悲：华融证券浮亏3.7亿元 喜：东证资管浮盈3.4亿元

　　今年以来上市公司再融资纷纷瞄准定向增发。据WIND资讯和《证券日报》记者统计，今年前两月共有35家上市公司实施了定增融资，募资总额为923亿元。其中，基金、券商、险资等金融机构获配52.6亿股，“贡献”募资376亿元。

　　受益于去年12月以来A股市场的强势反弹，参与上市公司定增的投资者大都斩获了不菲的浮盈。其中，基金、券商、险资等金融机构录得浮盈153.6亿元。然而，并非所有参与定增的金融机构都那么幸运。其中，华融证券耗资24.17亿元参与酒钢宏兴定增，却“迎来”3.7亿元的浮亏；东证资管投入5.3亿元，则录得3.4亿元的浮盈，可谓悲喜两重天。

　　参与酒钢宏兴定增华融证券浮亏3.7亿元

　　今年1月29日，酒钢宏兴发布公告称，以3.71元/股的增发底价向9家机构定向发行21.72亿股股份，合计募资80.58亿元。此次定增募资将用于榆钢支持地震灾区恢复重建项目，收购大股东酒钢集团的不锈钢公司100%股权。

　　参与酒钢宏兴定向增发的机构包括4家公募基金、2家券商和3家资产管理公司。其中，农银汇理基金管理有限公司、金元惠理基金管理有限公司各出资8.058亿元，认购2.172亿股；华富基金管理有限公司出资7.785亿元，认购2.098亿股；海富通基金管理有限公司出资7.785亿元，认购2.098亿股。华融证券出资24.17亿元，认购6.516亿股；广发证券出资8.058亿元，认购2.172亿股。汇祥宏界（天津）创业投资合伙企业（有限合伙）、 上海钜向投资管理合伙企业（有限合伙）各出资8.058亿元，认购2.172亿股；瑞基资产管理有限公司出资5464.7万元，认购1473万股。

　　按酒钢宏兴3月6日收盘价3.14元计算，参与酒钢宏兴定增的9家机构浮亏高达12.38亿元。其中，华融证券最“悲催”，砸进24.17亿元捧场却录得3.7亿元的浮亏。WIND数据显示，华融证券2012年实现营收6.95亿元，营业利润2.29亿元，净利润1.63亿元。2011年实现营收5.18亿元，营业利润1.18亿元，净利润8793万元。倘若其持有的酒钢宏兴一年锁定期满后，股价维持现状，或将给华融证券带来巨大影响。

　　今年1月15日伊利股份发布定向增发结果公告，以18.51元的价格向9家机构发行2.72亿股，募资总额50.39亿元。其中呼和浩特投资有限公司出资5.039亿元，认购2722.1万股；摩根士丹利国际股份有限公司出资5.627亿元，认购3040万股；泰康资产管理有限责任公司出资6.053亿元，认购3270万股；新华人寿保险股份有限公司出资5.997亿元，认购3240万股；上海东方证券资产管理有限公司出资5.405亿元，认购2920万股。另外，广发基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、长信基金管理有限公司等4家基金各出资6.849亿元、6.293亿元、5.405亿元、3.719亿元，分别认购3700万股、3400万股、2920万股、2009.1万股。

　　按伊利股份3月6日收盘价29.91元计算，9家机构已经录得浮盈31亿元。其中，东证资管录得浮盈3.4亿元，犹如喜从天降。

　　资料显示，2012年8月23日，伊利股份发布了此次非公开发行的定价，为不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%，即不低于每股17.31元。最终公司将增发价格定为每股18.51元，相比发行底价溢价6.9%。从伊利股份的股价看，该股从去年年末最后一个交易日大幅上扬之后便一路上扬。昨日伊利股份收盘价为29.4元，距离其增发价已经上涨58.8%，参与增发的9家机构赚得盆满钵满。

　　伊利股份定增后发布的前十大流通股东显示，摩根士丹利国际持有4969.2万股，位居第二大流通股东；美林国际持有4062.03万股，位居第三大流通股东；社保基金104组合持有3670.89万股，位居第四大流通股东。紧随其后的为：泰康人寿持有3645.84万股、华夏回报证券投资基金持有3371.19万股、花旗环球金融公司持有3265.11万股、新华人寿持有3240万股、社保基金五零三组合持有2710万股、嘉实主题精选混合型证券投资基金持有2506.36万股。通过比较去年三季度和去年年底前十大流通股东可以发现，三季度持仓的2只社保和1只基金均出现减持，而美林国际、花旗环球金融公司则分别加仓1649万股和772万股。

　　泰康参与4家公司定增　浮盈4.8亿元

　　统计数据显示，今年前两个月共有35家上市公司实施了定增融资，募资总额为923亿元。其中，向原始股东发行28.7亿股，募资142.7亿元；向特定投资者发行117亿股，募资780.1亿元。特定投资者中的基金、券商、险资等金融机构获配52.6亿股，“贡献”募资376亿元。

　　泰康资产管理有限公司参与了江山化工、铜峰电子、三力士、伊利股份的定向增发，分别获配1000万股、1600万股、580万股、3270万股，合计录得浮盈4.8亿元。

　　兴业全球基金参与了4家公司的定向增发，分别获配华邦颍泰780万股、江山化工60万股、浦东建设3110万股、三力士1449万股，按3月6日收盘价计算，兴业全球基金录得浮盈合计为1.33亿元。其中浦东建设定增发行价为7.11元，3月6日收盘价为8.71元，为兴业全球基金带来浮盈5970万元。

　　工银瑞信参与了包钢股份、华意压缩、同方同芯3家上市公司的定向增发，分别获配40667.7万股、2380万股、271.77万股，合计浮盈4.79亿元，其中，包钢股份为其带来浮盈4.14亿元。

　　参与定增兴业银行的机构受益最大。兴业银行今年1月9日披露了定增结果，以每股12.36元定向增发19.15亿股股票，共募资236.71亿元。按3月6日兴业银行收盘价20.56元计算，参与定增的投资者共浮盈157亿元。其中，中国人民保险集团股份有限公司获配1.16亿股，浮盈9.55亿元；中国人民财产保险股份有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司各获配6.32亿股，各录得浮盈51.8亿元。不过，这3家险资持股的锁定期为三年。来源证券日报)