新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的公告为准。
金融证券 邹朋 强静
公司近况：
鱼跃医疗发布公告：公司拟以自有资金510 万元收购上海优阅光学有限公司51%股权。
评论：
进军光学眼镜，扩充OTC产品线：公司总部地处丹阳，丹阳是国内最大的光学眼镜生产销售基地，人才资源丰富。公司此次收购光学眼镜公司，能够依托资源优势，配合自身强大的OTC 销售渠道开展业务。隐形眼镜为三类医疗器械，基本由专业的医疗器械公司生产，强生公司的隐形眼镜业务年销售额已经突破10亿美金，未来隐形眼镜产品有望成为公司新的增长点。
产品线进入快速扩张期：公司于四季度全面推出新LOGO—“yuwell”，打造新品牌，同时推出了高端F-9制氧机和空气净化器。公司苏州新厂区也即将竣工，届时将成为医用耗材主要生产基地。未来公司将会陆续推出糖化血红蛋白检测仪、真空采血管、留置针、不可吸收缝合线、皮肤缝合器等产品。产品线进入快速扩张期。
血糖业务进展顺利：血糖业务医院渠道拓展顺利，前三季度公司血糖产品已经进入50多家三级医院，超过200家二级医院，公司也在积极赞助国内知名学术会议，力争获得知名内分泌专家的学术认可。我们预计血糖业务2013 全年能够实现近8,000万元的销售额。
估值建议：
我们维持原有盈利预测，预计2013和2014年EPS分别为0.53元和0.64元，同比增长分别为15.6%和19.7%，对应2013年P/E分别为43倍和36倍。公司医院渠道拓展顺利，临床系列产品线逐步丰富，未来发展趋势向上，维持“审慎推荐”评级。
风险：
(1)新产品推出进度低于预期；(2)医用渠道拓展导致费用率提升。