分析认为，奶粉、玩具、 婴儿用品、婴儿护理、儿童药等行业受益。

　　当前生育政策下，我国人口增长趋于平稳。由于计划生育等因素的推动，我国建国以来的出生率整体呈下降趋势(除了1980-1987年的阶段性上升)，而近几年则稳定在1.2%左右，年出生人口在1600万左右。人口趋势的平稳化也意味着房地产需求的逐步平稳化；在没有新的政策出来的情况下，行业将逐步由粗犷的增长走向稳健的增长。

　　二胎放开可扭转人口增长平稳的趋势，带来年27-39%的增量城镇婴儿。1)据我们测算，当前二胎适育年龄(定义为25-34岁)的独生子女约2200万，未来十年还会呈上升趋势。2)假设50%的家庭愿意生二胎，则“单独”二胎放开能带来年9-21%的增量城镇婴儿，二胎全部放开，能带来年27-39%的增量城镇婴儿。3)若压抑的需求在二胎放开首年爆发性释放，当年所带来增量城镇婴儿会更多，预计在7-77%左右。

　　上市公司备战婴童消费

　　今年以来随着二胎政策松动预期渐明，上市公司已在加紧布局婴童产业。今年5月，西部牧业旗下的花园乳业取得婴幼儿配方乳粉《全国工业产品生产许可证》，6月正式生产，并确定了立足覆盖本地区市场、逐步走向全国的发展策略。目前公司产品已进驻多家商超开始销售。

　　“婴儿医疗器械第一股”戴维医疗近期通过收购兼并“加码”婴儿保健产业。公司主要生产新生儿使用的婴儿保育设备，核心产品婴儿培养箱可作为新生儿离开母体的第二个“子宫”，目前正从单一产品向更多产品线突破。11月12日，公司公告，使用自有资金收购宁波甬星医疗仪器100%股权。甬星医疗主要业务为智能输液泵的生产、销售，这是一种能够准确控制输液滴数或输液流速的产品，主要用于升压药物、婴幼儿静脉输液或静脉麻醉等。

　　公司人士表示，“随着二胎政策的调整，新生儿将显著增加，国家财政投入也会相应增加，公司会因此不断增加代理商数量，并有望获得更多的政府招标机会。公司未来几年的经营业绩都有望保持稳定增长，但短期内不会爆发式增长。”

　　五类个股将受益：

　　分析人士认为，二胎政策如放开五类个股将受益：

　　1、母婴药类：戴维医疗、山大华特、康芝药业、通策医疗、太安堂；

　　2、婴幼儿奶粉类：贝因美、伊利股份、西部牧业；

　　3、纸尿裤原料类：江南高纤；

　　4、儿童玩具类：星辉车模、骅威股份、奥飞动漫；

　　5、幼儿教辅类：凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒。