| 本报记者 刘振盛 上海报道
近日，法国巴黎银行集团旗下的个人金融公司与吉利汽车签署合作协议，将成立注册资金9亿元的合资汽车金融公司，其中吉利汽车出资7.2亿元，持股比例80%，法国巴黎银行出资1.8亿元，持股比例20%。
今年以来，法国巴黎银行频繁出手在华的金融股权投资，包括连续增持南京银行（601009.SH）、收购中荷人寿50%股权等。然而与投资领域风生水起相比，其全资附属子公司法国巴黎银行（中国）（下称“法巴中国”）在华的业务扩张却并不明显。与较早进入中国市场的外资行相比，发展模式有较大的差异。
12月18日，法巴中国向21世纪经济报道记者回应称，将继续扩大市场的份额，不管是新客户开发还是产品创新领域。比如，企业投资银行业务将继续扩大跨国和中国客户基群，以及提供贷款、专业贷款、外汇、风险管理（货币和利率套期保值）、现金管理和交易服务。
汽车金融资金困境
12月18日，法国巴黎银行个人金融公司向21世纪经济报道记者表示，将在合资公司中提名一位董事，并担任副董事长一职。另外。除了参与公司的初建外，还将在信贷风控、预算财务控制等部门派出高管人员。
法巴银行个人金融公司除了主要经营个人金融业务外，也擅长在一手和二手汽车市场提供融资服务，其业务遍及20多个国家和城市。在合资公司中，其将提供汽车金融业务的经验、专业能力，并与吉利汽车的客户与经销商资源相结合。
新公司的业务将包括向汽车经销商购进车辆及运营所需设施提供融资解决方案（“批售融资”），以及向终端客户提供车辆的零售融资。截至2013年1季度，共有17家汽车金融公司获银监会批准开业。
“现在的汽车金融业务是竞争激烈的红海。”上海一位汽车财务公司人士向记者表示，即使外资银行有丰富的汽车金融经验，在国内市场恐怕还将面临“巧妇难为无米之炊”的困境。
目前，国内的汽车金融公司弱点在于不能吸收存款，融资渠道比较单一，包括依靠股东存款、同业拆借、资产证券化、银行借款等渠道，其中向银行借款、同业拆入仍是最主要的融资渠道，最后导致其资金成本过高，难以与银行的汽车消费信贷业务相竞争。
如上汽通用汽车金融公司的资金来源中，截至2013 年3 月末，拆入资金在总负债中的占比为80.21%。在货币市场出现波动的情况下，拆入资金的来源和成本易受影响，对其流动性管理带来一定挑战。
另一方面，虽然早在2009年监管部门就允许汽车金融公司通过发债融资，但仅有两家公司成行，其中丰田汽车金融在2013年10月发行了13亿元的金融债，票面利率为5.60%。
上述业内人士表示，在流动性紧张时，汽车金融公司的资金成本约在8%-9%，资金松动时为6%。相应客户的贷款利率宽松时约为10%，资金紧张时则在13%-14%。“与银行相比，金融公司的优势在于效率高，通常8天以内放款，速度快的需要2-3天。”该人士表示。
频繁出手股权投资
除了涉足汽车金融业务外，在2013年7月，法国巴黎银行集团旗下的巴黎保险集团收购了ING集团持有的中荷人寿保险公司50%股权，以此介入中国的保险市场，中荷人寿原为ING集团与北京银行合资成立。
巴黎保险集团预计，中国将在2020年成为全球第二大寿险市场，通过收购中荷人寿股权，能帮其加快拓展全球业务的步伐。截至2012年末，巴黎保险集团的业务已覆盖欧洲、亚洲和拉美36个国家，在亚洲的保费收入为38亿欧元，同比增长25%。“法巴的保险、汽车金融这两项业务在海外市场做得不错，所以也想通过寻找合作伙伴方式，将其引进中国市场。”一位知情人士表示。
法国巴黎银行集团对南京银行（601009.SH）也频繁增持。今年2月份，法国巴黎银行通过QFII席位在二级市场上增持南京银行6112.6万股；随后在2季度、3季度，法巴银行的QFII席位持续增持。截至9月末，法巴银行合计持有南京银行16.18%的股权。
早在2007年，法国巴黎银行就获批成立了在华的外资法人银行法巴中国，注册资本为48.66 亿元，主要经营企业及投资银行业务、财富管理业务，其中财富管理业务是面向门槛在100万美元以上的高净值客户。
与其他外资行近两年在华跑马圈地开设新网点相反，目前，法巴中国仅设有中国总部、北京分行、天津分行及广州分行等网点。随着2012年国内银行业经营压力增加，其营业收入为1.37亿美元，同比下降30%；净利润为4813.83万美元，同比下降44%。
法巴中国之所以未积极新设网点，是因为其并没有在中国发展零售业务的战略。零售业务的核心是与南京银行的合作。不过，“现在已经大力投入跨境人民币业务，并加强大宗商品融资和交易银行业务在国内的专营权。”法巴中国向记者表示，并且在利率、外汇衍生品等固定收益市场也将持续发力。（编辑 韩瑞芸 马春园）
作者：刘振盛 |
