【财经网专稿】记者 何沐瑾

　　高达44.04亿元的1年期应收账款，金龙汽车(600686.SH)却仅计提了1%的坏账准备，远低于其他车企的计提比例。金龙汽车坏账计提激进，有低估风险、粉饰业绩的嫌疑。

　　金龙汽车2012年实现营业收入191.65亿元，同比微增1.27%；不过最终实现归属于母公司所有者净利润却出现下滑，由2011年的2.59亿元下滑至2.11亿元，降幅达18.53%。在已披露2012年年报的整车企业中，金龙汽车的业绩虽有下滑，但降幅并不算大。

　　不过值得注意的是，截至2012年末，金龙汽车应收账款总额由年初的39.99亿元增长至49.50亿元，增幅达23.79%。

　　相较同业，金龙汽车2012年的营业收入并不突出，但其应收账款规模却仅次于上汽集团(600104.SH，154.28亿元）和比亚迪(002594.SZ/01211.HK，62.60亿元），位居已披露年报车企的第三位。

　　在规模庞大的应收账款中，账龄在1年以内和1-2年的应收账款占比分别达86.64%和11.90%。值得注意的是，高达44.04亿元的1年以内应收账款，金龙汽车却仅计提了4404.32万元的坏账准备，即按1%的比例计提。

　　记者查阅发现，同样从事客车生产的宇通客车(600066.SH)、亚星客车(600213.SH)、安凯客车(000868.SZ)等，对1年期以内的应收账款均按5%的比例计提坏账准备；而对1年期以上的应收帐款坏账计提比例和金龙汽车相差不大。

　　比较而言，金龙客车在对1年期以内的应收账款的坏账处理上显得相对激进，低估了坏账发生的风险。而实际上，金龙客车发生坏账的频率较为频繁，仅2012年全额计提坏账的款项便达到了十余笔、核销一笔。

　　北京的一位注册会计师表示，坏账计提比例直接影响到企业的最终利润，比例越低对利润的高估也就越多。

　　实际上，金龙汽车账龄在一年以内的应收账款高达44.04亿元，如此巨大的数额,即使1%的差异也会导致业绩的大幅变动。若金龙汽车按5%的标准计提，那么44.04亿元的1年期应收账款会产生2.02亿元的坏账准备，会导致2012年净利润减少近1.5亿元。

　　（证券市场周刊供稿）