随着2011年《证券公司直接投资业务监管指引》的发布，券商直投公司设立直投基金正式开闸。据ChinaVenture投中集团统计，目前共有13家券商成立多只人民币直投基金，其中有10只人民币基金披露目标募资规模，总计达360亿元；另有两只美元基金由中金在海外成立，基金规模分别为5亿美元和8亿美元。据了解，中金公司旗下中金佳成是首个进行直投基金试点的券商，目前设立及直接管理的多支基金已完成募资并投入运作。此外，华泰紫金、海通开元、中信建投资本旗下直投基金也已经完成募集或首轮募集，其主要募资对象为国内一些大型机构投资者，比如社保基金。

　　据显示，截至2013年5月，国内券商共参股近20家股权基金管理公司，涉及管理基金30只以上，管理资金规模超过600亿元。其中，中信证券（行情,资金,股吧,问诊）参股的中信产业基金、海通证券（行情,资金,股吧,问诊）参股的海富产业基金、招商证券（行情,资金,股吧,问诊）参股的招商湘江等机构、华泰证券（行情,资金,股吧,问诊）参股的金浦产业基金等，均已成为表现活跃的专业化PE机构。

　　此外，记者了解到，因为另类投资具有低风险、收益稳定的特点，可以通过对冲、套利、量化等方式，积极管理风险以获得超额收益，因此备受券商青睐。据悉，目前券商另类投资业务便包括衍生融资产品和量化交易等，比如以实业资产或股权作为抵质押物，通过设计、开发、投资不同类型的金融产品，在风险可控的情况下，满足市场多样化、个性化的投融资需求。而一些券商另类投资子公司也会涉及PE投资业务，比如中投证券投资有限公司的业务范围即包括金融产品投资，进行股权、不动产及相关金融产品投资，设立直投基金，募集并管理客户基金进行股权投资等。

　　ChinaVenture投中集团高级分析师冯坡在接受记者采访时表示，另类投资子公司主要以LP身份投资PE基金，并未参股基金管理机构或参与基金管理。但由于目前监管层对于券商另类投资的业务范围并未有明确规定，仍有可能出现另类投资业务与券商母公司或直投公司的同业竞争问题，向“大资产管理”机构的演进或成为券商未来创新发展的主要方向。因此，证券公司需进一步理清直投业务和另类投资业务的定位。