西王食品前三季度实现销售收入17.9亿元，同比下滑1.57%；实现净利润1.27亿元，同比增长35.6%，折合EPS为0.68元。预计公司2013-2015年EPS为0.98、1.34、1.69元，公司作为具备一定品牌力的消费品企业，且基于我们谨慎假设下的今年盈利预测留有上调5-10%的可能性，目前15倍PE的估值水平具备明显吸引力，重申“买入”评级。