水价上涨提升公司业绩。公司目前水务净资产收益率只有4.5%，与公用事业公司8%-10%的合理净资产收益率相比，还有较大提升空间。我们认为公司下属水厂水价、污水处理费上调是大概率事件，公司水务资产盈利水平将持续好转。假设公司每吨水价格提升0.1元，每股收益将提升0.2元左右。环保前景提升公司估值。公司主营的污水处理是环保行业的重要细分产业，正在拓展的垃圾处理、污水处理设备领域也非常值得期待。我们认为随着公司环保业务的不断发展壮大，业绩增长点将更加多元化，公司目前相对估值不到20倍，而环保板块估值已经达到30多倍，公司将进入估值提升通道。
传：成都路桥 订单爆发后业绩呈现 区域繁荣仍可持续
成都路桥（002628）3日公告2012年业绩快报，12年收入39.2亿，同增53.6%，归属上市公司净利润2.61亿，同增36.4%，EPS0.78元，略超市场预期。
12年订单爆发后4季度起进入业绩高增兑现阶段，利润高增趋势将延续至13年上半年。成都路桥2012年新签署施工合同接近60亿，相对11年实现翻倍。由于大部分合同在3季度期间落地与开展，且工期要求紧张，因此4季度开始进入施工收入确认高峰阶段。公司4季度收入同增137%，净利润同增 136%，我们认为公司短期业绩高增将延续至13年上半年。
成都北改及天府新区建设基建市场空间巨大且可持续，保障公司13年订单承接高峰后仍可增长。北改工程与天府新区建设为12年公司主要爆发项目源，2012年底北改与天府新区在实施项目完成投资达1984亿。13年“北改工程”计划启动同增1800亿，计划完成投资550亿，较12年分别增长 20%、120%。2月21日成都天府新区“一城六区”最后一个控制性详规《四川省成都天府新区天府新城控制性详细规划及总体城市设计》获原则性通知，天府新区规划面积119平方公里正式进入全面建设阶段。
优质民营企业盈利效率行业领先，BT模式逐步进入投资回报阶段，推进公开增发促进工程订单承接。公司区域内订单承接能力与盈利效率行业领先，人员较精简，上市前ROE超25%。BT项目发展模式开始良性循环。
传：硅宝科技 产品创新营销升级 迎来快速增长
2月23日公司发布2012年度业绩快报:报告期内，公司实现营业总收入37203.78万元，同比增长9.6%；实现营业利润6910.76万元，同比增长27.4%；实现净利润6146.66万元，同比增长22.2%。实现每股收益0.60元。投资要点:
品牌和渠道建设成效显着，营销模式的升级进一步带动产品销售。公司加大“硅宝”作为“中国驰名商标”的品牌建设工作，深耕渠道，并进一步升级营销模式，在以前的工程客户和经销商基础上，开始开拓门店流通胶和电子商务市场，建立无缝式销售模式。公司产品在下游商业地产、民用建筑装饰、电力环保、汽车等领域得到不断的拓宽。同时，主要原材料107硅橡胶和201硅油价格的下跌带来也带来公司毛利率的提高。
紧抓新型城镇化建设机会，致力于适应市场的新产品开发和营销模式的完善。公司产品广泛应用于商业地产，目前更是紧紧抓住新型城镇化建设的机会，开发市场需要的新产品，如可用于300米以上建筑的超高层建筑幕墙胶以及无毒防霉的家装用胶等，今年前两个月销售情况超预期。
维持买入评级。基于公司在产品开发和营销模式等方面的不断完善，以及最近两个季度良好的市场拓展成效，我们继续看好公司抓住新一轮城镇化建设机会，大力扩张市场的能力。预计公司2013-2014年的EPS为0.81元和1.04元，对应PE为16.8和13.1倍，维持“买入”评级决策天机。
传：北方创业 铁路设备中受益最大
国家发改委、铁道部决定自2013年2月20日起，对全路实行统一运价的营业线货物运价进行调整，平均运价水平每吨公里提高1.5分，涨幅达到13%。
北方创业（600967）作为纯粹的货车生产企业，在铁路设备中受益最大。铁道部于2012年10月26日开启1.5万辆货车招标，其中敞车1万辆，北方创业约中标800辆C70E货车，预计公司在2012年底完成约400辆货车的制造，另外400辆将在2013年1季度完成生产决策天机。
北方创业所处行业处于景气触底反弹状态，预计公司2012~2014年定向增发后每股收益0.80元、1.16元和1.42元，2013年2月 20日公司收盘价21.25元，对应2013年增发摊薄后的动态市盈率18倍，我们给予公司2013年21~25倍市盈率，目标价25~30元左右。
传：同方国芯 下游均为国家重点投入领域
下游均为国家重点投入领域，业绩持续增长确定性很高:同方国芯（002049）客户壁垒很高。2013-2015年期间，同方微电子所处的金融IC卡、居民健康卡和移动支付芯片领域有望每年翻倍增长；国微电子所处的军工电子领域复合增速超过30%。这些领域都是“十二五”期间国家重点投入领域。国家在金融安全、医疗改革和军队信息化方面的投入具有很强的刚性，确定性高。
金融IC芯片助力2013成长:根据人行数据，仅12年Q3，金融IC卡的发卡量就达到3000万张。我们预测2013-2015年金融IC卡发卡量将分别达到1.5亿张、2.5亿张、4.5亿张。目前，金融IC芯片基本由NXP一家垄断。国产芯片通过安全检测并拿到发售牌照，将打破国外对这一领域的垄断。同方微电子在金融IC芯片领域处于领先地位。
军工资产优质:由于美国战略中心转移亚太和周边局势紧张，预期未来我国国防支出将持续维持二位数增长。国防装备增速快于国防支出整体增速，装备中信息化装备的增速又快于装备整体增速。国微电子是核心电子元器件供应商，与科研院所有长期稳定合作经验，拥有高“客户壁垒”+高“技术壁垒”。按照收购时公司业绩承诺，2013-2015年，公司主营业务净利润复合增长率为35%。
定向增发顺利完成，为公司注入活力.
同方国芯已经完成收购国微电子并向二级市场配套融资。其二级市场增发由三家机构投资者以20.1的价格认购。2013年，国微电子将合并全年业绩，我们预测国微电子将增厚公司业绩1.1亿元。
盈利预测、估值与投资逻辑.
考虑公司居民健康卡、金融IC卡芯片等各项业务推进良好并且公司可能通过重点软件企业评选，所得税率享受优惠政策，预测公司2013-2014 年EPS为0.99元和1.42元，业绩增速38.2%和43.8%（12年业绩合并国微电子），对应PE为24.1倍和16.8倍。公司业绩确定性高，增长持续性强，目前估值偏低，给予“推荐”评级。