预计宇通客车(600066)2012-2014年基本每股收益1.98元、2.08元和2.59元，对应PE分别为14.57倍、13.86倍和11.13倍。考虑到公司大中客车需求有望企稳回升，新能源、校车等公司主要驱动因素今明两年将集中爆发；但同时也考虑到公司2013-2014年新产能的折旧压力较大，基于行业及公司的稳定增长性，具备中长期投资价值，给予公司“谨慎推荐”评级，建议长期关注。

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