光纤产业迎来投资新机

　　从工信部等权威部门预测数据看，“十二五”期间光纤宽带基础设施投资规模将达到5000亿元，与之相关的上下游行业整体投资规模将有望超过1万亿元。而券商行业研究员估算，电信行业“十二五”期间投资规模将超过2万亿元，其中约50%与光纤宽带建设以及上下游产业链有关。

　　在去年年底，工信部曾颁布了《住宅区和住宅建筑内光纤到户通信设施工程设计规范》和《住宅区和住宅建筑内光纤到户通信设施工程施工及验收规范》两项国家标准，规定从2013年4月1日起新建小区必须光纤入户，同时具备接入多家运营商的能力。这一新规一旦正式实施催化相关电信运营商投资热情，加大相关设备的采购和基础工程的建设。从目前国内三大运营商陆续展开光传输设备的招标情况看，2013年中国移动OTN（光传送网）集采规模达10亿，PTN（分组传送网）四期集采规模50亿，同比增长50%左右；中国联通（600050）IPRAN（新一代移动承载网）第二次集采规模22亿，同比增长57%；中国电信也将于今年开始大规模部署IPRAN网络。

　　在A股市场上，主营产品为光纤光缆的上市公司目前有中天科技（600522）、亨通光电（600487）、烽火通信（600498）等11家公司。其中，在2013年1月中国联通22亿元规模的IPRAN设备集采中，烽火通信获得了10%的市场份额，而在此前中国电信2012年OTN设备集采招标中，烽火通信在31个集采项目中中标了12个。近日，在中国电信公布的2012年IPTV终端集采项目中，公司又获得了超过百万台订单。在国内从事光纤相关设备如滤波器、收发器、传输等设备企业中，上市公司有长江通信（600345）、日海通讯（002313）、法尔胜（000890）等16家公司，其中长江通信因将部分股权以股权出资方式注入烽火科技，可能会因产业整合的契机带来主营业务的改善。

　　3G方兴未艾 4G投资潮现

　　本次专项行动会议上，苗圩部长还提出2013年新增3G基站18万个、新增WLAN接入点130万个的提法，这势必会给中国移动、中国联通和中国电信三大运营商带来新一轮抢滩风潮，这不仅有利于3G产业的发展，同时也推动4G产业迅速崛起。最新信息显示，中国移动将在2013年新建20万个TD-LTE基站，建网城市超过100个；而中国电信也传出LTE分阶段建设的消息，预计今年会先在大城市中布局。

　　根据以往3G建设经验，4G投资势必在全球范围内又一次掀起建设浪潮，据权威机构预测，4G网络正式商用后，产业规模有望突破万亿元大关。就目前进展看，中国移动主导的TD-LTE仍处于初期建设阶段，这表明在后续建设中，相关设备制造商包括无线、光通信、网络优化以及SP增值服务设备商将会4G建设进程而相继受益。从以往运营商资本支出看，无线设备商占比55%~60%，光通信传输设备厂商占比16%左右。

　　从运营商投入看，无线基站的建设很大一部分需要购买无线发射设备，4G建设加速有利于宜通世纪（300310）、武汉凡谷（002194）等无线发射配套设备提供商。其中，武汉凡谷生产的射频系统器件是移动基站的核心部件，在以往3G基站建设中约占基站价值的5%，本次4G项目的加速，预计公司也有望从中获益。宜通世纪的主要业务集中在广东移动，随着广东移动2月28日在广深启动TD-LTE试商用，并计划全年新建4万~5万个TD-LTE基站后，预计基站建设的加快会给公司无线工程收入带来翻倍增长。

　　同样，在网络优化以及SP增值服务厂商中，随着4G的加快布局，三维通信（002115）也有望迎来新一轮发展商机，从公司收入构成来看，“无线网络优化覆盖设备及解决方案”仍是公司的营收支柱，从公司发布的2012年中报看，该领域业务占其主营业务收入比例的83.46%；日海通讯目前无线业务收入占主营收入的20%左右，其中有60%以上是来自中国移动，随着公司在原有基础上新增了基站天线、铁塔、基站馈线等新产品后，预计随着4G网络建设的加速，明年无线业务收入占主营收入比将会得到进一步增长。