传：中石化前三季度炼油毛利大幅提升

　　中国石油化工股份有限公司(600028.SZ；0386.HK)今日公布第三季度业绩称，受益于国家完善和实施成品油价格形成机制，前三季度炼油业务实现扭亏为盈，炼油毛利同比大幅改善，达5.49美元/桶，同比增长149.5%，实现经营收益66.6亿元。

　　值得注意的是，过去几年中石油和中石化由于炼油板块巨亏而备受关注，甚至一度被业界认为炼油板块藏猫腻，至使公众质疑他们把炼油板块利润向勘探及开采板块转移。

　　然而随着成品油价格机制改革，过去需“满足22个工作日”、“三地原油变化率达到4%”条件才进行调价的机制开始发生变化，新的成品油定价机制调价时间改为10个工作日，取消挂靠国际市场油种平均价格波动4%的调价幅度限制。调价时间的灵活性使得国内成品油价格与国际原油价格变化更为接近，中石油、中石化炼油板块利润大幅上升。

　　2013年中石化第三季度归属于母公司股东的净利润为人民币221.8亿元，环比增长63.3%。而中国石油公布，第三季度实现净利润人民币298亿元，高于上年同期的249亿元。

　　此外，中石化2013年前三季度累计资本支出为人民币869.5亿元。其中勘探及开采板块资本支出人民币412.5亿元，主要用于鄂南致密油、胜利西部浅层稠油、塔河油田新区、元坝及大牛地气田等重点项目以及山东LNG等项目建设。

　　而炼油板块资本支出人民币127.1亿元，主要用于成品油质量升级及武汉、安庆、茂名等炼油改扩建工程项目建设。化工板块资本支出人民币127.6亿元，主要用于武汉80万吨/年乙烯、湖北合成气制乙二醇以及海南芳烃等项目建设；营销及分销板块资本支出人民币173.6亿元；总部科研信息及其他资本支出人民币28.6亿元，重点用于科研装置及信息化项目建设。

　　传：思科宣布增加投入大举进军物联网领域

　　10月29日，在巴塞罗那举办的物联网全球论坛(Internet of Things World Forum)上，思科宣布了其物联网计划。思科表示将进行多项新增投入，加速物联网生态系统的建设。

　　思科同时还详细介绍了其新成立的物联网事业部，该部门将致力于开发垂直业务解决方案，联接以前未联接的大量网络传感器、设备和事物，最终实现物联网，将当前的业务流程转变为动态、智能、数据驱动的创新业务流程。

　　据了解，物联网事业部将侧重于持续开发思科网络解决方案，将在多个垂直市场使用的交换机、路由器、现场应用网络、物理安全和跨越多个行业市场的嵌入式网络。这些垂直市场包括制造、石油和天然气、采矿业、国防、交通运输、智能城市、体育和娱乐、能源以及面向电信运营商的机器对机器运营等。

　　IT巨头思科大举进军物联网领域有望使得该领域再度受到关注。民生证券表示，基于物联网大规模建设的启动，推荐三类公司：1)服务于金融IC及移动支付领域的硬件公司，重点关注天喻信息、恒宝股份，建议关注同方国芯、东信和平、新国都等；2)服务于智慧物流仓储及食品溯源领域的硬件公司，重点关注远望谷、中瑞思创，建议关注新大陆、达华智能、新国都；3)物联网软件平台服务商，重点关注万达信息、华宇软件、东华软件。

　　传：国泰世华成为首家提出申设上海自贸区支行的台湾银行

　　国泰世华银行董事会29日通过增资上海分行10亿元人民币，并决定申请设立上海自贸区支行。该行企金企划部人士30日对新华社记者介绍说，增资及设立支行计划将先后向台湾当局金融监管部门和大陆银监机构申请，获准后实施。

　　国泰世华银行表示，上海自贸区自9月底挂牌后，吸引不少企业及金融机构进驻。该行希望设立上海自贸区支行，可有效提升该行的“能见度”，扩大客户群，掌握大陆金融业新的商机。

　　据国泰世华银行介绍，该行上海分行自2010年开业以来，各项业务及获利表现均十分优异，目前营运资金为等值10亿元人民币。为扩大人民币业务规模、购置自用行舍及未来扩充营业据点，计划增加营运资金至等值20亿元人民币。

　　据此间金融业者分析，上海自贸区具体施行办法虽尚未出炉，但金融“松绑”是可预期的，台湾各大金控与银行都会有兴趣进驻。

　　传：三川股份竞拍鹰潭市供水公司22%股权

　　三川股份 30日午间公告，公司拟以不超过5000万元的募资参与江西省产权交易所公开挂牌转让的鹰潭市供水有限公司22%股权，挂牌起始价为4395万元，挂牌期满日期为2013年11月15日，意向受让人须交纳履约保证金 2000万元。值得一提的是，去年，公司已经参与鹰潭市供水公司24%股权公开拍卖，实际使用募集资金2731.5万元。

　　鹰潭供水主要经营鹰潭市规划区内原水、自来水的生产、供应销售，日供水能力10 万立方米。截至基准日2013年8月31日，鹰潭供水资产总计24945.07 万元，净资产总计12346.17万元，主营业务收入1444.18 万元，净利润1538.59 万元。

　　公司成功受让鹰潭市供水有限公司22%的股权后，将共计持有鹰潭供水46%的股权，属第二大股东，从而增强公司对鹰潭供水的话语权和控制力。公告称，鹰潭供水具有较强的盈利能力和较好的发展前景，增持鹰潭供水的股权不存在大的投资风险，可能获得比较好的投资收益，有助于公司业绩增长。

　　公司同日公告，拟使用募集资金370万元向杭州国德科技有限公司增资，增资完成后国德科技注册资本由130万元增加到500万元，公司持有国德科技的出资比例为51%，国德科技将更名为“杭州三川国德物联网科技有限公司”(暂定)。

　　国德科技是一家以软件开发为主，为供水行业的信息化建设提供产品与服务的高新技术企业，截止2012年12月31日，国德科技总资产167.77万元，2012年度营业收入271.24万元，净利润63.66万元；今年1-6月营业务收入90.11万元，净利润-74.17元，截止2013年6月 30日的资产总额为178.76万元。

　　公司称，并购并控股国德科技，将迅速搭建智慧水务管理系统研发平台，加快为终端客户提供信息化一体解决方案的步伐。

　　传：神剑股份子公司戊二醇项目投产

　　神剑股份30日午间公告，公司全资子公司芜湖神剑裕昌新材料有限公司建设的“年产1万吨新戊二醇生产线项目”已完成安装调试，达到设计预期目标，投入生产。

　　公告称，聚酯树脂是神剑股份的主导产品，是粉末涂料的主要原材料之一，广泛应用于家用电器、建筑材料与户外设施、汽车、船舶、金属家具、管道、IT行业、各种网架等金属制品表面装饰等，其最主要的原材料是石油化工衍生产品，是基础化工材料。

　　神剑裕昌公司“年产1万吨新戊二醇生产线项目”为聚酯树脂主要原材料之一，有利于进一步完善公司产业链，提高聚酯树脂产品的毛利率水平，对公司盈利将产生正面影响。提升本公司在聚酯树脂行业的竞争力，提高公司的盈利能力和市场占有率，巩固公司在聚酯树脂领域的领先地位。

　　传：上海机场未来仍有较多催化剂

　　海通证券近日发布上海机场的研究报告称，公司公布2013年3季报。营业收入38.86亿元，同比增长10.4%，营业成本同比20.83亿元，同比下降3.2%，实现归属上市公司净利润14.63亿元，同比增长24.4%，每股收益0.76元，其中3季度单季净利同比增长35%，EPS0.3元，公司业绩有所超预期。

　　营业收入增速明显高于流量增速，利润增速明显高于收入增速。公司单3季度营业收入同比增长达到13.5%，但三季度起降架次仅同比增长2.9%、旅客吞吐量同比增长5.7%，而货邮吞吐量同比增长-2.9%，营业收入明显高于流量增速，如果考虑地勤外包业务减少的收入(约占总收入的5%左右)，营业收入的高增长更加显着(单三季度达到18%左右)。不仅如此，单三季度利润同比增长达到35%，增速又明显高于收入增速，公司净利率达到了43%，比去年三季度大幅提升了6.2个百分点，比今年二季度也提升了3.8个百分点。

　　出境游高增长带来旅客结构优化和非航收入提升是收入增长和利润率提升的主要原因。三季度虽然流量增速很低，但结构性分化很明显，以旅客吞吐为例，国内航线仅同比增长0.7%，而国际航线增长达到13.7%，不仅如此，预计今年国际航线外国入境旅客增速非常低迷，公司这部分旅客也应当出现了负增长，因此预计国内旅客出境游增速预计将有望达到15%以上。在经济增速相对比较低迷的情况下，出现这么高的增长进一步说明了我国已经进入出境游高增长阶段。国内旅客的高增长，一方面内航外线收费并轨后，国际航线旅客的收费标准明显高于国内航线，带来航空业务收入的高增长，另一方面出境游旅客会比较多地购买免税商品，这也可以带动免税收入的快速增长。因此，出境游旅客对公司收益品质贡献最高，预计单个旅客贡献的收入将达到国内旅客的三倍以上。预计这部分带来的增长可以解释公司整体约15%左右的业绩增长。

　　公司未来仍将具有较多催化剂。首先，在上海国资改革和整合加速的背景下，预计公司将有望兑现当初的股改承诺，根据测算，若打包注入虹桥机场、浦东货站和广告公司等资产，有望增厚EPS15%左右，而2015年的迪士尼预计也将带来巨大流量增长。

　　上调公司EPS，2013年由原来的1元上调至1.03元，同比增长25%。而明年T1改造完后预计流量将恢复正增长，而明后年公司商业面积将大幅增加，叠加后年迪斯尼带来的流量增长，在不考虑资产注入的情况下，预计2014-15年的EPS分别为1.20元和1.43元。公司目前股价对应今年PE约 14倍，对应明年仅11.5倍，这还没考虑可能的资产注入带来的增厚。公司仍然是估值低、增长快且催化剂较多的公司，维持公司的买入评级，前期因自贸区概念退潮带来的下跌给公司带来了良好的买入机会，维持目标价18元，对应2014年动态PE约为15倍。