11月29日消息，科技部2013年度国家星火计划、火炬计划、重点新产品计划和软科学研究计划立项工作近日已经完成，中国兵器工业集团北方夜视集团云南北方驰宏光电有限公司申报的国家重点新产品超高纯二氧化锗GeO2-06顺利通过2013年度国家重点新产品计划战略性创新产品立项。
锗产品被定国家战略性产品，进一步提升了锗的战略价值。锗是一种稀缺的、有限的、不可再生的重要战略资源，广泛应用于红外技术、光导纤维通讯、高频超高频电子器件、航空航天、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等众多国防军事及民用领域。据美国陆军实验室估计，目前世界锗在红外光学领域的年需求量占整个锗消费量的30%左右。基于锗的重要地位，国家开始对锗进行战略收储。2012年11月，国家向主要锗生产企业收储金属锗20吨，数量接近全国年产总量的五分之一。
概念股：
云南锗业：长期来看，锗升值的潜力是比较大的，目前，全世界已探明的锗保有储量约为8600金属吨，而世界已查明的黄金储量约为8.9万吨，但它的价格却不到金子(财苑)的6%。云南锗业(002428)是国内唯一拥有锗矿采选、精深加工及研发一体化企业，主营锗系列产品，锗价创反弹新高有助于公司业绩提升。公司与汉能集团的相当于2011年全球锗金属产量两倍多的供货合同，对于公司未来的锗业务营收提供了强大的保障能力。但需要注意的一点是，汉能集团之所以产生如此的大锗金属需求，源自于其在太阳能光伏产业的投资，因为该集团的4条非晶硅锗三叠层薄膜太阳能生产线进入了投产阶段，引发了其对原材料锗金属的持续需求，但当前太阳能光伏产业处于寒冬阶段，欧美的装机容量受到了一定的抑制，而国内光伏发展缓慢，而且部分产业链产能严重过剩，致使诸多的太阳能厂商出现了亏损。行业系统风险的存在使得汉能集团亦同样面临着极大的风险，如果其产品的销售不达预期，并产生亏损，那么关停生产线，降低产能亦是其不得不实施的操作，那么锗的供货亦将无法得到保证，所以，这375吨的二氧化锗供货合同存在着极大的违约隐患。
驰宏锌锗：长期来看，锗升值的潜力是比较大的，目前，全世界已探明的锗保有储量约为8600金属吨，而世界已查明的黄金储量约为8.9万吨，但它的价格却不到金子的6%。驰宏锌锗(600497)作为锗金属主要供应厂商，公司原本应享受到锗价上升带来的利好。但因为该价格上升源于出厂商的上提报价，并非需求推动的价格上升，使得锗产品价格呈现虚高，但销量并未能提升。因此，在锗产品需求回暖之前，该锗价的维持仍然存在较大的不确定性，同时，如果销量无法上升，价格再高，对公司的营业也将有限。因此对于该价格上提事件，需要注意炒作风险。
罗平锌电：罗平锌电(002114)是国内锌冶炼行业唯一矿、电、冶炼三联产企业。公司相关负责人表示，公司已成功开发出锗铟联提、净化车间渣处理、浸出渣浮选银、锌粉厂制粉工艺改造等多个已达全国先进水平的资源综合利用生产技术，能很好地实现从废渣中提取银、锗、铟、镉等稀贵金属，公司的盈利能力将得到提升。财报显示，公司2012年实现锗精矿营业收入1758.06万元，约点公司收入的九分之一，毛利率达43%，比上年同期增6.76%。公司目前在实施重组，并有业绩补偿承诺和摘帽，可积极关注。
(证券时报网快讯中心)
证券时报网(www.stcn.com)11月29日讯
云南锗业：矿山股权完成交割
研究机构：齐鲁证券日期：11月20日
事件：1)公司前期使用超募资金以及自有资金7800 万收购临沧韭菜坝煤业有限公司60%的股权进而取得该公司煤矿采矿权，目前工商变更手续已经完成。
对公司经营的影响：本次收购标的为矿山加工一体化企业，下属还包括加工、提纯，主要产品为锗精矿以及二氧化锗◇山保有锗煤资源量19.67 万吨，锗品位583 克/吨，金属储量114.69 吨，权益储量为68.8 吨◇山年产能为3 万吨，理论锗金属年产量为15 吨，今年计划生产量为2 吨左右。公司当前累计资源金属储量将达到859.46 吨。包括前期昌军、华军以及托文强锗煤矿在内，公司已拥有矿山年采选能力接近60 吨，实际矿山开采金属量为25 吨，今年计划回收金属量5~7 吨。研报认为未来该矿山满产的可能性比较低，仍是以巩固公司资源优势并且有效的收紧上游供给。更重要的目的仍旧犹如研报之前所判断，公司肩负着规范市场、减少行业内低价和无序的竞争、重塑“行业规则”的重任。
短期股价驱动因素：1)国内光伏行业有望回暖，其中锗在光伏领域消费占比约为8%，公司有望间接受益。
2)近期军工股受政策驱动，锗在红外领域应用超过21%，公司目前仅涉足民用光学领域，但仍有进军军用领域的计划。
未来看点：公司两个募投项目 “红外锗镜头”以及“高效太阳能锗单晶”已进入试生产阶段，向主管部门申请获批后即将进入正式生产。“年产30 吨光纤四氯化锗”项目目前已陆续向长飞以及烽火供货，今年整体供货量将有望超预期。研报认为随着深加工项目的落地，预示着公司从以往的粗加工产品的盈利模式逐步向高附加值的深加工产品模式过渡。随着下游客户的开拓以及产品产能的释放，公司将完成由纺锤型经营到哑铃型的转变。
盈利预测与投资建议：研报预测公司2013~2015 年营业收入分别为7.89 ，9.18 以及10.14 亿元，净利润分别是1.64，1.75 以及2.12 亿元，对应EPS 是0.25，0.27 以及0.33 元，维持公司“增持”评级。
(证券时报网快讯中心)
证券时报网(www.stcn.com)11月29日讯
驰宏锌锗：矿山事故影响业绩释放节奏
研究机构：中信建投日期：11月6日
简评
铅锌价格回升、贸易业务增长、荣达并表带动收入大涨三季度铅锌价格震荡中有所回升，公司贸易业务规模扩大，以及荣达矿业并表等多项因素叠加，导致公司收入同比、环比均出现大幅增长。
净利润环比大幅下降原因是二季度获收购塞尔温营业外收入三季度公司主业毛利额环比稳中略降，二季度公司并购子公司塞尔温驰宏形成2.39 亿营业外收入，是三季度环比二季度业绩大幅下滑的主要原因。
连续两起矿山事故，业绩释放节奏被拖慢
不考虑营业外收入的影响，公司今年业绩亮点在于配股资金收购荣达矿业51%股权，可能带来业绩大幅增长。今年6 月26 日公司发布公告，荣达公司一矿井发生火灾事故，被有关部门限令停产整改，预计除2 号系统外，其他采矿系统于2013 年12 月底能全部完成相关的整改工作。每年5~11 月为荣达矿生产期，因此该事故将导致荣达矿2013 年业绩显著萎缩，对公司的并表收益也将显著低于预期，明年随着矿山恢复生产以及扩产，业绩增量将较为可观。
2013 年10 月14 日，子公司云南澜沧铅矿有限公司再发生一起矿山事故，并有人员伤亡，目前正处于停产调查之中，对公司四季度业绩有一定影响，但由于该矿采矿量占比较低，对业绩影响不大。
盈利预测和评级
基于矿山事故对业绩的重要影响，研报下调盈利预测，2013~2015年EPS 分别为0.33 元/0.41 元/0.57 元，对应PE 分别为29 倍/24倍/17 倍。研报仍然看好公司资源拓展前景，以及13~15 年矿山扩产带来的业绩快速增长趋势。近期，公司股价或将受业绩低于预期和铅锌价格持续低迷压制，下调评级至“增持”，下调6 个月目标价至10.5 元，对应13 年预测PE 为32 倍。
(证券时报网快讯中心)
