一、今日机构劲爆看点

有止跌企稳迹象 量能美中不足

　　受上周五下跌影响，周一早盘沪指以2103.30点惯性低开，低开后科技股带动沪指快速上冲2110点早盘高点，但自贸区、传媒教育和地产股的下跌让沪指再度翻绿并跌破2100点整数位，上午10:06分沪指下探全天低点2093.63点，随着酿酒、饮料及医药板块的走强沪指由弱转强开始收复早盘失地，午后14:30分左右上攻至2117.28点全天高点，沪指收盘报2109.47点，上涨3.34点，涨幅0.16%，成交599.34亿元；深成指开盘8142.39点，最高8208.91点，收盘报8168.67点，上涨13.27点，涨幅0.16%，成交668.79亿元；中小板开盘4783.24点，收盘报4836.46点，上涨48.46点，涨幅1.01%；创业板开盘报1208.26点，收盘1212.69点，上涨1.58点，涨幅0.13%；
　　生物医药板块走势强劲：华海药业涨停、尔康制药、复星医药、红日药业、天目药业、鑫富药业、众生药业、同仁堂、佛慈制药、新华医疗、香雪制药、*ST北生、天士力、长春高新、广誉远、海思科、康恩贝、通化东宝、中恒集团、华东医药、昆明制药、科华生物、金城医药、金河生物等24家个股涨幅在4%以上，医药股的上涨我们宁波海顺认为主要原因有两点：第一、华海药业大股东增持自家公司股份彰显其对公司未来发展的信心，受此消息影响该股今日收盘封于涨停，华海药业的上涨刺激了整个医药板块；其二，三季度以来医药板块整体涨幅不大，但10月22开始的调整让医药板块整体跌幅超过10%，如此大幅度的下跌让很多优质个股的估值优势开始显现；
　　走势上，沪指三连阴后今日收出带下影线的小阳线，有止跌企稳迹象，美中不足的是量能上只有599亿元。对于未来走势我们宁波海顺一方面提醒投资者在股指未完全企稳前保持谨慎，但同时我们也认为沪深两市下跌空间十分有限。（宁波海顺）

管理层为热钱找的池子或是A股

　　遇会必跌，这是中国股市的一个规律，尤其是越重大的会议，越让投资者失望。为什么会出现这样的现象，博众研究员认为从心理层面更好解释。普通投资者对股市的认识，一般是冲着大型会议来的，而且极易形成统一的认识，认为会有很好的期望，比如现在的三中全会，还有08年的中国奥运会，也就是说形成了羊群效应。但市场往往在证明大部分人是错的，所以羊群效应最后就导致很多投资者落败。而后来被证明，重大会议之后会有行情，因为投资者不具备自我疗伤的特征，喜欢用自己的冒险经历来对股市做出不适合投资的判断。简单的说，该恐惧的时候不恐惧，该贪婪的时候不贪婪，人性的因素主导了涨跌。这个时候，老外在拼命的买股票，而且管理层也要给这些钱找个池子，股市的作用就体现出来了。
　　据中登公司发布的 2013 年 10 月份统计月报显示，QFII10 月份在沪深两市各新开了 7个、 10个 A 股股票账户， 至此 QFII 沪深两市总账户数达到 547个。 这也是 QFII连续 22个月有新开账户，入市步伐持续稳健。好像 QFII 持续入场 A 股市场，似乎已经不能成为大盘寻找中期底部的征兆。如果说是我们夸大了 QFII 入场的作用，但管理层在做一个重大的决定，那就是让人民币国际化，不管是货币互换协议，还是后来的人民币离岸中心的建设，以及现在纽约设立实体的 ETF,其中心都在人民币国际化上。这样就要给这些老外资金找个池子，房地产市场现在是大，但是政府调控的对象，那看来也只有 A 股了。
　　国家信息中心经济预测部宏观研究室主任牛犁认为，目前粮食等基本农产品供应充足，物价大幅上涨的可能性较小。值得注意的是，随着经济增速回升和人民币持续升值，热钱又重新流入中国，对国内流动性形成一定冲击，需积极应对。牛犁的话虽然说的是通胀和热钱，其实在说的是央行的政策。央行现在把控通胀作为调控的重点， 但是现在热钱又重新流入中国。 其实这些热钱主要的原因是日本、 欧洲和美国实行的宽松货币政策， 单单一个利差都成为这些国家的钱流入到我国的因素，还不考虑人民币的升值因素。当然给这些资本带来获利前景的情况下，给我国央行带来了麻烦， 市场普遍预计央行将收紧流动性，进而使得场内承压。
　　市场对于三中全会的内容大多是止于猜测的，具体的改革内容，市场报道的比较少，所以今日的市场变化，那些信息灵通人士已经告诉我们那些板块值得关注。高铁，白酒、环保等板块受到市场的追捧，这就为我们后续的投资提供了较好的方向性指导。在上周六，恒大胜了，虽然不是大比分，但意义很大。甚至央视的新闻联播在重播的过程中，出现了直播的情况，且连线长达四分钟，这在央视是少见的。那么体育产业的股票也许会受到市场追捧。（博众投资）

极端背离现象！主力暗中动作或近尾声

　　周一午后股指震荡回升，个股表现虽有复苏，但大盘量能萎缩较严重，多头未明显发力。若从中期角度看，与大盘低迷相背离的现象是，三大顶级主力暗中布局动作或接近尾声，因此当前的战略性机遇大于风险！
　　最新的跟踪信息显示：1、国家队社保基金已连续5季度增仓，目前社保持股市值正创出历史新高；2、截止10月，QFII已连续22个月新开A股账户，10月底其账户数比年初增加54.1%，QFII三季报持仓市值创6年来新高，并在三季度继续大幅增持；3、以中石化为代表的产业资本出手，11月首周共有12家公司获控股股东增持，新一轮增持潮正兴起。这种一致的极端现象实属罕见，与那种在2000点附近大喊卖股票就是爱国的言论相比，顶级主力的动作显然更低调、更具战略眼光。随着三中全会改革政策的落地，主力的持续低吸动作极可能已临近尾声！
　　经验表明，顶级主力往往具备先知先觉的能力，其动向值得投资者重视，因为其行为与主力自身对基本面变化的判断高度关联。我们广州万隆则认为，改革是未来行情上涨的源动力，改革取得突破则反弹也将随之突破。
　　之所以说改革有突破空间，我们认为至少有以下原因：1、改革或是分阶段渐进式实施，阻力相对小，而改革的基础条件已具备；2、新一届政府需通过切实的改革成效以确立威信；3、改革的倒逼压力依旧大，如军事围堵、欧洲经济衰退、国内房价高企挤压实体经济引发矛盾；4、前期改革红利已大幅消耗；5、经济形态已发生改变，不同于2002-2005时期的高速增长；6、增量的改革红利的可挖掘；7、党的改革经验丰富，擅于事前的主动调控；等等。此外从历届三中全会看，随着改革红利的释放，会后行情均出现逐步向好的态势。因此，在大盘自6124调整已达6年之久的今天，投资者没有理由对后市更加悲观！
　　当然，我们并不是说所有股票将迎来机会。由于改革转型的大背景大格局，决定了股市分化的必然存在，例如那些与改革转型相背离、高污染、重复建设处于夕阳状态的产业，将长期难以有较好的表现。但那些与改革方向相一致（甚至不得不改革）、有价值基础、处于低位的优质个股，无疑具备良好机会。短期来说，医疗改革、互联网金融、石油改革、股市新政、土地流转、现代化农业、新材料、节能环保、海洋经济等领域，改革红利有望率先释放，值得重点挖掘！（广州万隆）

等待政策面光明信号 2100点形成一定支撑力

　　金证顾问 陈自力
　　市场期待已久的三中全会到周一为止，可以说是没有透露出半点与三中全会相关的改革议题，一切仍然还在预期与猜测之中度日。这也让市场的观望氛围为之愈加浓厚。在未来政策取向仍然不明朗的当下，市场维持谨慎投资策略是主要基调。不过，股指在2100点这个前期相对低点附近收出一根小阳星，同时成交量萎缩至600亿元的走势格局看，意味着2100点附近形成了一定的支撑力。
　　从市场关注点来看，有智囊人士称，本次会议会更注重全局性的部署，具体领域的改革很可能根据全会报告的总框架，在未来逐步实施。但是是在那些具体领域改革依旧没有三中全会的原文爆出，更多的仍然是市场近期预期之中的。包括当前呼声较高的包括行政管理、金融体制、财税体制、资源价格、土地制度、户籍制度、收入分配等领域的改革。上海社科院、国务院发展研究中心等智囊机构先后向中央建言献策，希望本届三中全会能出台一揽子全方位的改革方案等。如果说三中全会的议题之中与市场预测的改革相互关联度较大的，相信一定是未来市场具有良好战略布局的投资领域，因此，三中全会的相关具体内容应该倍加关注，以便做好更加明智的投资策略。
　　在市场政策面不明朗的背景下，股指走势的技术面成为左右股指走向的关键因素。而通过大盘近期的走势看，笔者多次提及2100点附近存在强有力的支撑。一方面，从浪型来说，5浪的调整下限基本上位于2100点附近。同时，前期2013年10月29日的低点也在2100点附近，随后出现震荡弹升，技术形态也有望构筑起小双底的可能性。加上，今日大盘以一根小阳星报收，似有即将变盘的意味。所以，短期而言，2100点附近确实存在一定的支撑力。
　　从操作上来看，笔者认为，目前的市场应该把目光更多的放在三中全会的议题议案上，只有通过政策才能知道未来的投资取向会在哪儿。加上A股市场惯有的“政策市”而言，目前的操作应该以等待为主，不适宜大手笔盲目建仓，而应该学会等待，等到市场政策面更加光明一点之际再出手布局也不算为迟。（金证顾问）

热点轮动 地量十字星孕育新转机

　　周一，两市探底回升，成交量创出了近期地量水平，明天三中全会就将落下帷幕，市场各方观望气氛达到顶点。沪指盘中跌破2100点关键支撑位，最低探至2093点，但随后掉头向上，守住2100点关口。深成指最低探至8082点，最后收于8200带你关口下方。创业板弱势反弹，盘中跌破1200点关口。成交量同比萎缩。
　　监测数据显示，今日上证综指开盘2103.30点，最高2117.28点，最低2093.63点，收报2109.47点，下跌3.34点，跌幅0.16%，成交599.34亿；沪市623家上涨，342家下跌；今日深证成指开盘8142.38点，最高8208.91点，最低8082.24点，收报8168.67点，下跌13.27点，跌幅0.16%，成交668.79亿；深市1189家上涨，471下跌。
　　【观点】收评：热点轮动地量十字星孕育新转机
　　华讯财经认为，板块来看，酿酒、医药、铁路基建等板块涨幅居前，高送转概念股开始表现，相关潜力股值得关注。上海自贸区、互联网、地产、环保跌幅较大，改革题材股出现分化。 消息面：人民银行发布《中国人民银行关于建立支付机构客户备付金信息核对校验机制的通知》，要求支付机构、备付金银行每日核验客户备付金信息，做到账账相符、账实相符。这是人民银行强化支付机构客户备付金存管业务管理、保障金融消费者权益的一个重要措施。华讯视点：市场交投冷清，静待三中全会落幕。相关改革政策有望全面敲定，目前宜多看少动，等待市场更明确的方向信号。建议关注改革受益板块。（华讯投资）

反弹逐渐调仓 等待最后一跌抄底

　　沪深股市本周一终于迎来反弹行情，对于投资者来说，不妨将本次反弹看作一次良好的调仓机会。一方面，经过持续下跌后，部分优质股票已经基本见底，本次反弹或将促成其完成阶段底部构造；另一方面，考虑到基本面预期相对低迷，本次反弹在空间和持续时间上预计有限，后市大盘再度下跌形成空头陷阱的可能性很大，因此那些基本面不佳和估值过高的个股仍宜逢高减仓。
　　沪综指本周一以2109.47点报收，上涨0.16%，盘中最低下探至2093.63点，最高上探至2117.28点。此外，深成指收报8168.67点，上涨0.16%，盘中最低下探至8082.24点，最高上探至8208.91点。与此同时，中小板综指收报5762.01点，上涨0.96%；创业板指数收报1212.69点，上涨0.13%；上证B股指数下跌0.29%，收报245.42点；深证B股指数上涨0.01%，收报821.98点。
　　在个股方面，截至周一收盘，中信一级行业指数涨跌各半。其中，食品饮料、医药、电子元器件指数涨幅居前，具体涨幅分别为2.52%、2.43%和1.70%；与之对比，传媒、综合、农林牧渔指数今日跌幅居前，具体跌幅分别为1.57%、1.43%和1.34%。
　　上周长线白马股出现大面积杀跌，从以往经验看，此类股票下跌具备很明显的补跌性质，其下跌也意味着市场调整进入尾声。在市场离底不远的判断下，投资者需要做好两手准备：其一，出于布局未来市场上涨以及明年行情的目的，那些估值合理的优质股票可以开始逐渐建仓；其二，在短线反弹后，市场很有可能再度构筑空头陷阱，因此估值风险仍然较大的股票宜逢高减仓，等待更低的买入机会。（龙跃）

沪指收涨0.16% 喝酒吃药行情再现

　　沪深两市今日震荡小幅收高，在十八界三中全会期间市场表现谨慎，成交量低迷，沪市全天成交不足600亿元，截至收盘，沪指涨0.16%，报2109.47点，涨3.34点，深成指涨0.16%，报8168.67点，涨13.28点，创业板涨0.13%，报1212.69点，涨1.58点。
　　板块方面，高铁概念是盘中亮点，中国南车、中国北车均出现7%以上的涨幅；房地产板块受房产税或将三中全会后推出的重大利空影响而大跌。此外，酿酒、医药等板块涨幅居前。
　　市场人士分析，大盘震荡拉升，徘徊在2100点上方，量能并不大，除开上午那快速的下跌之后大盘窄幅震荡，连续下跌之后出现的十字星意义不一般，而且在支撑点2100点位置，如果明天继续在2100点上方徘徊，短线预测将暂时不会跌破这一关口，相反有反弹的小行情机会。
　　仅从技术走势看目前市场调整趋势仍在持续，成交量也非常低迷，说明多空双方心态都比较谨慎，在这种情况下前期大幅下跌至强支撑位附近的个股已经不宜再盲目杀跌，但是目前补仓也还为时过早，至少还不应该用光手里弹药，比较理想的策略是半仓左右，等待市场趋势向好的势头基本确立时再适当补仓。
　　前期龙头再次被打压，且当前大盘已经跌破所有重要均线，这是否意味着大盘后市将重回“1”时代呢？虽然大盘仍是下跌为主，但是当前盘面也呈现出四大信号，这或暗示A股后市将在风云后见彩虹：
　　1、三中全会将出台全局改革方案，或超预期。而从历史来看，改革所带领的行情也将会是超预期的行情，当前下跌并不足畏惧。
　　2、四大行再次担当了护盘的角色，只要这一护盘力量存在，A股深度幅度就不会大。
　　3、从盘面来看，今日下跌幅度为5%的股票大幅减少，着意味着杀跌已近尾声。
　　4、从好股道分时图来看，早盘股指几波下跌力度明显不如从前，意味着做空力量的衰竭。
　　综合来看，在上面四大信号及改革的大背景下，大盘未来的行情将会在风雨后见彩虹。股指当前跌下来，正是我们逢低介入的绝佳机会，投资者不妨可对以下四类品种进行积极布局。
　　其一，具有实质性改革题材但跌幅已巨大的股票，如今日铁路改革板块的大涨；其二，主力深度介入但近期却被错杀的品种，如今日高盟新材的大反弹；其三，本年度超跌且具有抗通胀板块的股票，如今日酿酒股的逆袭；其四，并购重组股仍唱独角大戏，在A股市场演绎乌鸦变凤凰的就只有重组股，如福建南纺，联信永益一样。据个股涨跌机最新预测，223只个股符合这四大类个股，且今日主力护盘明显，投资者勿要错杀。（证券时报网）

多头略占上风 周一A股市场小幅上涨

　　上证指数收于2109.06点，涨0.14%；深圳成指收于8168.67点，涨0.16%。两市A股1646只股票上涨，628只股票下跌。成交金额小幅下降，上海市场从上一交易日的703.3下降至599.3亿元；深圳市场从上一交易日的758.9亿元下降至668.8亿元。据今日投资“在线分析师”数据显示，当前A股市场中期趋势（看平），安全持仓线下降至50%，市场天气为阴天。
　　在发达国家货币宽松基调持续、海外对中国改革红利期待倍增之时，种种迹象表明，投资者对美国市场兴趣降低，而大量资金一改之前的撤出步调，正持续涌入中国。根据全球资金追踪机构新兴市场投资基金研究公司（EPFR）最新公布的数据，11月首周，投资者对美国的投资热情急速降温。不仅有逾70亿美元从美国股权基金撤出，从美国高收益债券撤出的资金也达到11周以来的新高，从美国科技板块中撤出的资金甚至达到了9年以来的新高。EPFR还表示，受资金撤出美国的影响，11月初流入发达国家股权基金的资金也不多。
　　从今日盘面的行业跟踪情况来看。备受业内关注的年内第二轮铁路车辆设备招标近日悄然启动，业内预计总采购规模在560亿-570亿元左右，远超第一轮。业内人士认为，未来几年，铁路投资有望大规模上调，高铁、城际、地铁等都将迎来通车高峰，带动车辆需求的集中释放。受此消息刺激，运输设备板块走强，收盘涨3.30%，涨幅领衔沪深两市。11月9日，国家统计局网站发布的数据显示，10月份全国居民消费价格指数(CPI)同比(较上年同期)上涨3.2%，涨幅比9月份的3.1%升0.1个百分点。“3.2%”低于此前市场预期的3.3%，但创下自今年3月份以来的新高。受此影响，酿酒行业走强，至收盘涨2.11%，列涨幅榜第四位。有媒体报道称，全国水价将进入新一轮上涨周期，包括北京水务管理和价格部门也正在计划上调水价，价格最终上涨幅度预计在25%，即每吨水价达到5元。除了北京外，上海、南京、长沙等地目前也在酝酿调整水价。借此，水务行业走强，终盘涨1.47%，涨幅居前。此外，医药行业、元器件和食品饮料等板块强于大盘；互联网、环保行业和仓储物流等板块弱于大盘。
　　今日投资统计了8家券商对今日大盘走势的看法：看多：2名，骑墙：3名，看空3名，今日看多指数上升至25%。分析师表示，上周央行净回笼资金50亿元，且暂停了上周四的逆回购操作，显示央行小幅收紧的政策信号。目前市场资金利率呈小幅回落态势，但14期以上品种均维持在较高的水平，显示中长期资金面有一定的紧张。临近年底收官之际，预计市场流动性将保持适度偏紧的态势。技术面上，上周沪市大盘周K线收出一根几乎光头光脚的中阴线，且已经触及到了20周均线2102点，显示空头势力比较强盛，中线趋势有转淡迹象。由于技术上超跌，加上周末中央重要会议召开，今日大盘出现小幅反弹，但成交量不能有效放大，预计反弹高度有限。（今日投资）

一类股开启还债行情 后市一大看点

　　【盘面简述】：
　　早盘两市小幅低开，略作冲高后，继续向下震荡寻求支撑。房地产和自贸区概念股成为重灾区，环保、互联网、港口行业等纷纷居于跌幅榜前列，盘面上仅高铁、钢铁、食品饮料表现较为强势。上证指数在触及10月29日低点2093点时，权重股企稳护盘，白酒股发力，股指跌幅收窄。午后两市股指呈现出震荡回升态势，盘面上来看，采掘服务、智能穿戴、化学制药等板块轮番拉升，煤炭、有色、地产等权重板块表现疲弱，创业板指数探底回升涨1%。临近尾盘，此前热炒的三中全会概念股上海自贸区、土地流转概念股跌幅加深。综合全天走势，沪深股指缩量震荡回升。
　　【板块方面】：
　　饮料制造、视听器材、化工新材料、医疗器械、生物制品、计算机应用今日涨幅居前，市场再次出现“吃药喝酒”的情况；自贸区概念所覆盖的物流、港口航运、园区开发跌幅居前，此外，环保、地产、煤炭表现相对低迷。
　　【消息面】：
　　1、追逐市场热点重组公司将列入黑名单
　　深交所相关负责人日前表示，今年以来深市上市公司并购重组活跃。这些并购重组绝大多数以产业整合为主，但也存在少数上市公司追逐市场热点和概念，涉嫌通过非实质性的跨界投资、业务转型等方式迎合市场炒作；有个别公司发布利好消息的同时，大股东减持股票。针对这些现象，深交所将在不断强化监管力度的基础上，进一步完善监管工作，促进并购重组健康发展……
　　2、船舶业产能利用率仅七成船企有订单无利润
　　日前，国家发改委、工信部召开贯彻落实国务院《关于化解产能过剩矛盾的指导意见》电视电话会议，提出要把化解产能过剩矛盾作为产业结构调整的重中之重，大力推进产能过剩行业结构调整。目前，我国水泥、电解铝、平板玻璃、钢铁和船舶等五个行业产能过剩比较严重。那么，这些行业的产能过剩究竟严重到何种地步……
　　3、水泥产能越淘汰越多地方利益催生恶性竞争
　　11月4日，国家发改委和工信部联合召开“贯彻落实国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见”电视电话会议，水泥产能过剩问题被提及。事实上，早在2009年，水泥行业就被明确提出，要严格控制产能。时至今日，这一问题仍未解决。当前，我国水泥产业产能利用率仅为73.7%，明显低于国际通常水平……
　　4、券商交易佣金联盟破裂陕西率先发文打破最低标准
　　三年前，具有浓郁地方保护特色的券商佣金联盟在多地兴起。而在市场化的浪潮下，这种价格同盟已陷入名存实亡的尴尬境地。1.3‰、1‰、0.8‰，各地出台不足三年的“最低”证券交易佣金标准已开始破裂。证券时报记者日前获悉，陕西证券业协会率先发文称，停止执行此前规定的1‰最低佣金标准……
　　5、人民日报：物价年前不会起跳摸高
　　10月份CPI同比上涨3.2%。这一数据创下8个月以来新高，专家分析，年内物价还将温和上涨，但目前我国经济基本面平稳，总供给和总需求相对比较稳定。即使后两个月CPI同比增速偏高，物价年前也不会起跳摸高，完成全年3.5%的调控目标没有问题。
　　【巨丰观点】：
　　市场未受三中全会影响，指数低开短暂冲高后转头向下且有加速趋势，触及10月低点2093点时股指有所反弹。午后小盘股全面复活，股指缩量反攻，K线形态转好。
　　盘面上，早盘食品加工、铁路基建和光伏三个板块表现较好；两市除高铁概念仍在苦苦支撑外，题材股呈现全军覆没之势。部分题材股出现持续的杀跌行情，其中上周五出现冲高回落的上海自贸区个股，出现了集体的杀惨象，近期题材股炒作人气涣散，追涨者还需谨慎看待。午后两市股指呈现出震荡回升态势，盘面上来看，采掘服务、智能穿戴、化学制药等板块轮番拉升，煤炭、有色、地产等权重板块表现疲弱，创业板指数探底回升涨1%。
　　强势股补跌成为近期市场最大特征，而强势股补跌，往往出现在技术性调整的尾声，或者大级别调整的下跌中继阶段。创业板自10月10日调整以来，跌幅达15%，而同期主板指数跌幅不足5%，资金出逃创业板回补主板迹象明显。在主板上挖掘政策红利、政策热点仍然可以获得局部的赚钱效应，这个将主导11月份的市场走势。创业板今年以来的涨幅已很大，挤泡沫的过程中，投资者不要轻易接飞刀。对市场此前热炒的上海自贸区、土地流转概念、环保概念开始还债之旅，巨丰投顾也建议投资者不要盲目抄底。
　　从技术面来看，在沪指半年线失守之后，市场做空动能有逐步放大的迹象，而沪指跌破了近期的整理平台之后，新一轮杀跌恐将展开，总体上建议防御为主。今天市场触及前期低点2093点后反弹，这一防线能否有效止跌将成为后市一大看点。
　　操作上，对于稳健的投资者，巨丰投顾丁臻宇建议以控制仓位暂时观望等待为主，对于激进的投资者，可以挖掘三中全会改革概念股中的波段操作机会，同时对于年报业绩大幅预增的个股积极关注。（巨丰投顾）