此举不仅会引入更多资金活水,还会吸引更多成熟国际投资机构入驻A股
11月26日,中国人民银行行长周小川在第三届中法金融论坛上发表讲话时指出,中国将加快实现人民币资本项目可兑换,并进一步扩大合格境内机构投资者(QDII)和合格境外机构投资者(QFII)的主体资格,增加投资额度。条件成熟时要取消对QDII和QFII资格额度审批。对此,相关市场人士认为,政策放开对市场将是一个重大机会;其中QFII主体资格的扩大、投资额度的增加,不仅会引入更多的资金活水,还将加大引入国际上相对成熟的机构投资者,对于稳定A股市场有着比较好的示范效应。
将扩大QDII、QFII主体资格
在上述会议中,周小川发言主要围绕“中国将加快实现人民币资本项目可兑换”这一主题。他表示,要进一步方便国外投资者和国内投资者双向开展在国际资本市场上的各项经济活动。随后,他提出QDII、QFII将进一步扩容,并表示将在条件成熟时要取消对QDII和QFII资格额度审批,建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系。
“目前A股处于相对低位,沪深两市的估值都具有一定优势。此时提对QDII和QFII进行扩容,无疑会吸引更多的海外资本来关注A股市场。”申银万国重庆首席投资顾问何武表示,尽管QDII和QFII为“一出一进”,但是目前A股相对于海外市场有较大的吸引力,因此将引入更多的资本活水。同时,也会吸引更多成熟的国际投资机构入驻A股。
“目前来看,管理层可能会逐步增加QFII和QDII的资格,让更多的机构进入A股,同时增加现有机构的投资额度。”何武同时提醒说,取消资格和额度的审批不可能在短期内实现,这更可能是一个逐步放开的过程。
QFII抄底A股更偏爱蓝筹
政策逐步放开对于QFII的限制,同时,QFII自身也在加快步伐、积极入驻A股市场。证监会官网最新发布的QFII名录显示,截至今年10月31日,获批QFII和RQFII的境外机构分别达247家和39家。而从最近两年的情况来看,QFII更是加快了入驻A股的步伐:其中,去年有72家机构获得QFII资格,今年截至10月底,也有41家机构获得此资格。同时,外管局数据则显示,截至今年10月末,QFII累计获批额度达到了485.13亿美元。
另外,在A股处于相对低位的情况下,QFII的投资额度也在今年三季度创下了新高。上市公司今年三季报十大流通股东榜的数据显示,在剔除部分个股限售股解禁情况之后,QFII今年三季度的持股市值为344.03亿元,比二季度的267.82亿元增加了76.21亿元,增加幅度为28.46%,为2007年四季度以来最高的水平。
从持股情况来看,截至三季度末,QFII持仓市值最多的前5只股票均为银行股,分别为兴业银行(行情,问诊)、北京银行(行情,问诊)、华夏银行(行情,问诊)、南京银行(行情,问诊)、宁波银行(行情,问诊)。另外,在大宗交易市场上,QFII近1个月的交易金额超过8亿元,而银行、保险、证券等个股则是他们的主要目标。
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