【盘面简述】：

早盘指数在IPO重启的传闻下及总理暗示控制货币总量的情况下大幅低开，金融股全线大跌，股指大幅下挫，跌破60日均线支撑，过去7交易日，该支撑成为大盘的最强防线。大盘跌至2124点后，中国石化、中国石油强势护盘，股指小幅回升。沪深股指午后翻红收复60日均线，创业板指反弹超2%，强势股的超跌反弹是推动股指绝地反击的一大动力。

【板块方面】：

早盘通信服务、太阳能、天津自贸区、文化传媒、稀土永磁涨幅居前，而证券、银行、医药等板块跌幅居前。午后创业板大涨激发了题材股行情，互联网、手机游戏、网络安全等概念股居于涨幅榜前列。

【消息面】：

1、豪赌热门股新基金快速建仓被套

10月成长股和传媒股大跌令新基金建仓风险暴露，多只新基金因成立后建仓过快而在10月份净值遭遇垂直打击，前期建仓收益几乎消失殆尽，更有多只基金单位净值快速跌破1元发行面值，有两只新基金成立以来亏损已超5%。

2、全球大行唱多中国经济惊叹“新改革”五大亮点

近期，一份针对国际经济学家和政治分析人士的调查显示，国际社会对未来一段时间中国经济的看法相当乐观。87%的受访者表示，对中国政府在三中全会后实施下一步改革蓝图的能力有信心。而德银、渣打、中金、瑞银等全球大行普遍认为，中国经济仍能实现7%以上的增长。本报记者今天梳理当前中国宏观经济运行数据、外汇占款、资本市场表现、重点领域改革进程、政府职能转变等五个方面，对经济发展中的问题进行解读。

3、严重过剩行业新增项目银行将一毛不拔

银行化解过剩产能的步伐正在提速。昨日，银监会主席尚福林在出席“银行业化解产能过剩暨践行绿色信贷会议”时强调，化解过剩产能是当前经济金融工作的重要任务。他强调，对产能严重过剩行业的新增产能项目，严禁提供任何形式的新增授信支持；对符合国家产业政策、行业标准，属于技术改造升级、产品结构调整、优化产业空间布局项目的合理信贷需求，可进一步加大信贷投放力度。

4、首批试点民营银行有望明年初“落地”

中国证券报记者近日获悉，相关各方已就民营银行试点的有关事宜达成一致，可能包括：将给予民营银行有限业务牌照；根据实际情况对其业务范围、开展业务区域、合格存款人等予以一定限制；发起民营银行注册资本金在5亿至10亿元之间；民营银行股东应为民营资本或社会资本人士等。目前，有关部门正在进一步研究和讨论民营银行试点方案，不排除进一步修改的可能。

【巨丰观点】：

早盘，受IPO传闻及总理表态不能超发货币等消息影响，银行股出现集体的暴跌，导致指数出现下杀，平安银行、兴业银行跌幅超过4%，券商保险等尽皆也表现萎靡。但是传媒股出现止跌回升迹象，粤传媒涨停，带动华谊兄弟、光线传媒等上行，上海钢联发力上涨，创业板指数翻红，创业板大涨激发了题材股行情，互联网、手机游戏、网络安全等概念股居于涨幅榜前列。

中国石化和中国石油的强势崛起遏制了大盘的进一步滑落，午后金融股止跌回升，大盘快速翻红。连续调整的创业板也展开反击，盘中涨幅逼近3%！

目前60日、120日均线已呈现多头排列，并从中长期均线系统看，股指有望延续反弹，下一目标将是收复年线。午评中，巨丰投顾指出“眼下借助于各种传闻打压股指，无非是为后市的上涨拓展空间，投资者切莫轻易割出带血的筹码。”午后大盘的绝地反击，一定会让很多早盘割肉的投资者懊悔不已。

对于后市，我们认为上证指数将继续在2100~2250区间波动。短线上，年线能否快速收复，依旧是后市强弱的分界线。

操作上，对于稳健的投资者，巨丰投顾丁臻宇建议以控制仓位暂时观望等待为主，或者轻仓配置50ETF等指数基金以获取市场短线反弹的收益；对于激进的投资者而言，可以积极参与超跌板块的反弹行情！

当日要闻

三中全会和股市涨跌无必然联系 A股憧憬改革

最近半年，市场一直密切关注十八届三中全会的相关消息。但如果仅从前几次三中全会召开时大盘的表现看，其与股指上涨下跌并无直接联系。业内人士认为，关注会议的意义在于研判政策调整与宏观经济的表现。目前市场的注意力集中在改革红利释放的具体方向。长期看，大部分机构都认为现阶段的改革对未来中国经济发展十分有利。

中信证券总经理程博明：IPO可能三中全会后重启

中信证券总经理程博明告诉彭博社，中国可能恢复国内股市的首次公开募股。新上市公司有望在11月9日至11月12日的中国共产党十八届三中全会后解冻。郑波明称，国家主席习近平和其他党的领导人将出席这次会议，解决经济改革问题。

中国石油迎全流通 社保基金4亿股即将解禁

中国石油今日公告，社保基金持有的公司4亿股股份将于11月8日起解除限售并上市流通。《每日经济新闻》记者注意到，这是中国石油最后一笔限售股份，随着这部分股票解禁，中国石油将实现全流通。

分道制首月定增市场井喷 50家公司拟融资逾千亿

对于定向增发市场而言，这个秋天十分热。自并购重组审核分道制10月8日开启至今的近一个月以来，两市公布定向增发预案的公司达到50家，拟融资逾千亿元，成为下半年以来增发家数和拟融资金额最高的一个月。

投资策略

通胀压力加大 后市趋于谨慎

本周末将公布10月通胀数据，我们预计可能明显回升至3%以上的水平。在通胀水平年末渐有抬升的情况之下，央行或不会维持三季度对待短端利率较为宽松的态度。伴随维稳渐入尾声，以及年末资金面偏紧的情况，短期内市场累计涨幅较高的板块风险加大，建议转向防御板块和稳定增长类行业，降低对政策和成长概念的配置。

修复性行情遇阻 反弹空间或有限

周一（11月4日），现券市场收益率略微回调上行，始于上周四的反弹行情遭遇阻力。市场人士指出，伴随着资金面改善与供给节奏放缓，债券市场有望继续对前期收益率超调进行修正，但市场行情依然受制于基本面、政策变数及机构大类配置行为的转变，不应过度期待本轮市场反弹空间。

【盘面分析】

低开高走 题材股吹响反攻号角

特殊群体再出手 多头三大武器点火

【机构多空】

看空：通胀压力加大 后市趋于谨慎

看多：大盘维持反弹格局 关注新兴产业板块

【后市展望】

股指绝地反击 一位置判强弱

三中全会前股指将平稳运行

【明日必读】

沪深两市最新交易提示(11月6日)

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