事件：

　　特锐德 2013年5月23日公告，公司近日在多个铁路建设项目招投标中被确定为中标人或拟中标人，中标、拟中标金额共约1.01亿元，约占公司最近一期经审计年度销售收入的13%。

　　公司于2013年5月22日收到“中铁建电气化局集团有限公司兰新铁路甘青系统集成项目”(以下简称“兰新铁路甘青段”)经理部发来的两份“中标通知书”，根据中标通知书，公司在兰新铁路“甘青段”项目中被确定为GQ-DL-02包(高压开关柜)、GQ-DL-14包(箱式变电站)中标人，中标价分别为1752.5万元、3454.68万元，共计5207.19万元。

　　根据中国采购与招标网“新建兰新铁路第二双线(新疆段)系统集成工程、新建乌鲁木齐新客站站后及四电系统集成工程物资设备(第二批)集中采购招标”评标结果公示，公司被确定为兰新铁路新疆段DL-09包的拟中标人，中标内容为箱式变电站，该标的中标金额约2400万元。

　　根据中国采购与招标网“大西铁路客运专线原平西至西安北段四电集成工程自购物资采购评标结果公示”，公司被确定为该项目DL-10包、DL-20包的拟中标人，中标内容为箱式变电站。该标的中标金额约2500万元。

　　评论：

　　我们预计特锐德(300001)在2013年业绩、订单均将取得高速增长，预计2013年EPS为0.7元，同比2012年增速或超75%；预计2013年新增订单总量或突破15亿元，同比2012年增速或超过50%。特锐德2013年1-4月累计新增订单或已超5亿元，同比翻番，加上此次公告铁路板块中标1.01亿元，公司更有在湘桂铁路扩容、吉林至珲春客运专线均被列为第一中标候选人，由此我们认为其底部反转或已确立；未来公司或将加大外延式发展的力度，形成规模扩张新动力，提请注意公司发展战略变化带来的外延空间。

　　另据中国招标网公告，公司在湘桂铁路扩能改造工程柳州至南宁段、新建南宁至黎塘铁路站后四电物资设备采购招标中LNDLS-06、LNDLS-08、新建吉林至珲春铁路四电集成及相关工程自购物资设备采购中DL-16招标均被列为第一中标候选人。

　　新增订单形势喜人，预计2013年累计新增订单同比增速或超50%。公司2013年1-4月份单月新增订单累计或超5亿元，我们估计2013年公司累计新增订单或超15亿元，同比2012年10.2亿元订单大幅增长。

　　受益于铁路、特别是客运专线招投标恢复，从2012年10月份以来铁路“四电”招标大幅增长，公司“铁路”板块订单增幅明显。

　　我们预计2013-2014年公司EPS为0.70元、0.95元，“增持”，目标价19.5元，对应2013年PE为28倍。