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中小板创业板部分净利润连续两年增长或市盈率低于30倍的个股
重庆商报讯 截至目前,中小板、创业板2012年整体业绩预告已披露完毕。据本报数据中心统计显示,2012年中小板和创业板业绩预忧率接近50%,业绩增速创4年来新低,而2011年的总体预忧率仅为28.6%。业绩下滑背后,中小板、创业板仍不改高估值局面,截至3月7日,平均市盈率分别为28.42和37.38。尽管中小板、创业板业绩出现整体下滑态势,业内人士认为其中也不乏“黑马”,不过需要仔细挑选。
业绩增速创4年来新低
据本报数据中心统计,在中小创业板1048家公司中,有522家公司2012年业绩同比出现不同程度的下滑或亏损,占比49.8%。其中,在中小板693只个股中,净利润及变动幅度均为正的个股有336只,净利润亏损的个股41只;在355只创业板个股中,净利润及变动幅度均为正的有190只,净利润亏损的11只。
而2011年的情况是,355家创业板公司中,仅有89家公司业绩同比下滑或亏损,占比仅为25.1%;693家中小板公司中有211家公司业绩同比下滑,占比30.4%。
从净利润增速看,中小板、创业板公司2012年业绩增速也创下自2009年以来新低。统计数据显示,693家中小板公司2012年净利润同比下降8.4%;创业板355家公司净利润同比下降6.8%。而2011年、2010年和2009年中小板创业板公司净利润同比增幅分别达12.44%、33.65%和39.09%。
不仅总体业绩下滑明显,“亏损王”也较往年有所增多。据统计,中小创业板公司净利润下降幅度在1000%以上的有8家。如:天业通联(002459)2011年盈利753万元,2012年则巨亏2.67亿元,下降幅度位列榜首,高达3653%;天龙光电(300029)则以亏损4.69亿元位居亏损额榜首;此外,向日葵(300111)、东方日升(300118)、中航三鑫(002163)、宇顺电子(002289)等17家公司亏损额也超过1亿元。
周期性行业整体堪忧
从行业统计情况看,中小板、创业板周期性行业2012年业绩整体堪忧。交运设备、有色金属、电子、机械设备、信息设备等五大强周期性行业报忧率均超过50%。以有色金属行业为例,25只个股中,15只个股去年业绩同比下滑或亏损,其中常铝股份(002160)亏损额为6925.49万元,净利润下降幅度达到1260%;中钢天源(002057)、精诚铜业(002171)、西部材料(002149)等3只个股下降幅度也超过10倍。
广发证券(000776)投资顾问王立才分析称,周期性行业业绩下滑在市场预料之中,去年整个经济大环境低迷,且中小创业板整体承受经济波动的能力较弱。周期性行业还要受行业景气度制约,像太阳能、光伏行业等行业低迷,业绩下滑程度也较大。
不过,在中小板、创业板中,也有业绩表现强势的行业和个股。医药生物、信息服务、食品饮料和餐饮旅游等大消费类行业业绩向好,在医药行业所属的82家中小创业板公司中,58只个股净利润实现增长,占比70.7%;在99只信息服务行业个股中,去年净利润增幅超过30%的就有34只,其中,北纬通信(002148)、二六三(002467)两只个股净利润增幅均超过了250%。
新兴产业将跑出黑马
在中小板、创业板2012年业绩明朗的背景下,其投资价值如何分析?现阶段应该如何操作?
安信证券总部投顾团队分析认为,虽然2012年中小板、创业板近五成出现业绩下滑,但随着经济复苏,今年一季度其业绩环比出现好转是大概率事件。不过,今年业绩虽然有望出现好转,但由于中小板、创业板整体市盈率高,加上近期涨幅远远大于主板市场,因此,整体来看短期出现回调的概率较大。
当然,中小板、创业板并不是完全不具备投资价值,上海证券投资顾问黄昌全表示,尽管中小板、创业板公司2012年整体业绩较2011年下滑,但与A股市场整体水平相比仍比较乐观。数据显示,2012年有216家中小板、创业板公司净利润同比增幅超过30%,其中29家公司净利润同比增幅超过100%,华星化工(002018)、粤传媒(002181)、欧菲光(002456)、九洲电气(300040)等4家公司业绩增幅甚至超过100倍。操作上,可从两个方面去寻找潜力股,一是关注公司所属行业是否属于朝阳行业、政策扶持行业等;二是看股本是否具备扩张能力,如是否具备分红送股条件,在具体操作中还应以政策、业绩为导向,选择估值相对合理的个股。
广发证券投资顾问王立才也提出了甄选牛股的方法,一是从上往下选股,选择国家大量采购或鼓励支持的新兴产业,如医药、智能城市、文化产业等行业;二是从下往上选股,可重点关注前期遭受重创的光伏、新能源等产业,目前整个行业出现见底迹象,有超跌反弹的机会。此外,去年业绩增长股中成长性较好,特别是在第四季度出现大的增长且个股在盘面表现较稳的个股,也可适当关注。
安信证券总部投顾团队的观点则是,除了业绩向好、估值合理等标准外,2013年比较偏向于防守型行业,看好医药类、商业、食品饮料等行业。机械电子等中游行业,维持中性观点;地产、钢铁等周期类行业,暂时看得比较淡。但食品饮料行业要剔除白酒个股,因为白酒股目前不确定性比较大,需等到一季报出来再分析,目前买入安全性比较低。