公司是国内领先的电子代工企业。公司提供网络通讯和消费电子类产品的合约制造服务，产品市场占有率名列行业前端，目前已成为国内知名企业华为、中兴、华硕、联想等合作伙伴，是国内行业的领军企业。

　　电子制造代工服务业处于上升周期。电子制造代工服务业近年取得了很大发展，国内巨大的消费市场为本土企业的持续发展提供了良好的环境，同时全球电子制造产能向中国的转移，本土企业有望实现更大的发展。

　　公司拥有成本控制和快速响应的优势。公司相比同行拥有成本优势和快速响应客户两大优势：公司毛利率和期间费用率控制能力在国内外处于领先水平，对客户的服务响应能力也优于竞争对手。

　　公司踏准了产业发展的大节拍。网络通讯终端将受益宽带建设大潮，消费类电子产品也方兴未艾，公司的产品踏准了产业未来几年的发展节拍。

　　公司拓展大客户取得重大进展。公司坚持大客户拓展战略，在网络通讯终端业务上拓展了华为、中兴和上海贝尔[微博]三大客户，在手机业务上与联想达成战略合作关系，在智能电视wifi模块业务上通过三星[微博]的认证且已经批量出货，拓展大客户取得重大进展。

　　看好公司未来业绩增长，维持“推荐”评级。随着新产品的导入，公司步入新的上升周期，预计12/13/14年营收为14.4亿、20.5亿和30亿，每股收益0.45、0.60和0.85元，相对于2月18日收盘价的PE分别为34倍、26倍和18倍，维持公司“推荐”评级。