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京能热电(600578)：6个月目标价9.24元
□安信证券 张龙
公司通过发行股份向大股东购买资产，净资产及年利润大幅增加，为后续自身发展奠定基础。目前公司有在建康巴什热电项目，长治欣隆前期项目。除此之外，集团手中仍有较多优异资产，存在后续资产注入的可能性。预计公司2013年-2015年每股收益分别为0.84元、0.85元和0.86元，对应市盈率 为9.7倍、9.5倍和9.4倍，维持“增持-A”投资评级，6个月目标价9.24元。
海隆软件(002195)：软件外包行业龙头
□长城证券 刘深
公司作为我国对日软件外包服务行业的龙头企业，将充分受益于我国对日离岸外包市场的持续扩大。公司2012年实现营业收入4.1 亿元，同比增长4.9%；实现营业利润0.65亿元，同比下降9.7%；实现归属上市公司股东的净利润0.66亿元，同比增长2.1%；实现每股收益0.582 元。2012 年受到客户业务周期的影响，公司前两大客户的发包量分别下降23.2%和31.1%，金额总计5200万，与公司2012 年收入比高达13%，这应该是导致公司2012年业绩增速下降的主因。2013年公司前2大客户的发包量应该重新回到快速增长的轨道。预计2013年-2015年每股收益分别为0.71元、0.84元及0.92元，对应市盈率为16.1倍、13.6倍、及12.4倍。维持公司“推荐”评级。
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