作为江苏省第一大券商，华泰证券2010年在A股上市。

　　券商资管警钟再鸣

　　处罚决定书显示，通过与华泰尊享收益分级限额特定资产管理计划签订定向资产管理合同的方式，华泰证券将限额特定计划资金用于受让某公司持有的应收账款债权，变相扩大限额特定资产管理计划的投资范围。

　　根据中国证监会2012年发布的《证券公司集合资产管理业务实施细则》（证监会公告[2012]29号）》， 限额特定资产管理计划募集的资金，可以投资于境内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、中期票据、股指期货等金融衍生品、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划，商品期货等证券期货交易所交易的投资品种，利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种，证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及证监会认可的其他投资品种。

　　江苏证监局在处罚函中称，鉴于华泰证券已整改且客户委托资产未遭受损失，责令华泰证券增加内部合规检查次数，在2013年5月1日至2014年4月30日期间，每三个月对客户资产管理业务增加一次内部合规检查，对照相关规定，全面检查业务的合规性，并在每次检查后十个工作日内，向江苏局报送合规检查报告。

　　2012年起，证监会大大松绑了券商资产管理业务的投资范围、行政审批等，并鼓励行业创新。松绑后的资管业出现了突飞猛进的跃升。突进后的监管收缩在2013年一季度戛然而止。

　　证监会4月12日表示，已要求上海、江苏、甘肃证监局对国泰君安、海通、华泰、华龙等个别产品进行现场核查。除了华泰证券外，国泰君安存在销售人员承诺保底现象，海通证券（600837）的柜台产品未遵守审批程序，而华龙证券的两个小集合产品违规投资了商业银行票据。

　　风控问题彰显

　　除了理财产品存在违规投资行为外，华泰证券还存在防火墙失控的问题。江苏证监局发出的第二份处罚函称，因内控不完善，华泰证券出现了数项违规行为。

　　江苏证监局处罚函称，“未能严格落实与子公司之间的信息隔离措施，出现相关项目公司应列入限制名单而未列入的情况，致使你公司未能限制与项目公司有关的证券自营和发布研究报告业务”。

　　业内人士分析称，按照证券公司风控制度，券商直投子公司持股的上市公司，或是券商担任保荐、持续督导的某上市公司，券商都必须将其列入限制名单，不能对其进行自营买卖交易，券商研究部门也不能发布其研究报告。否则就是合规风控机制失效，券商的合规风控负责人必须受到处罚。

　　此外，江苏证监局处罚函还显示，华泰某营业部对从业人员的管控存在薄弱环节，“该营业部个别员工在营业部工作期间涉嫌触犯法律”；而上述理财产品出现违规投资的问题中，合规审查也发生了漏洞，“未能严格按照监管法规的规定出具审查意见”；华泰证券“在将公司深圳交易中心使用的交易单元与公司南京交易中心主交易单元合并为一个联通圈的过程中，由于未能审慎研判并准确识别分批办理交易单元联通圈变更的风险，发生信息安全事件”。

　　江苏证监局责令华泰证券改正上述问题，并在30日内提交书面报告。