传：华平股份 来自"某部队"收入占总收入大半
讯 华平股份（300074）周三在深交所互动易上表示，据公司初步统计，“某部队”确认的收入应该超过总收入的一半以上。
华平股份今年1月份曾在深交所互动易上表示，“公司目前与某部队保持良好的合作，逐步推广公司的产品在该部队中的应用。从目前看，该部队对公司产品的需求仍然较旺，预计仍会对公司2013年的业绩作出重要贡献”。
公司此前曾在2012年三季报中透露，前三季度公司主营业务收入的9488.67万元中有约5000万元来自某部队客户的持续采购图像综合集成系统。公司同时预计，未来仍有较大份额的收入来自于该部队客户。
华平股份的主营业务为基于IP网络的多媒体通信系统的研究、开发、销售和技术服务。主要产品包括：视频会议系统、视频监控指挥系统和行业解决方案。
传：三花股份 加快配件产品线布局
2012年下游空调产销下滑，影响公司业绩。空调行业受补贴政策退出、房地产限购、家电消费透支等因素的影响，2012年行业产销双双下滑。公司作为空调阀件龙头企业，同样受到下游影响，收入下降，再加上股权激励取消后费用加速确认的影响，公司2012年业绩将出现下滑。
2013年空调行业将回暖复苏，拉动公司阀件销售，电子膨胀阀需求增长或加速。2013年在房地产市场回暖和城镇化的刺激下，宏观经济稳定回升的带动下，空调行业将会延续去年四季度以来的回暖复苏趋势，行业将保持正增长，这将有利于拉动公司阀件的销售，改善公司业绩。
同时新的变频空调能效等级有望今年出台，变频空调节能要求将会提高，公司高附加值的电子膨胀阀和其他节能类配件需求增长或将加速，有利于改善公司产品结构和保持盈利。
加快产品线布局，增强公司竞争力。公司为布局配件产品线、拓展公司市场空间、提高市场份额、完善配件配套产品、增强公司竞争力，2012年四季度以来公司公告收购德国亚威科公司的资产、青岛两家公司的资产和设立了青岛子公司，公司募投项目也进展顺利。同时公司参股的HF公司太阳能光热发电业务今年将开始8个试点，2015有望为公司加速贡献利润。
盈利预测与投资评级:我们调低之前的预测，预计公司2012-2014年EPS分别为0.5元、0.68元、0.78元（前次预测分别为0.61元、0.75元、0.94元），对应2013年2月4日收盘价的PE分别为20、15、13倍，维持公司“增持”评级。
股价催化剂:空调行业产销明显好转，节能空调市场份额提高。
风险因素:下游空调复苏程度低于预期；经济环境持续低迷；上游原材料价格出现波动。
传：南国置业 业绩增长较大 符合之前预期
业绩增长较大符合之前预期。公司12年度实现营业收入22.09亿，同比增长117.01%；归属于上市公司股东的净利润为4.46亿元，同比增长51.55%；实现基本每股收益0.46元，同比增长48.39%。公司业绩符合我们之前预期。预计13年一季度净利润同比上升50%以上。利润分配预案为:以2012年12月31日的公司总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税）。
公司销售情况理想商业营运面积进一步提升。12年累计销售金额达30.46亿元，实现销售收入21.47亿元，而租金及管理费收入为6150.44万元。商业营运面积共计35.62万平方米。公司销售情况理想，整体销售额超过年初订立的目标，同时商业营运面积也进一步提升。
财务状况稳健。期末资产负债率67.37%，较前两季明显下降。手持货币资金11.38亿，占短期负债及一年内到期长期负债的100.7%。公司财务状况较为稳健，偿债压力小。
央企入驻突破发展瓶颈。公司12年底成功引入央企中国水电（601669）地产，实现了民企软实力和央企硬禀赋的高效结合，将彻底突破公司自身成长和区域扩张的瓶颈，大幅提升竞争实力。
结与投资建议。公司除了自身运营良好，还将受益城镇化发展而实现加速成长。背景雄厚的央企入驻，公司自身发展瓶颈被大大的突破。我们看好公司未来的发展前景。预测13年--14年EPS分别为0.71元和0.93元，对应当前股价PE分别为11倍和8倍。给予公司“推荐”投资评级。
传：华谊兄弟 上调盈利预测 估值还有上升空间
近期上涨已说明提前点映观看《西游·降魔篇》的观众对于票房的乐观预期。2013年2月2日，公司在北上广深等多个城市开展了针对普通观众售票的提前点映活动对《西游》进行宣传营销；2月3日-4日又在北京、上海等地举办了明星见面会等活动。而近2个交易日的股价上涨则说明了通过点映活动观看了电影的投资者对于《西游》的较高肯定，以及票房有望超预期的判断。
我们最保守预计，《西游·降魔篇》的票房为5.5-6.3亿元。考虑到在口碑效应下本片的上映期可能延长、优质单片带动整体电影市场热度上涨、周星驰光环、档期优势等因素，乐观预计“西游”票房可能达10亿（6亿票房预期是基于28天的测算，而《泰囧》的上映期高达40天）。
我们判断，华谊兄弟（300027）在《西游·降魔篇》上的收入来源:大陆地区的发行收入&投资分账收入。根据比高集团的公告，华谊兄弟负责《西游》在大陆地区的发行，故我们认为华谊兄弟将取得大陆地区的发行收入；根据2012年华谊兄弟中报，截止到2012年6月30日，公司已投入在《除魔传奇》上预付制片款4050万元。结合电影行业随着项目进展，阶段性逐步投入资金的惯例，我们认为，公司投入在《西游》项目上的资金或将超过4050万元，依据投资额能够取得相应的分账收入。
传：掌趣科技 收购带来手游 网游的双引擎驱动
2012年2月4日公司公告收购方案并复牌。
收购情况介绍:收购动网先锋100%股权，总对价8.1亿元。其中使用超募资金2.93亿元；非公开发行募集资金2.47亿元，发行价23.25元/股，发行股数合计为10，638，061股；向不超过10名其他特定投资者发行股份募集配套资金2.70亿元，发行底价20.93元/股，发行股份数量不超过12，901，576股。
动网先锋介绍:国内领先的网页游戏开发和运营企业，依靠自主研发先后推出多款网页游戏明星产品，其中《商业大亨OnLine》创造累计充值金额3.8亿元的国内模拟经营类网页游戏记录，《寻侠》和《三分天下》两款游戏累计充值金额均超过1亿元，《富人国》、《海岛大亨》和《武道破天》三款游戏的累计充值金额均达到7000万元以上。
评论:
投资建议:如果此次收购顺利完成，公司业务将从手机游戏为主向手游、网游并重发展，鉴于对公司手机游戏业务的看好及对此次收购的乐观预期，并结合PEG估值方法，给予动态估值35倍，按2013年备考业绩0.92元测算，目标价上调至32元，股价空间30%，并上调评级至增持。不考虑收购因素，预测2012-2014年EPS分别为，0.50元、0.65元、0.88元。
关键假设:收购顺利在2013年完成。
有别于市场对公司移动互联业务前景的担忧，我们认为，移动互联业务才是公司长期核心价值所在，也是我们给予公司高估值的主要理由。
股价催化剂:高送配预期兑现；收购案顺利推进。
核心风险:公司估值高于行业均值；功能机向智能机的转型风险。
传：保税科技 业绩超预期 多渠道打开增长瓶颈
2012年公司扣非净利润增长34.23%，略超预期。公司2012年实现营业收入3.72亿元，同比下滑3.97%，其中码头仓储业务收入 3.03亿元，同比增长27.63%。归属于母公司的净利润为1.63亿元，EPS为0.76元（我们预期为0.71元），同比增长12.81%，略超预期，扣非后净利润同比增长34.23%。公司三四季度净利润增速较为强劲，增速均超过了40%。
需求保障和投产10万M3新产能是下半年利润增长加速动力。公司乙二醇仓储业务需求受宏观经济影响程度相对较小，前8个月进口增速超过17%。 2012年5月公司投产10万M3新罐容，使得逐渐开展的1#老罐区改造带来负面影响甚微，并驱动业绩提速。公司码头吞吐量尽管受施工影响有所下降，但进入子公司长江国际罐区的吞吐量增长7.5%。此外，公司码头仓储成本中的人工成本增长较为温和，仅为8.22%，且占比较低，上述因素带来码头仓储业务毛利率进一步提升3.64个百分点至80.68%。
公司收购、挖潜开拓增长空间。预计2013年9月和10月码头和罐容改造将完成，公司10.1万立方米罐容投入运营将为公司新增产能近20%，年贡献净利润近2500万元或EPSO.1l无。同时，码头装卸能力的提升将为公司未来进一步罐容的提升奠定基础。公司开始尝试通过收购方式扩大外延增长空间。此外，公司2012年收购华泰沥青等两家公司将新增罐容合计约7.42万立方米，预计将年贡献利润约1800万元或EPS0.08元。公司还计划租入中油泰富5.28万立方米储罐，也将带来产能进一步的提升。
资本实力显著提升，远期增长的动力可能超出市场预期。公司已经完成定向增发融资超过2亿元，并计划通过发行公司债融资不超过4亿元，合计约6亿元股权和债券融资将显著提升资本实力，有助于进一步收购等推动业务发展。我们预计未来3-5年公司主要通过收购和建设使罐容有望增长至百万立方米级别，相当于当前能力基础上翻倍，或超出市场预期，并逐渐创新盈利模式，延伸至化工品交易平台和金融物流服务平台，成为现代化工综合物流服务提供商。
风险提示。公司收购增长步伐低于预期。
盈利预测及估值。我们预测公司2013/2014/2015年EPS分别为0.75/0.87/1.02元（2013/2014年预测不变），2014年起收购对业绩的贡献将会显现，增速料将提升。当前股价对应的2013/2014/2015年PE分别力22/19/16倍，后续实施的外延扩张和创新盈利模式将是公司估值提升的重要推动因素，维持“买入”评级。
2012年，股市熊冠全球，楼市变化莫测！通货膨胀加剧导致的货币贬值十分严重，2013年，我们手中的资产该如何保值增值？目前，白银是一种异常火爆的理财品种，投资回报率也异常高，投资者不妨考虑持有黄金和白银这样的硬通货。
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