渗滤液工程市场地位稳固。《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》计划到2015年全国城镇新增生活垃圾无害化处理设施能力58万吨/日，其中填埋新增26万吨/日，焚烧新增32万吨/日。分析师测算渗滤液新增市场容量为127.7亿元左右，年均市场容量25.54亿元。此外，还将增加31.21亿元左右的运营市场容量。垃圾渗滤液处理行业是充分竞争的市场，行业集中度不高，企业规模普遍较小，大部分企业营业收入在1亿元以下。
“预处理+生物处理+膜处理”组合工艺受到国家推荐，此工艺将逐渐成为垃圾渗滤液处理的主流技术路线。以公司10%的市场占有率来测算，公司年均渗滤液处理工程收入应能维持在2.5亿元以上。
运营业务进入快速释放期。2009年公司开始涉足垃圾渗滤液处理的委托运营业务，根据国外经验，一个垃圾卫生填埋场逢场后，渗滤液处理仍要继续运营10-20年。运营类业务能够形成的收费年限更长，对公司资金占有少，盈利能力更为稳定。目前公司先后已经获得11个委托运营业务，2009-2012年委托运营业务实现销售收入分别83万元、223万元、390万元、2314万元，复合增速超过200%，运营业务进入快速释放期，对公司业绩贡献逐渐增大，分析师按90%产能利用率测算，不考虑新增就目前在手项目进入成熟期后，将实现7263.48万元的销售收入。
固废业务有望取得实质进展。经过固废业务团队2年多的技术引进、消化和创新研发，公司在餐厨垃圾处理业务方面的技术研发、中试工作已经基本完成，公司的餐厨垃圾处理工艺也已最终定型，目前公司正在积极参与常州餐厨垃圾处理特许经营项目投标工作，2013年，公司有可能实现在餐厨垃圾处理业务领域的突破。
公司评级：增持。分析师判断渗滤液市场未来将稳定在年均25亿元左右，公司市场份额持续显著提高的难度较大，公司发展重心将向餐厨垃圾、水处理等新业务领域倾斜，但目前公司在新业务领域的拓展还未取得实质性收获，分析师相对乐观看待公司在餐厨垃圾业务方面的发展，而公司土壤修复、污泥处理业务尚未正式启动，真正贡献业绩尚需时日。分析师维持公司“增持”评级，预计2013-2015年，公司EPS分别为0.79元、0.97元、1.06元，认为公司合理价格区间为25-29元。