露天煤业扎哈淖尔露天矿改扩建项目 大有能源对义煤集团的一系列股权收购项目

　　理财周报上市公司重大项目实验室研究员 刘梦/文

　　NO.1靖远煤电白银热电联产项目

　　项目介绍：靖远煤电与甘肃电力投资集团共同出资7亿元，组建白银热电有限公司，负责建设并经营白银热电联产工程项目。

　　白银热电联产工程项目初步规划容量4×350MW，建设2×350MW超临界燃煤空冷热电联产机组，为新建工程。考虑银东、银南两个厂址。用地为工业规划用地，为丘陵沟地，地势较开阔，原计划于2013年3月开工，2014 年11月第一台机组投产。

　　该工程估算静态投资289996万元，单位造价：4143元/kW；动态投资：306586万元，单位造价：4380元/kW。项目尚处前期工作阶段。项目规划投资 29亿元，其中由白银热电以自有资金部分投资不超过7亿元，剩余部分通过债务等方式融资解决。

　　目前，已经完成项目可行性研究、热电联产规划、水资源论证、铁路专线可行性研究、空冷气象观测对比分析及电气接入系统、环境影响报告书的技术评估、地质灾害危险性评估、地震安全性评价、工程水土保持等专题报告的委托修制工作，项目用地征用工作基本完成。项目工程管理、技术人员陆续到位。

　　投资金额：289996万元

　　投资金额/总资产：57.05%

　　已投入金额：9800万元，3.38%

　　达到预定可使用状态日期：暂无

　　(白银热电有限公司，注册资本7亿元，注册地甘肃省白银市，该公司负责建设并经营白银热电联产工程项目)

　　NO.2神火股份煤炭资源整合项目

　　项目介绍：煤炭资源整合项目计划投资65,279.65万元，该项目由许昌矿区、郑州矿区两个地区的项目组成。项目实施主体是神火股份的全资子公司许昌神火矿业集团有限公司和控股子公司郑州神火矿业投资有限公司。

　　神火股份已经形成比较完善的煤电铝材产业链，用低热值的混煤矸石及洗选出来的煤泥、洗中煤等劣质煤炭发电，把廉价的劣质煤炭资源转化为电能，并供给公司铝产业生产原铝，再通过对原铝的深加工，生产铝合金以及铝材产品，降低主导产品生产成本，形成协同效应。

　　许昌矿区生产的贫瘦煤粘连指数较高，可以作为主焦煤的配煤使用，煤种稀缺，市场需求相对比较旺。

　　投资金额：65279.65万元

　　投资金额/总资产：37.84%

　　已投入金额：59703.25万元，91.46%

　　达到预定可使用状态日期：不适用

　　本期实现的效益：-7413万元

　　不达预期原因：河南省煤炭资源整合领导小组对小煤矿重组整合主体整合范围进行了调整，公司煤炭资源整合项目中原计划收购28家小煤矿的经营性资产(采矿权)，其中25家已经实施完毕，其余小煤矿因与其他小煤矿存在资源重叠、压覆等情况，由河南省煤炭企业兼并重组领导小组将其调整为由省内其他国有煤炭骨干企业整合重组，公司不再继续出资收购其经营性资产。

　　NO.3煤气化龙泉公司基建项目、灵石华苑技改项目、蒲县华胜技改项目

　　项目介绍：龙泉矿井基本建设项目为山西省和本公司“十二五”规划的重点项目。一期项目包括建设一座年产500万吨原煤的现代化矿井及配套的洗煤厂，建设5.5公里的铁路专用线。2009年7月1日，龙泉矿井正式开工建设。截至2012年末，土地手续正在办理中，首期采矿权价款已缴纳。

　　山西灵石华苑煤业有限公司90万吨/年矿井改造项目于2011年1月1日正式开工建设，2012年11月29日，山西省煤炭厅批复该矿进入联合试运转。现正积极收集竣工验收资料，已完成117个单位工程的质量认证。

　　山西蒲县华胜煤业有限公司90万吨/年整合改造矿井项目于2010年12月31日正式开工建设，2012年12月30日，山西省煤炭厅批复该矿进入联合试运转。现正积极收集竣工验收资料和进行工程质量认证工作。

　　投资金额：436579万元

　　投资金额/总资产：46.17%

　　已投入金额：426291万元，97.64%

　　达到预定可使用状态日期：无

　　NO.4露天煤业扎哈淖尔露天矿改扩建项目

　　项目介绍：2005年，露天煤业得到国家发改委对扎哈淖尔露天矿改扩建项目的批复，建设规模由50万吨/年扩建到1500万吨/年，可研总投资443700万元。2009年沈阳设计院修改初步设计概算投资632102万元。为了加强对项目的造价控制，提高项目投产运营后的盈利能力，项目由“全自营”变为“自营+外委”模式，委托大地公司编制项目执行概算为441900万元。项目2005年开工建设，2011年达产，2012年整体项目通过国家竣工验收，现工程处于收尾阶段。

　　2012年4月，露天煤业对扎哈淖尔采区资产进行了整合。自此，露天煤业持有扎哈淖尔煤业公司98%股权。

　　2013年露天煤业重大投资计划投资总额46,544.94万元，其中扎哈淖尔露天矿工程续建2.44亿元，项目资金拟通过企业自筹方式解决，为2012年露天煤业公司非募集资金投资项目。

　　投资金额：441900万元

　　投资金额/总资产：59.83%

　　已投入金额：378241万元，85.59% 达到预定可使用状态日期：无

　　本期实现的效益：财务内部收益率11.71%(税前)

　　NO.5大有能源对义煤集团的一系列股权收购项目

　　项目介绍：义煤集团是大有能源的大股东，持股59.07%。2010年，大有能源发生重大资产重组，实施资产出售，非公开发行股份购买资产，义煤集团煤炭业务资产实现借壳上市，形成反向收购。

　　2012年，大有能源增发募集75.39亿元，并以非公开发行募集的资金收购义煤集团全资子公司阳光矿业100%、铁生沟煤业100%、豫新煤业49%的股权以及义煤集团全资子公司义海能源所属的天峻义海100%的股权，解决同业竞争的矛盾。

　　为了彻底解决同业竞争的问题，义煤集团承诺，将在未来两年内逐步分期分批将未纳入上市公司的煤炭资产装入上市公司，如果在重大资产重组完成后两年内义煤集团仍然未能完全解决同业竞争问题，义煤集团承诺将剩余的未纳入上市公司的煤炭资产，全部出让给河南省的其他煤炭企业，彻底解决同业竞争问题。

　　投资金额：合计737963.40万

　　投资金额/总资产：合计44.60%

　　已投入金额：合计737963.40万，100%

　　达到预定可使用状态日期：不适用