据报道，南方一家知名投行将遭到暂停保荐机构资格3个月的处罚，成为首家被暂停保荐机构资格的券商。其实，近几年来，围绕保荐人的处罚力度一直没有松懈，而暂停保荐业务，可谓是击中要害，将会对IPO的保荐质量提升起到积极作用。可以说，保荐机构完全能够在IPO发行中做得更好，而不会受到相应处罚，更不会影响市场品牌信誉。

　　首先，保荐业务发展要量力而行。目前券商面临经纪业务不景气的大环境，都在通过发展大投行业务，不断改善券商的收入结构，这无疑是一条要走的正确道路。但发展大投行，创造良好的保荐收益，需要建立在成熟的保荐团队，尤其是管理制度之上。避免盲目追求项目的数量，而不考虑保荐的质量，忽略保荐应尽的职责。

　　其次，自我加压，完善保荐内控机制，形成有效的券商自查机制。保荐业务的大发展，是合规保荐的大发展。券商要想成为保荐行业的常青树，就应当立足于求质，而不是求量。在保荐项目上要一保到底，避免只荐不保，做好IPO发行及上市后的持续跟踪，做好相应的调研，推动上市公司的发展。特别是对于上市公司发展过程中存在的问题，有责任和义务及时提醒、跟进和披露，做出客观、全面、公正、及时的保荐意见。保荐机构只有做到自我加压，才能够真正起到避免保荐事件的发生。

　　第三，加强各种中介机构的合作，提升保荐项目的质量，增强权威性和影响力。券商作为保荐机构，在IPO发行过程中，要注意综合会计师事务所及律师事务所的相关审计意见，对保荐项目进行综合分析，避免保荐观点的片面性和狭隘性。

　　最后，领会IPO发行改革政策导向，积极完善财务检查制度，维护财务检查的权威性，尤其是要做优秀的IPO发行制度执行者，促进质量提升的维护者，成为行业的优秀保荐机构。通过提升保荐质量，提升保荐形象，才能真正避免保荐问题的发生。

　　当然，优秀的保荐机构和保荐人的产生，还需要加强保荐行业的经验交流，分析出现问题的保荐案例，并从中总结经验教训。必要时应当成为专门的保荐业协会，重点检测和加强保荐行业管理。同时，制定行业规则，加大处罚力度，将有利于IPO的有效发行。

　　兰波 来源中国证券报)