本报记者 李晓辉

　　一家在上海的注册资本仅为100万元、成立时间一年半且从未开展业务的“皮包”公司，何以对远在山东省荣成市的一家主营业务早已停滞的机械厂感兴趣？新日恒力一则蹊跷的资产转让公告背后，隐藏着一桩大股东腾挪上市公司隐蔽资产的灰色交易。

　　中国证券报记者调查发现，交易标的恒力虎山机械的相关土地、物业、水产养殖海域资产被严重低估，而这笔被新日恒力称作“不构成关联交易”的交易背后的交易对手隐藏着控制人肖家守的老熟人，贱卖上市公司资产的故事正在上演。

　　虎山机械价值遭大幅低估

　　2012年12月1日，新日恒力发布资产转让公告，“为了盘活资产，集中资金发展主业，公司将持有的全资子公司山东恒力虎山机械科技有限责任公司100%的股权转让给上海宣善商贸有限公司，股权转让价格为4745.94万元。”

　　而据中国证券报记者对比和分解虎山机械的实际资产情况来看，虎山机械厂的真实价值远远超出了转让价4745.94万元。

　　从披露的资产评估报告来看，虎山机械厂拥有的近3万平方米土地、数万平方米建筑物（包括医院、办公楼等）以及254公顷的适合水产养殖的水域面积。尽管资产评估公司称以“资产基础法进行评估”，无形资产（包括海域）487.3万元增值至2163.78万，但这还远不能反映虎山机械资产的真实价值。

　　其中，此次资产评估中最主要的是1.77万平方米土地使用权（合26.54亩），评估值价格为509.59万元，每亩土地价格仅为19万左右。但早在2009年，荣成市中心的土地拍卖价格就已经达到200万元/亩。根据可比参考数据，现在在荣成市即便是最差的土地均价至少也在30万元/亩以上。

　　另据公开资料可知，虎山机械所在的山东省威海市下辖的荣成市，经济水平较高，是全国水产业最为发达的地区之一。国内水产龙头好当家、獐子岛都在荣成有重要布局，其中好当家的总部正是在荣成。而虎山机械拥有高达254.143公顷的三等开放式养殖用海域面积，在2002年-2008年入账的成本为840.02万元。同时，仅每年部分出租海域面积的年租金就达305万元。此外，华能石岛核电需占用虎山机械所拥有的57.614公顷海域，目前，占用补偿仍在洽谈之中。

　　再加上虎山机械实际在用的8561.5平方米土地，鉴于该宗土地无合法权属证明，未将上述土地纳入评估。上述三项土地及海域资产最终的无形资产评估作价仅2163.78万元，着实便宜了受让方——上海宣善商贸有限公司。

　　钢贸同行接盘

　　出售虎山机械虽被公司称为剥离辅业资产的正常交易。不过，公告中披露的资产购买方上海宣善商贸有限公司的公司情况及“风险提示”颇多蹊跷。

　　公告中特别风险提示称，“宣善商贸注册资本100万元，公司规模较小，本次转让对价支付约定为向本公司一次性支付收购对价，故拟出售资产的或有风险较小，但存在不能支付的风险，故宣善商贸说明用于支付收购的款项来源于股东个人自筹资金”。

　　公告中的信息显示，宣善商贸成立于2011年12月2日，注册资本仅100万元，朱利峰和余长寿分别占股60%、40%。就是这样一家小公司，为什么要花费近5000万元买一个与自己主业没有任何关系，远在山东荣成市的资产呢？

　　中国证券报记者从宣善商贸的工商资料中发现了这笔交易双方内在的联系。宣善商贸工商资料显示，初始注册资金为50万元，实收资本10万元，主营业务为钢材、建材贸易，初始股东为王建荣、余长寿。成立至今从未开展过实际业务。

　　中国证券报记者从上海钢贸圈内多方了解发现，王建荣是一位长期在上海做钢材贸易的商人，他与新日恒力董事长肖家守是老相识，双方有着长期的业务合作往来。肖家守除了有新日恒力董事长的身份外，他还是上海钢贸圈最具实力的“钢贸大王”，是上海松江钢材城总裁、福建新日融资担保有限公司董事长。

　　在肖家守和宣善商贸之间的“巧合”并不仅仅因为他们是熟人，更为“巧合”的是，宣善商贸的住所地址与肖家守控制的松江钢材城的住所地址颇近。这使得外界对于他们的关系有更多的内在联系。宣善商贸上海市松江区泗泾镇泗砖路1弄333号-13，肖家守控制的松江钢材城在泗砖路99弄1号。

　　或许是为了掩饰，在公司成立不到半年后，2012年5月，宣善商贸进行了一次增资股权变更，注册资本由50万增加到100万，朱利峰入主宣善商贸，持有60%的股份，王建荣就此隐退。