筹股为绝对主力，起着中流砥柱的作用。
　　宝钢股份的回购在经历短暂停息后再次启动。今日，公司发布了截至5月2日的回购进展，至今回购金额已达38.5亿，这意味着在窗口期过去后的4月26日至5月2日短短2个交易日内，宝钢股份就斥资2亿进行了回购。据进展公告，截至5月2日，宝钢股份回购数量约80721.14万股。
　　上述公告无疑透露出这样的信号：在一季报披露工作结束后，宝钢股份的回购又自动开启。由于宝钢股份定于4月26日公布一季报，根据上市公司定期报告公告前10个交易日内不得回购股份的规定，回购在2013年4月12日至4月25日需要暂停。而截至4月11日，宝钢股份的累计回购数量为7.67亿股，截至当时回购支付总金额约为36.5亿元。
　　对比截至5月2日的回购数量和回购金额可以发现，在4月26日至5月2日间，宝钢股份又回购了约4000万股，动用金额为2亿。但值得注意的是，该期间实际的交易日其实只有4月26日、5月2日两个。上述期间，宝钢股份两日分别上涨0.21%、0.42%，均价4.816元，成交额分别为1.82亿、1.64亿，较前几日不到1亿元的成交金额明显放大。
　　除了宝钢，今日还有三友化工披露其股东增持情况。据公告，增持人清盐公司系公司控股股东唐山三友碱业集团的全资子公司，为碱业集团的一致行动人。4月26日，清盐公司在二级市场买入公司股份188万股，约占总股本的0.10%，并拟在未来12个月内累计增持不超过2%的公司股份。
　　此外，就在前天，也已有数家公司披露股东增持情况，其中最为引人注意的是中国联通。据披露，5月3日，联通集团一举增持2194万股中国联通股份，按中国联通当日股价波动范围计算，联通集团此番增持耗资约为8000万元。
　　同在5月3日，另有伊泰集团通过其全资子公司伊泰香港于5月3日增持伊泰B股133.99万股；同日还有上海机电获大股东上海电气增持70万股，上海机电近期公布的一季报业绩同比大幅下滑，致股价大跌，大股东增持意在提振信心。（.上.证 .赵.一.蕙）

　　QFII大本营豪掷11亿 吞下50只蓝筹股
　　5月3日(上周五)，蓝筹股出现批量大宗交易 ，而素有QFII大本营之称的中金上海淮海中路营业部和北京高华证券北京金融大街营业部，分别豪掷10.15亿元和1.70亿元，买入沪市43只大蓝筹和深市7只个股，且均为市价成交。
　　记者注意到，5月3日(上周五)，蓝筹股出现批量大宗交易 ，而素有QFII大本营之称的中金上海淮海中路营业部和北京高华证券北京金融大街营业部，分别豪掷10.15亿元和1.70亿元，买入沪市43只大蓝筹和深市7只个股，且均为市价成交。
　　卖方均系东方证券东方资财
　　5月3日，中金上海淮海中路营业部作为买方现身大宗交易平台，并大力购入沪深300成份股，动用资金达10.15亿元。《每日经济新闻》记者注意到，中金上海淮海中路营业部此番购买的股票集中为金融、建筑建材、地产、航空和白酒等行业龙头股。
　　据上交所大宗交易数据显示，中金上海淮海中路营业部此番共计买入43只股票。其中，买入中国重工 (601989，收盘价4.13元)242.93万股，成交金额为1003.3万元；买入中国石油 (601857，收盘价8.50元)223.48万股，成交金额1899.58万元；买入贵州茅台 (600519，收盘价172.45元)20.63万股，成交金额3557.64万元；买入中国国航 (601111，收盘价5.40元)94.09万股，成交金额508.09万元；买入农业银行 (601288，收盘价2.72元)1136.38万股，成交金额3090.95万元；买入中国平安 (601318，收盘价41.09元)219.32万股，成交金额9011.86万元。买入中国联通 (600050，收盘价3.64元)468.08万股，成交金额1703.81万元；买入保利地产 (600048，收盘价12.04元)220.67万股，成交金额2656.87万元。
　　从成交数据来看，尽管中金上海淮海中路营业部此番买入股票众多，但43笔交易中的大部分成交量都不算高。从交易价格看，上述股票均以5月3日二级市场收盘价成交，卖方营业部则全部为东方证券东方资财。
　　高华营业部跟随扫货
　　值得一提的是，这已是东方证券东方资财席位今年来第二次以卖方营业部身份 批量现身大宗交易。1月16日，东方证券东方资财曾作为卖方营业部曾与海通证券国际部进行了高达28笔的大宗交易。
　　《每日经济新闻》记者注意到，5月3日除中金上海淮海中路营业部外，另一知名QFII营业部北京高华证券北京金融大街营业部也现身大宗交易平台，买入了包括平安银行 (000001，收盘价19.73元)、万科A(000002，收盘价11.39元)、五粮液 (000858，收盘价21.62元)在内的7只股票，累计成交量为1179.47万股，成交金额1.7亿元，同样均为市价成交。
　　有分析人士认为，从成交细节来看，这种以沪深300成份股为交易对象且相对二级市场平价成交的大宗交易，往往属于机构调仓行为，或是为进行某种资产配置所进行的调整。然而，在美股指数创历史新高以及证监会主席肖刚首度发声的背景下，也不排除QFII筹划低位建仓的可能。（每日经济新闻）
　　

　　QFII未大规模做空离我们有多远
　　外资做空A股离我们有多远？至少针对外资做空中国的报道，中国证监会新闻发言人这样认为，目前没有足够证据表明QFII大规模做空A股。言外之意，即便有证据表明外资小规模做空A股，那也因其几可忽略不计的影响，而不值一提。
　　人们并不关心跨境资本无法双向流动背景下的QFII，其做空A股的规模有多大，而只在意QFII在外资做空中国之际，有没有做空A股，何时做空，又是如何做空的？从发言人的回答看，有关方面对外资做空A股保持着警惕，并跟踪监测，但似乎没有发现任何异常，对关键问题的回答也是语焉不详。
　　做空原本是国际市场上一种司空见惯的操作手法。它不仅与做多一样，都是操作者为实现交易盈利而进行的一种博弈，并且也被国外法律所允许。比如，空头大师吉姆·查诺斯就曾通过做空安然，大获其利。不仅如此，做空机制的存在，还使股市参与者有权利和动力监督上市公司，从而通过关注上市公司存在的问题，使做空机构成了市场上重要的监督力量。
　　鉴于做空机制对提升上市公司质量以及完善中国股市交易制度的重要作用，近年来，监管层不断完善交易工具。目前，A股现货市场有融券和转融券可以做空，期货市场有股指期货可以做空。做空工具的齐备，使得外资机构可以自由游走在恶意做空与风险规避的模糊地带。
　　人们不反对外资在A股市场为避险或投资而进行的做空。事实上，随着A股市场逐渐与国际接轨，做空也将会变得日益普遍和经常。人们担心的是，外资是否会在中国经济或公司遭遇短暂困难时，借题发挥、刻意渲染、内外配合，在过度做空中，实现期现联动，即做空现货市场，在期指上大举获利；或者，通过做空港股，实现对A股的布局。
　　尤其在当前我国经济运行面临一些困难和挑战之际，更需警惕外资一边唱空，一边操纵市场，将中小投资者视为任人宰割的刀俎上的鱼肉，在市场波动中恣意掠夺其财富，并蓄意借做空干扰我国金融市场的平稳运行。
　　目前看，无论是汇丰4月中国制造业采购经理人指数(PMI)终值降至50.4，还是一季度GDP增速意外放缓至7.7%，抑或是地方债务问题、影子银行问题，所有这些都容易给外资做空中国、做空银行股提供借口。事实上，从今年4月开始，国际三大评级机构频频发难，4月9日，惠誉下调中国长期本币发行人违约评级；16日，穆迪将中国主权信用评级展望由正面调至稳定；而标普则警示中国不良贷款风险。与海外机构唱空中国紧密相伴的是，离岸中国股票基金等与中国股票相关的证券投资工具，显示资金正在做空。这说明，此轮外资做空中国浪潮，并非臆想。
　　拜我国资本项目尚未完全放开所赐，虽然外资虎视眈眈，但以目前QFII在A股市场中的占比，即便做空，也难掀风浪。这一防火墙的阻隔，让有关方面备感庆幸，也让人们觉得A股离外资大举做空的时代，依然遥远。
　　不过，如果A股继续谋求纳入国际指数，国际化步伐逐渐加快；如果我国资本项目放开的进程不会停止，并且有可能在今年取得新进展，那么，有关方面的庆幸就是无视危机到来的苟且。
　　还是看一组数据：截至3月底，QFII在沪深两市合计开设407个账户，当月新增26户，较2月新增18户，外资对A股兴趣盎然，入市冲动异常强烈。随着外资不断流入，随着资本项目大门逐渐洞开，那些谙熟做空之道的外资，岂肯放过A股市场中大把可以做空的个股肥肉以及A股丰厚的做空利润而袖手旁观？我们的监管制度准备好了吗？本土机构能适应外资操控和左右的做空时代，并成长壮大吗？(.金.融.时.报）