伊利股份液态奶业务目前处于全面翻盘期，春节全线产品供不应求，各区基本超额完成计划，高端金典和儿童奶仍是最强势产品。伊利的液态奶业务已进入收获期，2013年增长14.3%。上调公司2012-2014年EPS至1.10、1.36、1.69元，基于公司未来两年清晰成长前景，目标可定位于2014年20-25倍，即34-42元，建议战略性买入并持有，给予公司“强烈推荐-A”投资评级。

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