考虑到鲁泰A(000726)依托上游衬衣面料固有优势及客户基础，近年来较好转嫁了人力等成本上升对衬衣业务毛利率的影响，本次在柬埔寨投资项目顺利投产后，盈利能力有望进一步提升，粗略估算，本次投资项目达产后有望为公司新增约2亿元销售收入，新增约3500万净利润，对应增厚EPS约0.037元。预计公司2013、2014年EPS分别为0.98、1.19元，维持公司“买入”评级。