证券时报记者 姚波

　　广州药业和白云山A两医药股今年上涨逾4成，但是最新披露的年报显示，原本重仓持有的广发大盘成长基金去年四季度合计减持逾2000万股，很可能错过了两股此轮反弹行情。

　　上周五披露的广州药业的年报显示，多数基金加仓该股，但去年三季报持有第二的广发大盘成长却出现了大幅减持。

　　具体来看，去年三季报持仓列流通股东第三、第四、第五及第九位的兴全社会责任、景顺长城能源基建、海富通中小盘和摩根士丹利华鑫消费领航，分别增持17.2万股、36.6万股、40万股和58.2万股，去年四季报分别持有295万股、220万股、220万股和198万股，而海富通精选以268万股持仓新进入前十大持仓。

　　但是广发大盘成长与众多基金及机构背道而驰，去年四季度大幅减持850万股，较去年三季度持有的1100万股下滑为持有250万股，流通股东持仓从第二位下降至第五位。减持的还有去年三季度持仓的汇添富医药，根据其四季度退出持股推算，其减持量至少在2万股。此外，香港中央结算（代理人）有限公司持有的广州药业H股也呈现了小幅增持状态，增持量为17万余股。

　　对于同属广药集团控股的白云山A，基金持仓相对较少，去年三季度持仓第二的广发大盘成长同样出现撤退。明细数据显示，广发大盘成长去年四季度大幅减持1640万股，四季度末持有600万股；另一只三季报持仓的兴全社会责任也退出了前十大流通股的持仓。不过，比较有意思的是，广发基金旗下的广发小盘成长却出现在年报持仓股东中，持仓量为562万股，同三季报比较至少增仓262万股。

　　今年医药股迎来一波反弹行情，涨幅远超大盘，再加上王老吉商标去年回归广州药业，广药集团意欲合并广州药业和白云山A等概念，广州药业和白云山A自去年12月末反弹以来，分别大幅上涨54.17%和51.91%，今年以来的涨幅也分别达到了45.67%和43.72%。如果广发大盘去年四季度大幅减持后没有再买入，很可能错过了两股此轮反弹行情。

　　从广发大盘成长去年四季报的展望来看，该基金预计今年一季度的市场情绪能够维持，但波动幅度会加大；持仓上将逐步加仓并优化组合，继续增加组合中超额收益的比重，降低组合的系统风险。不过，从去年四季度的大幅减持操作来看，该基金显然对原来重仓持有的两医药股的超额收益估计不足。

　　作者：姚波